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2009年经济师《初级经济基础》第四章复习重点

来源:233网校 2009-05-27 00:00:00
(四)证券交易程序

  证券交易程序是在证券交易市场买进或者卖出证券的具体步骤。在不同的证券交易市场以及不同的证券商参加的证券交易关系中,证券交易程序不尽相同,但由证券经纪商参加的证券交易所交易程序最具有代表性,主要分开户、委托、成交、交割和过户等步骤。

  1、开户

  投资者欲进行证券交易,首先要开设证券账户和资金账户。上交所实行全面指定交易制度,深交所实行托管券商制度。

  2、委托

  开户后,投资者就可以在证券营业部办理证券委托卖

  按委托价格分,委托指令有市价委托和限价委托两种

  在委托未成交之前,委托人有权变更和撤消委托,冻结的资金或证券及时解冻。而一旦竞价成交,买卖即到成交,成交部分不得撤单。

  3、竞价成交

  竞价成交按照一定的竞争规则进行,其核心内容是价格优先、时间优先原则。价格优先原则是在买进证券时,较高的买进价格申报优先于较低的买进价格申报;卖出证券时,较低的买出价格申报优先于较高的卖出价格申报。时间优先原则要求当存在若干相同价格申报时,应当由最早提出该价格申报的一方成交。即同价位申报,按照申报时序决定优先顺序。

  我国证券交易所有两种竞价方式,即在每日开盘前采用集合竞价方式,在开盘后的交易时间里采用连续竞价方式。

  4、清算、交割、过户

  清算是为了减少证券和价款的交割数量,有证券登记结算机构对每一营业日成交的证券与价款分别与以轧低,计算证券和资金的应收或应付净额的处理过程。通过对同一证券经纪上的同一种证券的买与卖进行冲抵清算,确定应当交割的证券数量和价款数额,以便于按照“净额交收”的原则办理证券和价款的交割。

  例行日交割是主要形式。A股、基金、债券采用T+1交割,B股采用T+3交割。

  例题:单选

  证券买卖双方成立后,在规定的时间内收付应收应付款项和证券的过程称为( )。

  A.清算 B.过户

  C.交割 D.买手

  答案:C

  例题:多选

  在证券交易程序中,竞价成交的核心内容是( )。

  A.对象优先 B.方式优先

  C.数量优先 D.价格优先

  E.时间优先

  答案:DE

  证券买卖成交后,办理变更股东或债权人名簿记载的手续称为过户。证券交易后,持有人发生了变化,需要通过过户实现股权或债权在投资者之间的转移。目的是重新确认股东或债权人的身份,明确相应的权利、义务。根据成交记录,由电脑主机自动办理过户手续,即在卖方的帐户上增加相应证券,在卖方的账户上减少相应证券。

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