2023年6月基金从业《基础知识》真题答案（考生回忆版97题）

单项选择题

1、关于大宗交易，以下表述错误的是（）。

A.大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖

B.每个交易日15:00以后，上海证券交易所开始接受大宗交易

C.证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额

D.对于当天停牌的股票沪深交易所都不接受其大宗交易申请

【参考答案】B

【233网校独家解析，禁止转载】大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖，A正确。

上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日9： 30一 11: 30、13: 00一15：30，B错误。

按照规定，证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额，C正确。

上海证券交易所，如果在交易日15：00前处于停牌状态的证券，则不受理其大宗交易的申报，D正确。

【考查考点】第17章第1节：场内证券交易特别规定及事项

2、目前我国上海、深圳证券交易所均采用会员制，其决策机构是（）。

A.专门委员会

B.总经理为首的经营管理层

C.理事会

D.会员大会

【参考答案】C

【233网校独家解析，禁止转载】我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会

和专门委员会。理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可以设立其他专门委员会。

【考查考点】第17章第一节-证券投资基金场内证券交易市场和结算机构

3、某投资者通过借入所在证券公司资金购买有价证券的交易方式为 ()。

A.买空交易

B.期货交易

C.卖空交易

D.现货交易

【参考答案】A

【233网校独家解析，禁止转载】融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易。A正确。

卖空交易即融券业务，与融资业务正好相反，投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖岀，当证券价格下

降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益。

【考查考点】第13章第1节-保证金交易

4、关于证券登记结算机构，以下描述错误的是（）。

A.证券登记结算机构需要制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范

2023年6月基金从业《基础知识》真题答案（考生回忆版97题）

单项选择题

1、关于大宗交易，以下表述错误的是（）。

A.大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖

B.每个交易日15:00以后，上海证券交易所开始接受大宗交易

C.证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额

D.对于当天停牌的股票沪深交易所都不接受其大宗交易申请

【参考答案】B

【233网校独家解析，禁止转载】大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖，A正确。

上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日9： 30一 11: 30、13: 00一15：30，B错误。

按照规定，证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额，C正确。

上海证券交易所，如果在交易日15：00前处于停牌状态的证券，则不受理其大宗交易的申报，D正确。

【考查考点】第17章第1节：场内证券交易特别规定及事项

2、目前我国上海、深圳证券交易所均采用会员制，其决策机构是（）。

A.专门委员会

B.总经理为首的经营管理层

C.理事会

D.会员大会

【参考答案】C

【233网校独家解析，禁止转载】我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会

和专门委员会。理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可以设立其他专门委员会。

【考查考点】第17章第一节-证券投资基金场内证券交易市场和结算机构

3、某投资者通过借入所在证券公司资金购买有价证券的交易方式为 ()。

A.买空交易

B.期货交易

C.卖空交易

D.现货交易

【参考答案】A

【233网校独家解析，禁止转载】融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易。A正确。

卖空交易即融券业务，与融资业务正好相反，投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖岀，当证券价格下

降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益。

【考查考点】第13章第1节-保证金交易

4、关于证券登记结算机构，以下描述错误的是（）。

A.证券登记结算机构需要制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范

B.证券登记结算机构负责办理结算参与人与客户之间的清算交收

C.证券登记结算机构要对结算数据进行备份

D.我国设立了证券结算风险基金，以防范证券结算风险

【参考答案】B

【233网校独家解析，禁止转载】B项，证券和资金结算实行分级结算原则。证券登记结算机构作为共同对手方

提供多边净额结算服务时，证券登记结算机构负责与结算参与人之间的集中清算交收，结算参与人负责与客户之间

的证券和资金的清算交收。

【考查考点】第17章第1节-场内证券结算的原则

5、下列选项中，不属于技术分析的三项假定的是()。

A.历史会重演

B.市场行为涵盖一切信息

C.股票的市场价格围绕其内在价值波动

D.股价具有趋势性运动规律

【参考答案】C

【233网校独家解析，禁止转载】技术分析的三项假定分别是：(1)市场行为涵盖一切信息。(2)股价具有趋势

性运动规律，股票价格沿趋势运动。(3)历史会重演。

【考查考点】第7章第3节-技术分析的内容

6、关于做市商和经纪人，以下表述正确的是()。

A.二者有时可以共同完成证券交易

B.报价驱动市场的做市商和指令驱动市场的经纪人都是市场流动性的主要提供者和维持者

C.二者都直接参与到交易中

D.二者的利润来源相同

【参考答案】A

【233网校独家解析，禁止转载】关于做市商和经纪人的区别：

1.两者的市场角色不同，做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交

易；经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中。

2.两者的利润来源不同，做市商的利润主要来自于证券买卖差价，经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经

