五、综合题
1．已知A公司有关资料如下：
A公司资产负债表
2004年12月31日 单位：万元
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资产 |
年初 |
年末 |
货债及所有者权益 |
年初 |
年末 |
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流动资产 货币资金 应收账款 |
50 60 |
45 90 |
流动负债合计 长期负债合计 负债合计 |
175 245 420 |
150 200 350 |
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存货 待摊费用 流动资产合计 固定资产 |
92 23 225 475 |
144 36 315 385 |
所有者权益合计 |
280 |
350 |
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总计 |
700 |
700 |
总计 |
700 |
700 |
费用为10万元，各项所得适用的所得税税率均为33％。
要求根据上述资料：
(1)计算2004年年末的流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率和权益乘数；
(2)计算2004年资产周转率、销售利润率和权益净利率(涉及资产负债表数据使用年末数计算)；
(3)计算2004年年末产权比率、长期资本负债率和利息保障倍数；
(4)通过差额分析法，结合已知资料和(1)、(2)分析销售利润率、资产周转率和权益乘数变动对权益净利率的影响(假设按此顺序分析)。
2．w公司2005年和2006年简化的比较资产负债表如下：
单位：万元
w公司2005年和2006年简化的比较利润表如
下：
单位：万元
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项目 |
2005年 |
2006年 |
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一、营业收入 |
836 |
1090 |
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减：营业成本 |
723 |
936 |
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营业税金及附加 |
8 |
1l |
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销售费用 |
16 |
25 |
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管理费用 |
54 |
85 |
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财务费用 |
7 |
8 |
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加：公允价值变动收益 |
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经营投资收益 |
3l |
66 |
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二、营业利润 |
59 |
9l |
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项目 |
2005年 |
2006年 |
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加：营业外收入 |
14 |
10 |
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减：营业外支出 |
9 |
2 |
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三、利润总额 |
64 |
99 |
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减：所得税费用(所得税 税率为25％) |
16 |
24.75 |
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四、净利润 |
48 |
74.25 |
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补充资料： |
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项目 |
2005年 |
2006年 |
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固定资产折旧 |
30 |
3l |
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计提的坏账准备 |
35 |
38 |
要求利用改进的财务分析体系(涉及资产负债表数据利用年末数计算)：
(1)分别计算2005年和2006年的净经营资产利润率、销售经营利润率和净经营资产周转次数，并按顺序计算确定销售经营利润率和净经营资产周转次数变动对净经营资产利润率的影响。
(2)分别计算2005年和2006年的净利息率、经营差异率、净财务杠杆、杠杆贡献率和权益净利率。
(3)按顺序计算确定净经营资产利润率、净利息率和净财务杠杆的变动对杠杆贡献率的影响。
3．M公司2006年年初的流动资产总额为800万元 (其中应收票据250万元，应收账款200万元，存货350万元)，流动资产占资产总额的20％；流动负债总额为500万元，流动负债占负债总额的25％；该年年末股东权益与年初股东权益的比值为1．2。该公司2006年年末的流动资产总额为1200万元(其中应收票据350万元，应收账款400万元，存货450万元)，流动资产占资产总额的24％，流动负债占负债总额的35％。已知该公司2006年的营业收入为5000万元，营业毛利率为20％，三项期间费用合计400万元，负债的平均利息率为8％，年末现金流量比率为O．6，当年该公司的固定经营成本总额为500万元，适用的所得税税率为33％。
要求：
(1)计算2006年年初的负债总额、资产总额、权益乘数、流动比率和速动比率；
(2)计算2006年年末的股东权益总额、负债总额、资产总额、产权比率、流动比率、速动比率、营运资本配置比率和长期资本负债率；
(3)计算2006年的应收账款及应收票据周转率、存货周转率(按营业成本计算)和总资产周转率(涉及资产负债表数据使用平均数计算)；
(4)计算2006年息税前利润、总资产息税前利润率、权益净利率、经营现金流量净额、利息保障倍数、现金流量利息保障倍数和现金流量债务比(涉及资产负债表数据使用平均数计算)；
(5)计算2007年的经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数。
