五、综合题(本题型共3题,其中第1题8分;第2题10分;第3题7分。本题型共25分。要求列出答题步骤,每步骤得数精确到小数点后两位。在答题卷上解答,答在试题卷上无效。)
1.某人拟开设一个彩扩店,通过调查研究提出以下方案:
(1)设备投资:冲扩设备购价20万元,预计可使用5年,报废时无残值收入;按税法要求该设备折旧年限为4年,使用直线法折旧,残值率为10%;计划在1998年7月1日购进并立即投入使用。
(2)门店装修:装修费用预计4万元,在装修完工的1998年7月1日支付。预计在2.5年后还要进行一次同样的装修。
(3)收入和成本预计:预计1998年7月1日开业,前6个月每月收入3万元(已扣除营业税,下同),以后每月收入4万元;耗用相纸和冲扩液等成本收入的60%;人工费、水电费和房租等费用每月0.8万元(不含设备折旧、装修费摊销)。
(4)营运资金:开业时垫付2万元。
(5)所得税率为30%。
(6)业主要求的投资报酬率最低为10%。
要求:
用净现值法评价该项目经济上是否可行。
2.ABC公司19*1年有关的财务数据如下:
要求:假设该公司实收资本一直保持不变,计算回答以下互不关联的4个问题
(1)假设19*2年计划销售收入为5000万元,需要补充多少外部融资(保持目前的股利支付率、销售净利率和资产周转率不变)?
(2)假设19*2年不能增加借款,也不能发行新股,预计其可实现的销售增长率(保持其它财务比率不变)。
(3)保持目前的全部财务比率,明年可实现的销售额是多少?
(4)若股利支付率为零,销售净利率提高6%,目标销售额为500万元,需要筹集补充多少外部融资(保持其它财务比率不变)?
3.ABC公司近三年的主要财务数据和财务比率如下:
假设该公司没有营业外收支和投资收益;所得税率不变.
要求:
(1)分析说明该公司运用资产获利能力的变化及其原因;
(2)分析说明该公司资产、负债和所有者权益的变化及其原因;
(3)假如你是该公司的财务经理,在19*4年应从哪些方面改善公司的财务状况和经营业绩。
答案: