11.根据2002年穆迪公司在违约损失攀预测模型LossCalC的技术文件中所披露的信息，( )对违约损失率的影响贡献度最高。
A.清偿优先性等产品因素
B.宏观经济环境因素.
C.行业性因素
D.企业资本结构因素
【答案与解析】正确答案：A
在内部评级法下的债项评级核心是违约损失率。影响因素有：(1)产品因素，包括清偿优先性、抵押品等;(2)公司因素;(3)行业因素;(4)宏观经济周期因素;
(5)地区因素(其中优先清偿性>宏观经济因素>行业因素>企业资本结构因素)。
考生可这样理解记忆：任何事情都是打基础最重要，对于风险来讲，最基础的产品因素是最重要的。
12.采用回收现金流法计算违约损失率时，若回收金额为l.04亿元，回收成本为0.84亿元，违约风险暴露为l.2亿元，则违约损失率为( )。
A.13.33%
B.16.67%
C.30.00%
D.83.33%
【答案与解析】正确答案：D
回收现金流法公式：违约损失率=1-回收率=1-(回收金额一回收成本)÷违约风险暴露。代人数据，违约损失率=1-(1.04—0.84)÷1.2=83.33%。
13.x、Y分别表示两种不同类型借款人的违约损失，其协方差为0.08，x的标准差为0.90，Y的标准差为0.70，则其相关系数为( )。
A.0.630
B.0.072
C.0.127
D.0.056
【答案与解析】正确答案：C
协方差公式：协方差=相关系数×X的标准差×Y的标准差。相关系数=0.08÷(0.9 ×0.7)=0.127。
14.假设x、Y两个变量分别表示不同类型借款人的违约损失，其相关系数为0.3，若同时对x、Y作相同的线性变化X，=2X，Y1=2Y，则x1和Y1的相关系数为( )。
A.0.3
B.0.6
C.0.09
D.0.15
【答案与解析】正确答案：A
作任何线性变化都不会改变相关系数。本题中，x，Y都作了线性变化，但是它们的相关系数仍然是0.3。
15.下列关于非线性相关的计量系数的说法，不正确的是( )。
A.秩相关系数采用两个变量的秩而不是变量本身来计量相关性
B.坎德尔系数通过两个变量之间变化的一致性反映两个变量之间的相关性
C.秩相关系数和坎德尔系数能够刻画两个变量之间的相关程度
D.秩相关系数和坎德尔系数能够通过各变量的边缘分布刻画出两个变量的联合分布
【答案与解析】正确答案：D
二者只能刻画两个变量之间的相关程度，无法通过各变量的边缘分布刻画出两个变量的联合分布。
16.下列关于CreditMetriCs模型的说法，不正确的是( )。
A.CreditMetriCs模型的基本原理是信用等级变化分析
B.CreditMetriCs模型本质上是一个VAR模型
C.CreditMetries模型从单一资产的角度来看待信用风险
D.CreditMetries模型使用了信用工具边际风险贡谳的概念
【答案与解析】正确答案：C
是从资产组合而不是单一资产的角度来看待信用风险。
归纳CreditMetries模型知识点：
(1)信用风险取决于债务人的信用状况，而债务人的信用状况用信用等级来表示;(2)信用工具(贷款、私募债券)的市场价值取决于信用等级;(3)从资产组合来看，而不是单一资产的角度，资产组合理论;(4)采用边际风险贡献率;(5)解析法与蒙特卡罗模拟法;(6)本质上是一个VAR模型;(7)是一个无条件组合风险模型。
17.根据Credit Risk+模型，假设某贷款组合由100笔贷款组成，该组合的平均违约率为2%，E=2.72，则该组合发生4笔贷款违约的概率为( )。
A.0.O9
B.0.O8
C.0.O7
D.0.O6
【答案与解析】正确答案：A
18.下列关于《巴塞尔新资本协议》及信用风险量化的说法，不正确的是( )。
A.提出了信用风险计量的两大类方法：标准法和内部评级法
B.明确最低资本充足率覆盖了信用风险、市场风险、操作风险三大主要风险来源
C.外部评级法是《巴塞尔新资本协议》提出的用于外部监管的计算资本充足率的方法
D.构建了最低资本充足率、监督检查、市场约束三大支柱
【答案与解析】正确答案：C
应为内部评级法。
19.在计量信用风险的方法中， 《巴塞尔新资本协议》中标准法的缺点不包括( )。
A.过分依赖于外部评级
B.没有考虑到不同资产间的相关性
C.对于缺乏外部评级的公司类债权统一给予100%的风险权重，缺乏敏感性
D.与l988年《巴塞尔资本协议》相比，提高了信贷资产的风险敏感性
【答案与解析】正确答案：D
从表述上看，提高敏感性是优点，而不是缺点。《巴塞尔新资本协议》中标准法的缺点就包括A、B、C三个选项内容。
20.下列关于内部评级法的说法，不正确的是( )。
A.可以分为初级法和高级法两种;
B.初级法要求商业银行运用自身客户评级估计的每一等级客户违约概率，其他风险要素采用监管当局的估计值
C.高级法要求商业银行运用自身二维评级体系自行估计违约概率、违约损失率、违约风险暴露、期限
D.商业银行可以选择初级法评估零售暴露，自行估计违约概率，违约损失率采用监管当局的估计值
【答案与解析】正确答案：D
A和B就是内部评级高级法与初级法的区别。对于零售暴露，只要商业银行决定实施内部评级法，违约损失率和违约概率就都需要自己估计。
