【11·多选题】甲公司为澳大利亚的一家电子公司，正在考虑应否把生产总部迁往我国的大连市，然后上市筹资。甲公司管理层希望在投资前了解此项计划获得我国政府批准的可能性及其对公司未来现金流量的影响。甲公司管理层同时也考虑了将生产总部迁往其他国家如韩国的可能性，以及与大连方案相比的风险和回报。在整个分析中，甲公司管理层可用的分析工具有（ ）。(2009年)
A．波士顿矩阵
B．决策树
C．情景分析法
D．平衡计分卡
【答案】BC
【解析】可用来确定风险对企业影响的工具包
括情景分析法、敏感性分析法、决策树法、蒙特卡洛随机模拟法等。所以，选项B、C正确。波士顿矩阵法是一种著名的用于评估公司投资组合的有效模式。平衡计分卡是用于战略控制的方法。
【12·单选题】根据不同的信用评级，甲公司能够按照6%的固定利率或SIBOR+0．5%的可变利率从银行借款，而乙公司能够按照7．5%的固定利率或SIBOR+0．8%的可变利率从银行借
款。甲公司与乙公司在固定利率市场与浮动利率市场上的质量差幅的差额是（ ）。(2011年)
A．0．3%
B．1.2%
C．1.5%
D．1.8%
【答案】B
【解析】本题考核的是利率互换。质量差幅=(7．5%-6%)-[(SIBOR+0．8%)-(SIBOR+0．5%]=1.2%。
【13·多选题】甲公司是国内一家进出口贸易公司。甲公司与国外的交易一直采用赊销、赊购的方式，以美元结算。目前，甲公司预计美元汇率在此后半年内都呈下跌趋势。下列各项措施中，可以帮助甲公司降低汇率风险的有（ ）。(2011年)
A．平衡美元应收账款与美元应付账款的余额，保持较低金额的外币净资产或净负债
B．在此后半年内缩短美元应收账款的信用期，同时延长美元应付账款的信用期
C．对美元应收账款、美元应付账款安排相应
的远期汇率合同
D．在出口合同中约定以美元结算，在进口合同中约定以人民币结算
【答案】ABC
【解析】本题考核的是汇率风险的应对方法。选项A属于应对汇率风险的净额结算的方法；选项B属于应对汇率风险的提前或滞后收付款方法；选项C属于应对汇率风险的场外交易产品(货币远期合同)；选项D，在出口合同中约定以美元结算，在进口合同中约定以人民币结算会进一步增加汇率风险。
【14·单选题】下列汇率风险管理方法中，通常成本较高的是（ ）。(2009年)
A．匹配收入和支出
B．匹配长期资产和负债
C．货币套期
D．多边净额结算
【答案】C
【解析】由于货币套期成本很高，企业采用匹配收入和支出、匹配长期资产和负债、多边净额结算等多种行为可以减少汇率风险。
【15·单选题】下列有关货币远期市场与期货市场的表述中，正确的是（ ）。(2009年)
A．期货合同金额大小与交付日可根据个人需要量身定做
B．远期市场的结算可以在证券交易所结算处理，也可以在场外交易市场进行
C．大多数远期合同按抵消结算，并且仅有极少数是交付结算
D．期货合同的价格随时间改变，以反映市场对未来即期汇率的预期
【答案】D
【解析】在远期市场上，合同金额大小与交付日可根据个人需要度身确定(即在企业和银行间确定)，与此相反，货币期货合同是标准化的，因此，选项A错误。远期市场不存在独立的结算行，而期货市场上的所有结算都由交易所结算处理，因此，选项B错误。大多数远期合同在实际交付时结算，并且仅有一些合同是按成本抵消结算，相反，大多数期货合同按抵消结算，并且仅有极少数是交付结算，因此，选项C错误。期货合同的价格随时间改变，以反映市场对未来即期汇率的预期，因此，选项D正确。
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