二、综合分析题
1. 某制造业上市公司推出股票期权激励计划，具体方案如下：
①参与范围：首期激励对象共计2428人，包括部门经理级别以上的管理人员、核心岗位的业务骨干和工作年限两年以上的员工，约占员工总数的67%。
②授予数量：向激励对象授予5000万份的股票期权，占公司股本总额的19.38%;相同职位级别期权数额相同，最高期权授予额不超过最低授予额的5倍。
③行权条件：首期行权时，公司上一年度净利润增长率不低于2%，且主营业务收入增长率不低于3%。
④行权安排：首次行权不得超过获得股票期权的40%，首次行权一年后有效期内可选择分次或一次性行使剩余股票期权。
该激励计划实施一年后，公司净利润增长率为5.2%，主营业务收入增长率为7.1%，达到了行权条件。但执行股票期权激励计划之后，公司发现并没有带来预期的效果，反而造成成本的大幅增加。
根据上述情境，请分析该股票期权激励计划存在哪些问题，如何改进?(20分)
【答案】 (1)问题一：“参与范围中，首期激励对象共计2428人，约占员工总数的67%”。
改进建议：按员工持股计划的广泛参与原则，至少应要求70%的员工参与。因此应将参与范围进一步扩大，确保达到70%的员工参与。
(2)问题二：“向激励对象授予5000万份的股票期权，占公司股本总额的19.38%”。
改进建议：案例中企业属于劳动密集型企业，员工持有股份应适当加大。在劳动密集型企业里，员工持有股份占到25%以上是很常见的，甚至超过50%，这样才能实现员工控股。
(3)问题三：“最高期权授予额不超过最低授予额的5倍”。
改进建议：经营者持股数额一般以本企业员工平均持股数的5～15倍为宜。
(4)问题四：“首次行权一年后有效期内可选择分次或一次性行使剩余股票期权”。
改进建议：股票期权的行权除上述条件外，还应设置强制持有期3～5年不等，这样可以使期权在较长时间内保持约束力，避免一些短期行为，防止出现案例中没有带来预期效果，反而造成成本的大幅增加。
2. A公司运用沙盘推演测评法测评和选拔企业高级管理人员，考察被试者的综合能力。
根据上述情境，请回答以下问题：
(1)简述沙盘推演测评法的内容和特点。(12分)
(2)简述沙盘推演测评法的操作过程。(16分)
【答案】 (1)①沙盘推演测评法的内容
a.在沙盘之上，借助图形和筹码来清晰直观地显示企业的现金流量、产品库存、生产设备、银行借贷等信息;
b.每6人一组，分别扮演企业总裁、财务总监、财务助理、运营总监、营销总监、采购总监等重要角色;
c.面对来自其他企业(小组)的激烈竞争，根据对市场需求的预测和竞争对手的动向，决定企业的产品、市场、销售、融资及生产方面的长、中、短期策略;
d.按照规定流程运营;
e.编制年度会计报表，结算经营成果;
f.讨论并制订改进与发展方案，继续下一年的经营运作。
②沙盘推演测评法的特点
a.场景能激发被试者的兴趣;
b.被试者之间可以实现互动;
c.直观展示被试者的真实水平;
d.能使被试者获得身临其境的体验;
e.能考察被试者的综合能力。
(2)沙盘推演测评法的操作过程包括：
①被试者热身。在推演正式开始之前，一般会安排被试者进行组合、给自己的团队取名字、定队徽、合唱队歌、设定企业目标、分配角色等活动。时间控制在1小时左右。
②考官初步讲解。考虑到学员的专业背景和基础知识的不均衡性，考官会对模拟企业的初始状态、企业运行条件、市场预测情况、企业内外部竞争环境等逐一进行介绍。时间控制在半小时左右。
③熟悉游戏规则。在考官的指导下，各组按照统一规定，运行一个生产年度，目的是熟悉产品调研、市场分析、订单处理、生产销售、融资结算等各个过程，使所有的被试者都能很快进入角色并全身心投入，各个成员也应进一步明确工作职责，为实战打好基础。时间控制在1小时之内。
④实战模拟。各组在相同的初始条件下开始运作。被试者要随时掌握并解析与竞争有关的所有信息，预测结果，同时也要学会沟通，学习集体决策、成败共担。可根据实际情况，选择6～8个经营年度进行模拟练习，时间不超过5小时。
⑤阶段小结。在年度运营中，考官带领被试者思考并讨论企业经营成功的基本条件，并教授他们企业战略研究、市场调研方法、订单处理、营销技巧、生产运行、库存管理、财务管理以及沟通技巧等相关知识，使被试者将学到的知识在下一年度的运作中加以实践、思考和回味。时间掌握在每个运营年度之间，每次15～30分钟。
⑥决战胜负。随着模拟财务年度的推进，各个企业会有越来越大的差距和变化。通过公平竞争，经营状况最佳的小组成为优胜者。
⑦评价阶段。通过沙盘推演，被试者将深刻体会到如何提升企业竞争力并增加获利，体会到即使工作几年也不一定能全面了解的企业运作的系统模式。考官在这一阶段，根据他们在整个游戏过程中的表现进行打分。考察的维度包括经营管理知识掌握的程度、决策能力、判断能力、团队合作能力、沟通能力等。优胜的小组成员将得到更高的分数。小组得分加上个人得分成为个人的最终得分。
