考点7 货币市场介绍
1．同业拆借市场
同业拆借指银行等金融机构之间相互借贷，以调剂资金余缺。
2．商业票据市场
商业票据是大公司为了筹措资金以贴现方式出售给投资者的一种短期无担保信用凭证。它具有期限短、成本低、方式灵活、利率敏感、信誉度高等特点。
商业票据的市场主体包括：发行者、投资者和销售商。
3．银行承兑汇票市场
银行承兑汇票市场是以银行承兑汇票为交易对象的市场。其特点：安全性高、信用度好、灵活性好。资金短缺时。可以向中央银行办理再贴现或向其他商业银行办理转贴现。
4．回购市场
回购市场是通过回购协议进行短期货币资金借贷所形成的市场。回购协议从本质上讲是一种以证券为抵押品的抵押贷款。
5．短期政府债券市场
短期政府债券是政府作为债务人，承诺1年内债务到期时偿还本息的有价证券。短期政府债券市场是以发行和流通短期政府债券所形成的市场．通常将其称为国库券市场。
短期政府债券特点：违约风险小、流动性强、交易成本低、收入免税。
6．大额可转让定期存单市场
大额可转让定期存单市场是银行大额可转让定期存单发行和买卖的场所。大额可转让定期存单(CDs)是银行发行的有固定面额、可转让流通的存款凭证。
其特点：不记名；金额大；利率固定或浮动，一般比同期定期存款利率高；不能提前支取但可以在二级市场上流通转让．
7．货币市场基金市场
货币市场基金是指投资于货币市场上短期(1年以内平均期限120天)有价证券的一种投资基金。这类基金的资产主要投资于短期货币工具如商业票据、银行定期存单、短期政府债券、短期企业债券等短期有价证券。
8．货币市场在个人理财中的运用
不同货币市场的理财产品特点不同。货币市场基金、人民币理财产品以及信托产品安全性较高．收益稳定，适合投资者投资。其中货币市场基金由于具有很强的流动性，收益高于同期银行定期存款，是银行储蓄的良好替代品；人民币理财产品、信托产品投资期固定，收益稳定，适合有较大数额闲置资金的投资者购买。
考点8 债券市场介绍
1．债券市场概述
(1)债券的定义。债券是投资者向政府、公司或金融机构提供资金的债权凭证。表明发行人负有在指定日期向持有人支付利息，并在到期日偿还本金的责任。
(2)债券的特征。偿还性、流动性、安全性(收益相对固定)、收益性。
(3)债券的分类。
(4)债券市场的功能。①融资功能。②价格发现功能。③宏观调控功能。
2．债券市场发行和交易机制
(1)债券的发行。债券市场的两个层次：发行市场(一级市场)、流通市场(二级市场)。三类公司可以发行公司债：股份有限公司、有限责任公司和国有独资企业或国有控股企业。
债券发行的三种情况：平价发行、溢价发行和折价发行。
(2)债券的交易。
债券发行后。绝大多数在流通市场上按不同的价格进行交易。交易价格的高低，取决于公众对该债券的评价、市场利率以及人们对通货膨胀率的预期等。
一般来说债券价格与到期收益率成反比与市场利率成反比。
3．银行间债券市场和交易所债券市场
银行间债券市场是依托于中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心和中央国债登记结算股份有限公司的，包括商业银行、保险机构、证券公司、基金公司等金融机构进行债券发行、交易和回购的场所。
交易所债券市场则依托于上海证券交易所和深圳证券交易所，投资者可委托交易所会员在交易所市场进行债券交易中国证券登记结算有限公司上海分公司和深圳分公司分别托管上交所和深交所的债券。
4．债券市场在个人理财中的运用
目前国内银行代理的债券主要包括政府债券、金融债券、公司债券等数种，人们可以根据自身的实际情况选择债券投资品种。
考点9 股票市场介绍
1．股票市场概述
(1)股票的定义。股票是由股份公司发行，表明投资者投资份额及其权利、义务的所有权凭证。股票市场可以分为一级市场、二级市场，一级市场也称为股票发行市场.二级市场也称为股票交易市场。股票市场在市场经济中发挥着经济状况“晴雨表”的作用。
(2)股票价格指数。股票价格指数简称股价指数，是用来衡量计算期一组股票价格相对于基期一组股票价格的变动状况的指标，是股票市场总体或局部动态的综合反映。
2．股票市场的职能
