第 二 章 财务报表分析
本章属于重点章，主要讨论基本财务比率和财务分析体系。2007年教材对本章内容做了较大修改，增加了改进的财务分析体系，补充修改了基本财务比率的有关指标，删除了上市公司财务比率和现金流量分析的大部分内容。2008年没有变化，本章除客观题外，出计算分析题或综合题可能性较大。
【主要考点】
1.财务分析的基本方法（重点是因素分析法）
2.基本财务比率的计算与分析
3.传统财务分析体系
4.改进的财务分析体系
第一节?财务报表分析的概述
一、财务分析的基本方法
财务报表分析的目的，通过将财务报表数据转换成有用的信息，帮助报表使用人改善决策。与其他分析相比，财务分析更强调分析的系统性和有效性，并强调运用财务数据发现公司的问题。
财务报表分析方法主要有比较分析法和因素分析法。
（一）比较分析法：是对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾（即和谁比?比什么?）
按比较内容分:
（1）比较会计要素总量
（2）比较结构百分比
（3）比较财务比率
按比较对象分:
（1）本企业历史水平（趋势分析）
（2）同类企业水平（横向比较）
（3）计划预算（预算差异分析）
（二）因素分析法：是依据财务指标与其驱动因素的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种方法。（即影响因素主要有哪些?影响程度多大?）
比较分析法的功能主要是“发现差距”；差距形成的原因是什么？则要通过因素分析法来解决。
（1）连环替代法
权益净利率=销售净利率×资产周转率×权益乘数
N A B C
上年： N0=A0×B0×C0
第一次替代：N2=A1×B0×C0
第二次替代: N3=A1×B1×C0
本年： N1=A1×B1×C1
A因素变动的影响：N2-N0
B因素变动的影响：N3-N2
C因素变动的影响：N1-N3
【注意】如果将各因素替代的顺序改变,则各个因素的影响程度也就不同。在考试中一般会给出各因素的顺序。
（2）差额分析法
A因素变动的影响=（A1-A0）×B0×C0
B因素变动的影响=A1×（B1-B0）×C0
C因素变动的影响=A1×B1×（C0-C0）
【提示】差额分析法公式的记忆：计算某一个因素的影响时，必须把公式中的该因素替换为本年（实际）与上年（计划）之差。在括号前的因素为本年（实际）值，在括号后的因素为上年（计划）值。
第二节?基本的财务比率分析
学习基本财务比率时，需要注意：
（1）首先从总体上把握其基本框架；
（2）比率指标一般有分子分母两项。作为一个科学的财务指标，分子分母的时间特征必须保持一致。这是一般的要求，但也可能为了简化，而不保持一致。这是注册会计师考试的一个突出的特点，在指标的应用上需要注意灵活性，根据题目的要求来决定比率指标的计算公式。
比如：资产负债率=负债/资产，分子分母时间特征一致；
现金流量比率=经营现金流量/流动负债，分子分母时间特征不一致，分母“流动负债”通常使用资产负债表中的“流动负债”的年初与年末的平均数。但为了简便，也可以使用期末数。注意根据题目要求或条件灵活变通。
（3）对于任何一个指标的分析不要绝对化。比如，流动比率是反映短期偿债能力，一般情况下，该指标越大，表示企业短期偿债能力越强。但不能绝对认为，流动比率越大越好。每一个指标往往只能反映企业整体财务状况的某一个或几个方面。为了增强短期偿债能力，企业可以大量持有流动资产，但其结果是企业盈利能力下降。因此，对于财务比率要注意从多个视角去观察和分析，不能绝对化。
（4）指标共性特征
①母子率。比如资产负债率，资产为分母，负债为分子。
②子比率。比如流动比率，分子是流动资产；速动比率，分子是速动资产。
③基本指标中涉及的“现金流量”，是指经营现金流量。
④涉及的“利润率”指标，分子是净利润。
