３.甲公司是一家制造企业，产品市场需求处于上升阶段，为增加产能，公司拟于2018年初添置一台设备。
有两种方案可供选择
方案一:自行购置。预计设备购置成本1600万元,按稅法规定,该设备按直线法计提折旧,折旧年限5年,净残值率6%,预计该设备使用4年,每年年末支付维护费用16万元,4年后变现价值400万元。
方案二:租赁。甲公司租用设备进行生产,租赁期4年,设备的维护费用由提供租赁服务的公司承担,租赁期内不得撤租,租赁期满时设备所有权不转让,租赁费总计1480万元分4年偿付,每年年初支付370万元。
甲公司的企业所得税税率为25%,税前有担保的借款利率为8%
要求
(1)计算方案一的初始投资额、每年折旧抵税额、每年维护费用税后净额、4年后设备变现税后净额,并计算考虑货币时间价值的平均年成本。
(2)判断租赁性质,计算方案二的考虑货币时间价值的平均年成本
(3)比较方案一和方案二的平均年成本,判断甲公司应选择方案一还是方案二
【答案】
(1)①初始投资额=1600(万元)
②每年折旧304(万元)
每年折旧抵税额76(万元)
③每年维护费用税后净额12(万元)
④4年后账面价值384(万元)
4年后设备变现税后净额369(万元)
⑤税后有担保的借款利率6%
现金流出总现值1064.56(万元)
平均年成本307.22(万元)
(2)租赁期占租赁资产可使用年限=4/5=80%,大于75%,所以属于融资租赁。
每年折旧2812(万元)
每年折旧抵税额70.3(万元)
4年后账面价值3552(万元)
4年后设备变现税后净额88.8(万元)
现金流出总现值104508(万元)
平均年成本301.60(万元)
(3)方案一的平均年成本大于方案二的平均年成本,所以甲公司应选
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