6.某股票收益率的标准差为28.36%，其与市场组合收益率的相关系数为0.89，市场组合收益率的标准差为21.39%，则该股票的β系数为（ ）。
A．1.5
B．0.67
C．0.85
D．1.18
【正确答案】D
【答案解析】β系数＝相关系数×该股票收益率的标准差/市场组合收益率的标准差＝0.89×28.36%/21.39%＝1.18
【知识点】投资组合的贝塔系数
7.下列关于资本市场线的表述中，不正确的是（ ）。
A．切点M是市场均衡点，它代表唯一最有效的风险资产组合
B．市场组合指的是所有证券以各自的总市场价值为权数的加权平均组合
C．直线的截距表示无风险利率，它可以视为等待的报酬率
D．在M点的左侧，投资者仅持有市场组合M，并且会借入资金以进一步投资于组合M
【正确答案】D
【答案解析】在M点的左侧，投资者同时持有无风险资产和风险资产组合，在M点的右侧，投资者仅持有市场组合M，并且会借入资金以进一步投资于组合M，所以选项D的说法错误。
【知识点】资本市场线
8.李某现在向银行存入20000元，计划在以后9年中每年年末可以取出4000元。则年利率为（ ）。已知（P/A，10%，9）＝5.7590，（P/A，12%，9）＝5.3282，（P/A，14%，9）＝4.9464。
A．10%
B．13.72%
C．15.58%
D．12.88%
【正确答案】B
【答案解析】根据普通年金现值公式有：20000＝4000×（P/A，i，9），即（P/A，i，9）＝5，利用内插法可知，（i－12%）/（14%－12%）＝（5－5.3282）/（4.9464－5.3282），解得：i＝13.72%。
【知识点】年金终值和现值
9.下列关于投资组合理论的表述中，不正确的是（ ）。
A．当增加投资组合中资产的种类时，组合风险将不断降低，而收益率仍然是个别资产收益率的加权平均值
B．投资组合中的资产多样化到一定程度后，唯一剩下的风险是系统风险
C．在充分组合的情况下，单个资产的风险对于决策是没有用的，投资人关注的只是投资组合的风险
D．在投资组合理论出现以后，风险是指投资组合的全部风险
【正确答案】D
【答案解析】在投资组合理论出现以后，风险是指投资组合的系统风险，既不是指单个资产的风险，也不是指投资组合的全部风险。
【知识点】投资组合的风险和报酬
10.下列关于投资组合的说法中，不正确的是（ ）。
A．如果存在无风险证券，则投资组合的有效边界会发生变化，变为资本市场线
B．多种证券组合的有效集是一个平面
C．如果两种证券组合的有效集与机会集重合，则说明相关系数较大
D．资本市场线的斜率代表风险的市场价格
【正确答案】B
【答案解析】多种证券组合的机会集是一个平面，但是其有效集仍然是一条曲线，也称为有效边界。所以，选项B的说法不正确。
【知识点】投资组合的风险和报酬
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