纪业务的佣金。

3.对市场流动性的贡献不同，在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动

市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。

然而，两者有时可以共同完成证券交易，当做市商之间进行资金或证券拆借时，经纪人往往是不错的帮手，有

些经纪人甚至是专门服务于做市商的。

【考查考点】-第13章第一节-做市商和经纪人

7、关于证券和资金结算实行分级结算原则，以下表述错误的是()。

A.结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收

B.结算参与人与其客户的证券划付，应当委托证券登记结算机构代为办理

B.证券登记结算机构负责办理结算参与人与客户之间的清算交收

C.证券登记结算机构要对结算数据进行备份

D.我国设立了证券结算风险基金，以防范证券结算风险

【参考答案】B

【233网校独家解析，禁止转载】B项，证券和资金结算实行分级结算原则。证券登记结算机构作为共同对手方

提供多边净额结算服务时，证券登记结算机构负责与结算参与人之间的集中清算交收，结算参与人负责与客户之间

的证券和资金的清算交收。

【考查考点】第17章第1节-场内证券结算的原则

5、下列选项中，不属于技术分析的三项假定的是()。

A.历史会重演

B.市场行为涵盖一切信息

C.股票的市场价格围绕其内在价值波动

D.股价具有趋势性运动规律

【参考答案】C

【233网校独家解析，禁止转载】技术分析的三项假定分别是：(1)市场行为涵盖一切信息。(2)股价具有趋势

性运动规律，股票价格沿趋势运动。(3)历史会重演。

【考查考点】第7章第3节-技术分析的内容

6、关于做市商和经纪人，以下表述正确的是()。

A.二者有时可以共同完成证券交易

B.报价驱动市场的做市商和指令驱动市场的经纪人都是市场流动性的主要提供者和维持者

C.二者都直接参与到交易中

D.二者的利润来源相同

【参考答案】A

【233网校独家解析，禁止转载】关于做市商和经纪人的区别：

1.两者的市场角色不同，做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交

易；经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中。

2.两者的利润来源不同，做市商的利润主要来自于证券买卖差价，经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经

纪业务的佣金。

3.对市场流动性的贡献不同，在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动

市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。

然而，两者有时可以共同完成证券交易，当做市商之间进行资金或证券拆借时，经纪人往往是不错的帮手，有

些经纪人甚至是专门服务于做市商的。

【考查考点】-第13章第一节-做市商和经纪人

7、关于证券和资金结算实行分级结算原则，以下表述错误的是()。

A.结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收

B.结算参与人与其客户的证券划付，应当委托证券登记结算机构代为办理

C.证券登记结算结构直接办理证券登记结算机构与客户之间的清算交收

D.证券登记结算机构负责证券登记结算机构与结算参与人之间的集中清算交收

【参考答案】C

【233网校独家解析，禁止转载】证券和资金结算实行分级结算原则：证券登记结算机构作为共同对手方提供

多边净额结算服务时，证券登记结算机构负责与结算参与人之间的集中清算交收，结算参与人负责与客户之间的证

券和资金的清算交收；不作为对手方提供结算服务时,由证券登记结算机构根据结算参与机构委托，代为完成与结算

参与机构之间的证券和资金的清算交收；结算参与机构负责办理结算参与机构与客户之间的资金的清算交收。

【考查考点】第17章第1节：场内证券结算的方式

8、关于全球投资业绩标准(GIPS)，以下表述正确的是（）。

I.可以提高业绩报告的透明度

II.让不同投资管理机构的投资业绩具有可比性

III.为了让机构展示业绩良好的组合

IV.确保在一致、可靠、公平且可比的基础上报告投资业绩数据

A.I、III、IV

B.II、III、IV

C.I、II、IV

D.I、II、III、IV

【参考答案】C

【233网校独家解析，禁止转载】遵循GIPS可以提高业绩报告的透明度，确保在一致、可靠、公平且可比的基

础上报告投资业绩数据，让不同投资管理机构的投资业绩具有可比性。

【考查考点】第15章第6节：GIPS特点及相关规定

9、投资组合理论的基本假设是()。

A.投资者是理性的

B.投资者获得的信息都是公开的

C.投资者是追求高收益的

D.投资者是风险厌恶的

【参考答案】

【233网校独家解析，禁止转载】马科维茨投资组合理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。如果在两个具有

