考点2 微观影响因素
1．金融市场的竞争程度
金融市场上的竞争状况是影响商业银行个人理财业务的一个重要因素。
一方面，伴随着金融业的全面开放，个人理财业务一直是内外资银行争抢的一个主要领域；另一方面，证券公司等其他金融机构也在金融市场上与商业银行竞争个人理财业务。
2．金融市场的开放程度
伴随着金融市场开放程度的提高，商业银行可提供的个人理财业务的产品种类不断增加。
3．金融市场的价格机制
金融市场上的一系列价格指标对理财产品的定价都有重要的影响，特别是利率水平。利率对于个人理财策略来说是最基础、最核心的影响因素之一，利率水平的变动会影响人们对投资收益的预期，从而影响其消费支出和投资决策的意愿；利率水平的变动还会影响个人从银行获取的各种信贷的融资成本， 投资机会成本的变化对投资决策往往也会产生非常重要的影响。
（1）法定利率和市场利率。 利率包括法定利率和市场利率，市场利率是市场资金借贷成本的真实反映。能够及时反映短期市场利率变动的指标有银行间同业拆借利率、国债回购利率等。 新发行的债券一般也是按照当时的市场基准利率来设计的。 观察这些指标的变化，投资者可以迅速掌握市场资金供求关系的真实变动情况， 从而及时作出反应和正确的理财决策。
（2）名义利率和实际利率。 物价水平不变的前提下，名义利率才能真实反映投资者获得的实际收益率水平的差异。 如果物价变动，应将名义利率减去通货膨胀率得到实际利率，这样才能反映真实的投资收益水平。
难点点拨
对于金融市场价格机制对个人理财业务的影响要重点掌握。 掌握如何判断真实利率水平及其变动，在能够及时准确判断市场真实利率水平变动的前提下，投资者便可以据此判断自己持有的理财产品可能受到怎样的影响。 银行储蓄存款的收益率是利率变动的最直接反映，利率上升则引起银行储蓄存款产品的收益率同步上升。 一般来说，市场利率上升会引起债券类固定收益产品价格下降，股票价格下跌，房地产市场走低；利率下降，则反之。 考生要灵活掌握在不同利率水平下，资产如何配置，灵活记忆上述图表内的具体内容。
备考提示
理解微观影响因素中的三个方面，结合经济学知识对相关概念、结论进行识记。 本部分容易出多选题、判断题。
