识别外汇的种类与特点，区分汇率的标价法，理解外汇市场及交易类型，比较汇率制度，识别国际收支平衡表，判断国际收支失衡，诠释国际储备的构成与作用，分析国际储备管理的内容，判断国际资本流动的类型，总结国际资本流动的原因及影响，识别国际结算的形式，辨别主要国际结算方式的基本规定，分析国际商会统一规则中订立的四种类型信用证特点及用途。
第一节 外汇与汇率
一、外汇的含义与类别
1．外汇的含义
外汇有动态和静态两种含义，我国对其也有具体规定，具体如表9-1所示。
表9-1 外汇含义比较
含义 | 内容 |
动态含义 | 把一国货币兑换成另一国货币，以清偿国际债权债务的行为 |
静态含义 | 国际间为清偿债权债务关系而进行的汇兑活动所凭借的手段和工具 |
我国定义 | 以外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产，包括：①外币现钞；②外汇支付凭证或者支付工具；③外币有价证券；④特别提款权；⑤其他外汇资产 |
【例9.1】以外币表示的，用以进行国际清偿的支付手段和工具是（ ）。
A．外汇
B．国际储备
C．国际资产
D．政府资产
【答案】A
【解析】外汇的静态含义是指国际间为清偿债权债务关系而进行的汇兑活动所凭借的手段和工具。
2．外汇的特征
不是所有的外国货币都能成为外汇，外币成为外汇有三个前提条件：
①自由兑换性，即这种外币能自由地兑换成本币；
②可接受性，即这种外币在国际经济交往中被各国普遍地接受和使用；
③可偿性，即这种外币资产是在国外能得到补偿的债权。
这三个前提条件即为外汇的三大特征。
3．外汇的种类
外汇的分类方法及划分标准如表9-2所示。
表9-2 外汇分类
标准 | 分类 | 含义 |
按是否可自由兑换 | 自由外汇 | 可以在国际金融市场上自由买卖，在国际支付中广泛使用并可以无限制地兑换成为其他货币的外汇 |
记账外汇 | 根据有关国家政府间签订的双边协议（仅在签约国间使用），未经货币发行国批准不能自由兑换成其他货币或对第三国进行支付的外汇 | |
按来源用途 | 贸易外汇 | 商品进出口，即有形贸易收支所使用的外汇 |
非贸易外汇 | 劳务进出口，即无形贸易收支及单方面转移收支等方面所使用的外汇 |
二、汇率及其标价法
1．汇率的概念
汇率，是指一种货币折算成另一种货币的比率，即两种不同货币之间的折算比率。即在两国货币之间，用一国货币所表示的另一国货币的相对价格。
2．汇率的标价法
汇率的标价方法主要有直接标价法、间接标价法、美元标价法等，具体内容如表9-3所示。
表9-3 汇率的标价法
标价法 | 含义 | 特点 |
直接 标价法 | 以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币来表示其汇率的方法，目前世界上绝大多数国家都采用直接标价法 | ①外币的数量固定不变，折合本币的数量则随着外币币值和本币币值的变化而变化； ②汇率的涨跌都以本币数额的变化来表示。如果一定单位的外币折算成本币的数额比原来多，则说明外汇汇率上升，本币汇率下跌 |
间接 标价法 | 以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率的方法 | ①本币的数量固定不变，折合成外币的数额则随着本币和外币币值的变动而变动； ②汇率的涨跌都以相对的外币数额的变化来表示。如果一定单位的本币折成外币的数量比原来多，则说明本币汇率上升，外币汇率下跌 |
美元 标价法 | 以一定单位的美元为标准来计算应兑换多少其他货币的汇率表示方法 | 美元的单位始终不变，美元与其他货币的比值是通过其他货币量的变化体现出来的 |
3．汇率的种类。
从不同的角度按照不同的标准划分，汇率可以分为很多类型，如表9-4所示。
表9-4 汇率的种类
标准 | 类别 | 含义 |
汇率制定方法 | 基础汇率 | 本币与某一关键货币之间的汇率。所谓关键货币，就是本国对外交往中使用最多、外汇储备中比重最大、国际上普遍接受的自由外汇。目前各国一般都选择本国货币与美元之间的汇率作为基础汇率，那么本币与美元的汇率就是本国的基础汇率 |
套算汇率 | 在基础汇率基础上套算出来本币与非关键货币之间的汇率 | |
银行买卖外汇 | 买入汇率 | 银行从同业或客户买入外汇时使用的汇率 |
卖出汇率 | 银行向同业或客户卖出外汇时使用的汇率 | |
中间汇率 | 买入汇率和卖出汇率的平均数 | |
外汇交割期限 | 即期汇率 | 又称“现汇汇率”，是指外汇交易在买卖双方成交后的当日或两个营业日内进行外汇交割所使用的汇率 |
远期汇率 | 外汇买卖双方签订合同，约定在未来某一特定日期进行交割，双方交易所使用的汇率 | |
银行营业时间 | 开盘汇率 | 又称开盘价，是外汇银行在一个营业日刚开始营业时进行外汇买卖使用的汇率 |
收盘汇率 | 又称收盘价，是外汇银行在一个营业日的外汇交易终了时使用的汇率 | |
外汇管制程度 | 官方汇率 | 法定汇率，是外汇管制较为严格的国家授权其外汇管理当局制定并公布的本国货币与其他国家货币之间的外汇牌价 |