相同预期收益率的证券之间进行选择，投资者会选择风险较小的。要让投资者承担更高的风险，必须有更高的预期

收益来补偿。

【考查考点】第12章第1节-均值——方差模型概述

10、张先生拟用退休金购买基金，对基金选择，亲友们的建议有以下4点，请你从专业角度帮助张先生做出分

析，正确的是 ()。

I.选择年初以来收益率高的

II.选择基金经理从业年限长的

III.选择风险调整后超额收益高的

C.证券登记结算结构直接办理证券登记结算机构与客户之间的清算交收

D.证券登记结算机构负责证券登记结算机构与结算参与人之间的集中清算交收

【参考答案】C

【233网校独家解析，禁止转载】证券和资金结算实行分级结算原则：证券登记结算机构作为共同对手方提供

多边净额结算服务时，证券登记结算机构负责与结算参与人之间的集中清算交收，结算参与人负责与客户之间的证

券和资金的清算交收；不作为对手方提供结算服务时,由证券登记结算机构根据结算参与机构委托，代为完成与结算

参与机构之间的证券和资金的清算交收；结算参与机构负责办理结算参与机构与客户之间的资金的清算交收。

【考查考点】第17章第1节：场内证券结算的方式

8、关于全球投资业绩标准(GIPS)，以下表述正确的是（）。

I.可以提高业绩报告的透明度

II.让不同投资管理机构的投资业绩具有可比性

III.为了让机构展示业绩良好的组合

IV.确保在一致、可靠、公平且可比的基础上报告投资业绩数据

A.I、III、IV

B.II、III、IV

C.I、II、IV

D.I、II、III、IV

【参考答案】C

【233网校独家解析，禁止转载】遵循GIPS可以提高业绩报告的透明度，确保在一致、可靠、公平且可比的基

础上报告投资业绩数据，让不同投资管理机构的投资业绩具有可比性。

【考查考点】第15章第6节：GIPS特点及相关规定

9、投资组合理论的基本假设是()。

A.投资者是理性的

B.投资者获得的信息都是公开的

C.投资者是追求高收益的

D.投资者是风险厌恶的

【参考答案】

【233网校独家解析，禁止转载】马科维茨投资组合理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。如果在两个具有

相同预期收益率的证券之间进行选择，投资者会选择风险较小的。要让投资者承担更高的风险，必须有更高的预期

收益来补偿。

【考查考点】第12章第1节-均值——方差模型概述

10、张先生拟用退休金购买基金，对基金选择，亲友们的建议有以下4点，请你从专业角度帮助张先生做出分

析，正确的是 ()。

I.选择年初以来收益率高的

II.选择基金经理从业年限长的

III.选择风险调整后超额收益高的

IV.想清楚自己的投资目标

A.II、IV

B.III、IV

C.II、III

D.I、II、IV

【参考答案】B

【233网校独家解析，禁止转载】Ⅰ项，考察的时间太短；Ⅱ项，基金经理的从业年限并不必然代表更高的收

益率。

【考查考点】第15章第5节-基金业绩评价业务介绍

11.市场组合的贝塔值是标准值（）。

A.1

B.2

C.5

D.10

【参考答案】A

【233网校独家解析，禁止转载】贝塔值是用来度量一个资产或资产组合的收益波动性相对于市场收益波动性

的规模的，因此市场组合的贝塔值必定是标准值1。

【考查考点】第12章第2节-β系数的衡量

12、某公司有两只基金，债券基金A和股票基金B，前一日A基金资产净值是100亿，当日基金资产净值

为99亿，A基金的年管理费率为0.75%;B基金前一日基金资产净值是50亿，当日基金资产净值为52亿，B基金的年管理

费率为1.5%，当年天数365天，则当日A基金和B基金计提的管理费()

A.相同

B.A基金计提的管理费多于B

C.B基金计提的管理费多于A

D.无法确定

【参考答案】A

【233网校独家解析，禁止转载】根据基金管理费用的计算公式，如下图所示：

式中： H表示每日计提的费用； E表示前一日的基金资产净值； R表示年费率。

可知基金A的管理费=100×0.75%/365=基金B的管理费用=50×1.5%/365，答案选A项。

【考查考点】第18章第2节-基金管理费、托管费及销售服务费的计提标准及计提方式

13、业内最常用的股票型基金相对收益归因分析模型是（）。

A.特雷诺比率

B.夏普比率

IV.想清楚自己的投资目标

A.II、IV

B.III、IV

C.II、III

D.I、II、IV

【参考答案】B

【233网校独家解析，禁止转载】Ⅰ项，考察的时间太短；Ⅱ项，基金经理的从业年限并不必然代表更高的收

益率。

【考查考点】第15章第5节-基金业绩评价业务介绍

11.市场组合的贝塔值是标准值（）。

A.1

B.2

C.5

D.10

【参考答案】A

【233网校独家解析，禁止转载】贝塔值是用来度量一个资产或资产组合的收益波动性相对于市场收益波动性

的规模的，因此市场组合的贝塔值必定是标准值1。

【考查考点】第12章第2节-β系数的衡量

12、某公司有两只基金，债券基金A和股票基金B，前一日A基金资产净值是100亿，当日基金资产净值

为99亿，A基金的年管理费率为0.75%;B基金前一日基金资产净值是50亿，当日基金资产净值为52亿，B基金的年管理

费率为1.5%，当年天数365天，则当日A基金和B基金计提的管理费()

