(五)组合投资类理财产品
1概念
通常投资于多种资产组成的资产组合或资产池:其中包括债券、票据、债券回购、货币市场存拆放交易、新股申购、信贷资产以及他行理财产品等多种投资产品,同时发行主体往往采用动态的投资组合管理方法和资产负债管理方法对资产池进行管理。
两大突破
突破了理财产品投资渠道狭窄的限制,进行多种组合投资;
突破了银行理财产品间歇式销售的形式,实现滚动发行和连续销售。
2优势和缺点
优势
(1) 产品期限覆盖面广,可以全面满足不同类型客户对投资期限的个性化要求;
(2) 组合资产池的投资模式在分散投资风险的同时突破了单一投向理财产品负债期限和资产期限必须严格对应的缺陷,扩大了银行的资金运用范围和客户收益空间;
(3) 赋予发行主体充分的主动管理能力,最大限度地发挥了银行在资产管理和风险防控方面的优势。
缺点
(1)信息透明度不高
(2)产品的表现更加依赖于发行主体的管理水平
(3)负债期限和资产期限的错配以及复杂衍生结构的嵌入增加了产品的复杂性,导致决定产品最终收益的因素增多产品投资风险可能会随之扩大。
3组合投资类理财产品现状
2009年的特色;
分为保本浮动收益和非保本浮动收益两种类型;
4举例。教材第101页。
选择题
1、影响结构性理财计划收益率的金融市场因素包括()
A.通货膨胀水平
B.客户投资者的风险偏好
C.金融市场流动性
D.投资者结构与规模
E.金融产品的品种与结构
2.关于结构性理财产品的特征,下列说法正确的是()
A.适当运用结构性理财计划可以规避所有风险
B.小额资金无法借助结构性理财计划进入衍生品市场
C.结构性理财计划产生的收益要缴纳利息税
D.以上全错
3.目前较为流行的外汇挂钩理财产品是()
A.看好/看淡
B.点对点投资
C.看涨/看跌
D.区间式投资
E.时段式投资
4.结构型外汇理财产品,客户的风险由()因素导致
A.市场利率波动
B.外汇市场汇率波动
C.提前终止权掌握在银行手里
D.不能提前支取,机会成本高
E.股票市场的价格指数波动
判断题
5.保证收益理财计划:应保证本金的安全,并到期只偿还全部本金。(错误)
6.目前我国市场上的理财产品大多是结构性产品,即商业银行个人理财产品的收益率取决于其合约中指定的基础资产或基础变量的变化。(正确)
7.类基金产品属于动态管理类理财产品。 (正确)
8.巨灾债券的投资风险几乎为零。 (错误)
9.认沽期权赋予认沽权证持有人在到期日或之前,根据若干转换比率,以行使价买入相
关股票或收取适当差额付款的权利。(错误)