市场汇率 | 外汇管制比较宽松的国家在自由外汇市场上进行外汇交易时形成的汇率 |
【例9.2】若采用间接标价法，汇率的变化以（ ）数额的变化体现。[2014年真题]
A．本币
B．外币
C．中间货币
D．特别提款权
【答案】B
【解析】间接标价法是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定数额的外国货币来表示其汇率的方法。其特点是：①本币的数量固定不变，折合成外币的数额则随着本币和外币币值的变动而变动；②汇率的涨跌都以相对的外币数额的变化来表示。来源233网校
三、外汇市场与外汇市场交易
1．外汇市场及其构成
外汇市场上交易的参与者主要由外汇银行、外汇经纪人、中央银行和顾客四部分组成，其具体内容如表9-5所示。
表9-5 外汇市场的参与者
参与者 | 说明 |
外汇 银行 | （1）定义 由各国中央银行指定或授权经营外汇业务的银行。包括经中央银行指定或授权的专营或兼营外汇业务的本国商业银行和开设在本国的外国商业银行分支机构，是外汇市场的主体。 （2）外汇交易分类 从事的外汇交易主要分为：①为客户提供服务，通过代客户买卖外汇，赚取差价，同时从服务中收取一定的手续费；②为调整外币头寸和规避汇率风险的需要，买卖外汇，并进行一定的外汇投机活动 |
外汇 经纪人 | 介于外汇银行之间或外汇银行与顾客之间，为买卖双方接洽交易而收取佣金的中介人。现在越来越多的外汇经纪人也纷纷开始自营业务，同时还通过替顾客与银行间联络安排创新的外汇业务而收取佣金 |
中央 银行 | 职能： ①中央银行在外汇市场中充当传统市场监管者的角色，通过制定和运用各项法规、条例等，对外汇市场的运行进行监督、管理和引导，确保外汇市场上的各项活动有序进行。 ②中央银行也是外汇市场的直接参与者。为确保汇率稳定或将汇率保持在目标水平上，中央银行通过买卖外汇来干预市场，以达到管理和调节外汇市场的目的 |
顾客 | 一般是指外汇银行的顾客，主要包括：交易性的外汇买卖者、保值性的外汇买卖者、机性外汇买卖者、跨国公司。跨国公司已经成为外汇市场上的主要客户，它拥有雄厚的资金和广泛的经营业务 |
2．外汇市场交易的主要类型
外汇交易是以一定的交易方式买卖以外币表示的支付手段或信用工具的活动，最常见的有即期外汇交易和远期外汇交易，具体内容如表9-6所示。
表9-6 外汇交易的类型
类型 | 内容 |
即期交易 | ①是指外汇买卖成交后，在两个营业日内交割的外汇交易。 ②即期交易的交割日又称起息日，是指买卖双方将资金交给对方的日期。即期外汇交易是外汇市场上最常用的一种交易方式，一般没有固定的场所 |
远期交易 | ①又称期汇交易，是指外汇买卖成交后并不立即办理交割，而是根据合同的规定，在约定的日期按约定的汇率办理交割的外汇交易。 ②远期外汇交易的期限一般按月计算，超过1年的远期外汇交易称为超远期外汇交易。远期外汇交易的基本动机主要是套期保值和投机获利 |
四、汇率制度
汇率制度又称汇率安排，是指一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所做的一系列安
排或规定。
按照汇率变动的幅度，汇率制度被分为固定汇率制和浮动汇率制。具体情况如表9-7所示。
表9-7 汇率制度的分类
制度 | 类型 | 说明 |
固定汇率制度 | 金本位 | ①以黄金为货币制度的基础，黄金直接参与流通的一种货币制度，包括金铸币本位、金块本位和金汇兑本位三种形式。 ②外汇市场的汇率受外汇供求关系的影响，以黄金输送点为界限，围绕铸币平价上下波动 |
布雷顿森林体系 | ①固定汇率制度是美元与黄金挂钩，其他货币与美元挂钩的“双挂钩”制度。 ②具体内容是：美元与黄金的兑换比例为1盎司黄金=35美元，各国政府可以随时用美元向美国政府按这一比价兑换黄金。其他国家的货币则直接与美元挂钩，确定其与美元的比价，这样，就可以通过各自与美元的比价来确定各国货币相互之间的汇率 | |
浮动汇率制度 | 自由浮动 | ①又称清洁浮动，货币当局对外汇市场不加任何干预，完全听任外汇供求关系影响汇率的变动。 ②自由浮动则是理论上的一种模式 |
管理浮动 | ①又称肮脏浮动，货币当局对外汇市场进行干预，以使汇率朝着有利于本国利益的方向发展。 ②管理浮动是现实的浮动汇率制度 | |
单独浮动 | 本国货币不与任何外国货币发生固定联系，其汇率根据外汇市场的供求变化而单独调整变化 | |
联合浮动 | 某些国家出于经济发展的需要，组成某种形式的经济联合体，在联合体成员国之间实行固定汇率制，而对非成员国的货币实行共升共降的浮动汇率 |
【例9.3】按汇率变动的幅度来划分，汇率制度可分为（ ）。
A．基本汇率制和套算汇率制
B．同业汇率制和商人汇率制
C．固定汇率制和浮动汇率制
D．开盘汇率制和收盘汇率制
【答案】C
【解析】汇率制度又称汇率安排，是指一国货币当局对本国汇率变动的基本方式所做的一系列安排或规定。传统上，按照汇率变动的幅度，汇率制度被分为两大类型：固定汇率制和浮动汇率制。从历史发展上看，19世纪末～20世纪初和1945～1973年，世界各国的汇率制度基本上属于固定汇率制；1973年以后，则主要实行浮动汇率制度。
