1.某公司2007年流动资产由速动资产和存货构成，存货年初数为720万元，年末数为960万元，该公司产权比率为0.5(按平均值计算)。其他资料如下：
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项目 |
年初数 |
年末数 |
本年数或平均数 |
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流动资产 |
/ | ||
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长期股权投资 |
400 |
/ | |
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固定资产净值 |
1000 |
1200 |
/ |
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总资产 |
/ | ||
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流动负债(年利率5％) |
600 |
700 |
/ |
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长期负债(年利率10％) |
300 |
800 |
/ |
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流动比率 |
2 |
/ | |
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速动比率 |
0.8 |
/ | |
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流动资产周转率 |
8 | ||
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净利润(所得税税率40％) |
624 |
假定企业不存在其他项目。
【要求】计算：(1)流动资产及总资产的年初数、年末数；
(2)本年营业收入和总资产周转率；
(3)营业净利率和净资产收益率(净资产按平均值)；
(4)已获利息倍数和财务杠杆系数。
2．某公司计划投资某一项目，固定资产原始投资额为200万元，全部在建设起点一次投入，并于当年完工投产。投产后每年增加营业收入100万元，燃料及动力费20万元，工资及福利费5.64万元，其他付现费用4万元。该项固定资产(北京安通学校提供)预计使用10年按直线法提取折旧，预计残值为lO万元。该固定资产投资所需资金拟通过以下方式筹集：发行面值为1000元，票面年利率为15％，每年年末付息一次，期限为10年的债券1600张，债券的筹资费率为1％；剩余资金以发行普通股的方式筹集，每股发行价l0元，预计每股股利1.94元，股利零增长，筹资费率为3％，假设市场年利率为15％，所得税税率为34%，城建税税率为7％，教育费附加率为3％，该公司不缴纳消费税和营业税。
【要求】(1)计算债券发行价格；
(2)计算债券成本，普通股成本和项目加权习均资金成本(按账面价值权数)；
(3)计算项目各年度经营现金净流量；
(4)计算项目的净现值、获利指数和净现值率；
(5)评价项目的可行性。