股票有四个方面的职能：一是积聚资本；二是资本转让；三是资本转化：四是股票定价。
3．股票投资在个人理财中的运用
考点10 金融衍生品市场介绍
金融衍生工具是从标的资产派生出来的金融工具。这类工具的价值依赖于基本标的资产的价值。
1．金融衍生工具的种类
按照基础工具的种类划分，金融衍生工具可分为股权衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具。按照交易场所分类金融衍生工具可以分为场内交易工具和场外交易工具．前者如股指期货．后者如利率互换等。
按照交易方式划分，金融衍生工具可以分为远期、期货、期权和互换。
2．金融衍生品的特点
(1)可复制性。 (2)杠杆特征。
3．金融衍生品市场的功能
(1)转移风险。 (2)价格发现。(3)提高交易效率。(4)优化资源配置。
4．金融衍生品市场分类
金融衍生品市场根据金融衍生品及其交易方式分为四个子市场：金融远期市场、金融期货市场、金融期权市场和金融互换市场。
(1)金融远期市场。
金融远期市场是金融远期合约交易的市场。金融远期合约是指双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量某种金融工具的合约。
作用：规避价格风险。在生产周期比较长的现货交易中。未来价格波动大。
特点：非标准化合约，因而不便于流通；柜台交易，不利于信息交流和传递，也不利于统一价格；没有履约保证，当价格变动对一方有利时，另一方就有不履行或无力履行合约的可能．违约风险较高。
分类：根据基础资产划分，分为股权类资产的远期合约、债权类资产的远期合约、远期利率协议和远期汇率协议。
(2)金融期货市场。
金融期货市场是金融期货合约的交易市场。金融期货合约是指协议双方同意在约定的将来某个日期，按约定的条件买人或卖出一定标准数量的金融工具的标准化合约协议。
特征：①标准化合约。②对冲方式履约。③合约履行由期货交易所或结算公司提供担保。
④合约的价格有最小变动单位和浮动限额。
期货交易的主要制度：①保证金制度。②每日结算制度，又称逐日市制度。③持仓限额制度。④大户报告制度。⑤强行平仓制度。
(3)金融期权市场。
金融期权市场是交易金融期权的市场。金融期权实际上是一种契约，它赋予持有人在未来一定的时间内按双方约定的价格买卖一定数量某种金融资产的权利。
金融期权要素：
①基础资产。期权合约中规定双方买卖的资产或期货合同。
②期权买方。支付期权费，获得权利。
③期权卖方。获得期权费，承担相应的义务。
④执行价格。期权合约所规定的、期权买方在行使权利时所实际执行的价格。
⑤到期日。期权的最后有效日期，又叫行权日。
⑥期权费。为获得期权合约所赋予的权利而支付的费用。
金融期权分类：
①按照对价格的预期分为：看涨期权和看跌期权。当人们预期某种标的资产的未来价格上涨时购买的期权叫作看涨期权：当人们预期某种标的资产的未来价格下跌时购买的期权叫作看跌期权。
②按行权日不同分为：欧式期权和美式期权。欧式期权是期权的持有者只有在期权到期日才能执行期权：美式期权则允许期权持有者在期权到期日前的任何时间执行期权。
③按基础资产的性质分为：现货期权和期货期权。
(4)金融互换市场。
金融互换市场是交易金融互换的市场。互换是两个或两个以上当事人，按照商定的条件，在约定的时间内，相互交换等值现金流的合约。金融互换包括利率互换和货币互换。
金融互换是通过银行进行的场外交易。互换交易存在一定的交易成本和信用风险。
5．金融衍生品市场在个人理财中的运用
随着我国金融衍生品市场的发展投资者有了更为丰富的可投资品种与管理风险的手段，金融衍生品的重要功能就是管理风险。利用衍生品进行风险管理，可大大提高理财的效率。但金融衍生品市场是一个高风险的投资市场．投资者需要具有较强的市场分析能力和风险承受能力。目前在我国，投资者可以主动参与衍生品的交易，如期货、期权交易。
考点11 外汇市场介绍
1．外汇市场概念
外汇是一种以外国货币表示或计值的国际间结算的支付兑换手段．包括可自由兑换的外国货币、外币支票、汇票、本票、存单等。广义的外汇还包括外币有价证券，如股票、债券等。外汇市场是指由银行等金融机构、自营交易商、大型跨国企业参与的．通过中介机构或电信系统联结的，以各种货币为买卖对象的交易市场。
