11. 下列关于资产配置组合模型的说法，不正确的是（ ）。
A. 金字塔型结构具有很好的安全性和稳定性
B. 哑铃型结构可以充分地享受黄金投资周期的收益
C. 纺锤型结构适合成熟市场
D. 梭镖型结构属于风险较低的一种资产结构
【正确答案】 D
【答案解析】 梭镖型结构属于赌徒型资产配置，是风险最高的。
12. 若经济出现萧条、衰退、正常和繁荣状况的概率分别为25％、10％、35％、30％，某理财产品在这四种经济状况下的收益率分别为20％、10％、30％、50％，则该理财产品的预期收益率为（ ）。
A. 7.5％
B. 26.5％
C. 31.5％
D. 18.75％
【正确答案】 C
【答案解析】 E（Ri）=P1R1+P2R2+…+PnRn）×100％，代入数据得E（Ri）=31.5％。
13. 假定年利率为10％，每半年计息一次，则有效年利率为（ ）。
A. 5％
B. 10％
C. 10.25％
D. 11％
【正确答案】 C
【答案解析】 EAR=[1+（r/m）]m-1=［1+（10％/2）］2-1=10.25％。
14. 小张分别以8万元和5万元投资了理财产品A和理财产品B.若理财产品A的预期收益率为10％。理财产品B的预期收益率为15％，则该投资组合的预期收益率是（ ）。
A. 10.9％
B. 11.9％
C. 12.9％
D. 13.9％
【正确答案】 B
【答案解析】 E（Ri）=（P1R1+P2R2）×100％=10％×8/13+15％×5/13=11.9％。
15. 整个家庭的收入在（ ）达到巅峰，支出有望降低，是准备退休金的黄金时期。
A. 家庭成熟期
B. 家庭成长期
C. 家庭形成期
D. 家庭衰老期
【正确答案】 A
【答案解析】 家庭成熟期家庭收入达到巅峰。
16. 下列评估方法中，不属于概率与收益权衡法的是（ ）。
A. 最低成功概率法
B. 面谈法
C. 最低收益法
D. 确定／不确定性偏好法
【正确答案】 B
【答案解析】 概率与收益权衡法包括确定／不确定性偏好法、最低成功概率法和最低收益法。
17. 某投资者将10％资产以现金方式持有，20％资产投资于固定收益证券，50％资产投资于期货，20％资产投资于外汇。该投资者属于（ ）。
A. 稳健型
B. 进取型
C. 保守型
D. 平衡型
【正确答案】 B
【答案解析】 进取型的客户一般是相对比较年轻、有专业知识技能、敢于冒险、社会负担较轻的人士，他们敢于投资股票、期权、期货、外汇、股权、艺术品等高风险、高收益的产品与投资工具，他们追求更高的收益和资产的快速增值，操作的手法往往比较大胆，同样，他们对投资的损失也有很强的承受能力。
18. 项目A和项目B，二者的收益率和标准差如下表所示，如果以变异系数为标准，则投资者的正确决策是（ ）。
项目A 项目B
收益率 0.O6 0.O8
标准差 0.08 0.12
A. 选择项目B
B. 二者无差异
C. 选择项目A
D. 信息不足，无法选择
【正确答案】 C
【答案解析】 项目A变异系数=0.08／0.06=1.33，项目B变异系数=0.12／0.08=1.5，项目A的变异系数小于项目B，变异系数越小，项目越优，所以应该选择项目A
19. 下列关于变异系数的说法，正确的是（ ）。
①变异系数用来衡量单位预期收益率所承担的风险
②变异系数越大，表示投资项目风险越大，越不应该进行投资
③项目A的预期收益率为7.5％，标准差l0％，则其变异系数为0.75
④项目B的预期收益率为4％，标准差3％，则其变异系数为0.75
A. ①②③
B. ①③④
C. ①②④
D. ②③④
【正确答案】 C
【答案解析】 变异系数的公式是：变异系数=标准差／预期收益率，表示单位预期收益率所承担的风险，因此变异系数越小越好；项目A的变异系数为10％／7.5％=1.33.项目B的变异系数为3％／4％=0.75。
20. 假如某人希望在未来10年内每年年初获得10 00元，年利率为8％，则这笔年金的现值为（ ）元。
A. 6 710.08
B. 7 246.89
C. 14 486.56
D. 15 645.49
【正确答案】 B
【答案解析】 根据期初年金的现值公式求解。PV=（1000／0.08）×[1-1/（1+0.08）10]×（1+0.08）≈7246.89（元）。