外汇的三个特点：可支付性、可获得性和可换性。
2．外汇市场的特点
(1)空间的统一性。由于各国外汇市场都用现代化的通讯技术进行交易．相互之间联系非常紧密，形成了一个统一的世界外汇市场。
(2)时间的连续性。世界上的各个外汇市场在营业时间上相互交替．形成一种前后继起的循环作业格局。
3．外汇市场的功能
(1)国际金融活动枢纽。国际金融活动只有通过外汇市场上的外汇买卖才能顺利进行。
(2)形成外汇价格体系。通过公开的竞价和报价方式，形成外汇的市场价格。
(3)调剂外汇余缺，调节外汇供求。
(4)实现不同地区间的支付结算。
(5)运用操作技术规避外汇风险。
4．外汇市场的分类
(1)有形市场和无形市场。
有形市场是指有供交易者做交易的固定场所，由一些指定的银行、外汇经纪人和客户共同参与组成的外汇交易场所。目前中国外汇市场尚属于有形市场。
无形市场是指没有具体交易场所的外汇市场，在这类市场中，外汇买卖都是用电话、电报及其他通讯工具，由外汇经纪人充当买卖中介或由外汇交易员而使交易得以进行的市场。
(2)自由外汇市场和官方外汇市场。
自由外汇市场是指任何外汇交易都不受所在国主管当局控制的外汇市场．即每笔外汇交易从金额、汇率、币种到资金出入境都没有任何限制，完全由市场供求决定。目前，伦敦、纽约、苏黎世、法兰克福、东京等地外汇市场已成为世界上主要的自由外汇市场。
(3)即期外汇市场和远期外汇市场。
即期外汇市场是指从事即期外汇买卖的外汇市场．又叫现汇交易市场。即期外汇市场是外汇市场上最经济、最普通的形式。也是最主要的外汇市场形式。
远期外汇市场是指远期外汇交易的场所．又叫期汇交易市场。
5．外汇市场在个人理财中的运用
外汇市场交易主要分为商业银行与客户之间的外汇交易、商业银行同业之间的外汇交易以及商业银行与中央银行之间的外汇交易。目前我国与个人理财相关的外汇产品主要分为交易类产品和非交易类产品两大类。
考点12 保险市场介绍
保险市场是指保险商品交换关系的总和或是保险商品供给与需求关系的总和。它既可以指固定的交易场所。也可以是所有实现保险商品让渡的交换关系的总和。
1．保险的概念
保险是投保人根据合同约定。向保险人支付保费。保险人对于合同约定的可能发生的事故及相应的财产损失程度赔偿保险金的责任，或者当被保险人死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄、期限时。承担给付保险金责任的商业保险行为。
2．保险的相关要素
(1)保险合同。(2)投保人。 (3)保险人。 (4)保险费。 (5)保险标的。 (6)被保险人。 (7)受益人。(8)保险金额。
3．保险的功能
(1)风险转移，损失分摊。
(2)损失补偿。
(3)资金融通。
4．保险相关原则
(1)保险利益原则。被保险人或投保人对保险标的具有的法律上承认的利益。
(2)近因原则。近因是指风险和损失之间，导致损失的最直接最有效起决定作用的原因，用以确定保险赔偿责任。
(3)损失补偿原则。实际运用过程中，赔偿以实际损失为限，以保额为限，以保险利益为限。
(4)最大诚信原则。
5．保险市场主要产品
(1)按照保险经营性质划分为社会保险和商业保险。
①社会保险是指通过国家立法形式，政府强制实施的，提供基本生活需要的一种保障制度。具有非营利性、社会公平性和强制性等特点。如养老保险，失业保险、医疗保险、工伤保险、生育保险等。
②商业保险是指保险公司以营利为目的，基于自愿原则，与众多面临相同风险的投保人以签订保险合同的方式提供的保险服务。
(2)按照保险标的划分为人身保险、财产保险。
①人身保险，以人的身体和寿命为保险标的的一种保险。
②财产保险。以财产及其相关利益为保险标的，保险人对保险事故导致的财产损失给予补偿的一种保险。保险标的及相关利益必须可用货币衡量且是有形财产和经济性利益。
6．保险市场在个人理财中的运用
目前集健康保障、养老、教育、意外伤害保障、财富传承、储蓄投资等功能于一身的保险产品、组合及规划受到越来越多客户的青睐。保险产品最显著的特点是具有其他投资理财工具不可替代的财富保障、税负减免和财富传承功能。