A.相同

B.A基金计提的管理费多于B

C.B基金计提的管理费多于A

D.无法确定

【参考答案】A

【233网校独家解析，禁止转载】根据基金管理费用的计算公式，如下图所示：

式中： H表示每日计提的费用； E表示前一日的基金资产净值； R表示年费率。

可知基金A的管理费=100×0.75%/365=基金B的管理费用=50×1.5%/365，答案选A项。

【考查考点】第18章第2节-基金管理费、托管费及销售服务费的计提标准及计提方式

13、业内最常用的股票型基金相对收益归因分析模型是（）。

A.特雷诺比率

B.夏普比率

C.平均收益率

D.Brinson模型

【参考答案】D

【233网校独家解析，禁止转载】对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的是Brinson模型。

【考查考点】第15章第3节-相对收益归因

14、关于各类资产估值价格的选取，以下表述错误的是（）。

I.交易所上市交易的含权固定收益品种，按照当日收盘价作为估值全价

Il.交易所上市的股指期货合约以估值当日收盘价进行估值

III.黄金ETF投资的黄金现货实盘合约按估值日金交所的当日结算价估值

IV.基金中基金投资的境内非货币市场基金，按基金中基金估值日的份额净值估值

V.交易所上市的资产支持证券品种和私募债券按成本估值

A.II、III、IV

B.I、II、III

C.I、III、IV、V

D.I、II、III、IV

【参考答案】B

【233网校独家解析，禁止转载】I项说法错误，交易所上市交易或挂牌转让的不含权固定收益品种，按照第三

方估值机构提供的相应品种当日的估值净价估值，含权固定收益品种按照第三方估值机构提供的相应品 种当日的唯

一估值净价或推荐估值净价估值。

交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。

Il项说法错误，交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值。

III项说法错误，黄金ETF投资的黄金现货实盘合约按估值日金交所的当日收盘价估值。

【考查考点】第18章第1节：具体投资品种的估值方法

15、国外企业债券多数没有担保机构，而且担保机构本身风险也较大，这意味着投资海外债券的QDII基金需要

面临以下哪些风险?（）

A.投资研究风险

B.政治风险

C.估值风险

D.利率风险

【参考答案】A

【233网校独家解析，禁止转载】投资研究风险主要关注以下两方面：

(1)债券信用风险。国外企业债券多数没有担保机构，而且担保机构本身也存在较大的信用风险，因此证券投

资和交易对手都存在较大的信用风险暴露。

(2)衍生证券风险。在使用衍生证券进行套期保值时，需要准确计算衍生工具和挂钩的基础证券之间的相关

性，然后根据定价模型计算持有数量，这一过程存在模型风险。

【考查考点】第14章第3节-跨境投资所面临的风险和相应的管理方法

C.平均收益率

D.Brinson模型

【参考答案】D

【233网校独家解析，禁止转载】对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的是Brinson模型。

【考查考点】第15章第3节-相对收益归因

14、关于各类资产估值价格的选取，以下表述错误的是（）。

I.交易所上市交易的含权固定收益品种，按照当日收盘价作为估值全价

Il.交易所上市的股指期货合约以估值当日收盘价进行估值

III.黄金ETF投资的黄金现货实盘合约按估值日金交所的当日结算价估值

IV.基金中基金投资的境内非货币市场基金，按基金中基金估值日的份额净值估值

V.交易所上市的资产支持证券品种和私募债券按成本估值

A.II、III、IV

B.I、II、III

C.I、III、IV、V

D.I、II、III、IV

【参考答案】B

【233网校独家解析，禁止转载】I项说法错误，交易所上市交易或挂牌转让的不含权固定收益品种，按照第三

方估值机构提供的相应品种当日的估值净价估值，含权固定收益品种按照第三方估值机构提供的相应品 种当日的唯

一估值净价或推荐估值净价估值。

交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。

Il项说法错误，交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值。

III项说法错误，黄金ETF投资的黄金现货实盘合约按估值日金交所的当日收盘价估值。

【考查考点】第18章第1节：具体投资品种的估值方法

15、国外企业债券多数没有担保机构，而且担保机构本身风险也较大，这意味着投资海外债券的QDII基金需要

面临以下哪些风险?（）

A.投资研究风险

B.政治风险

C.估值风险

D.利率风险

【参考答案】A

【233网校独家解析，禁止转载】投资研究风险主要关注以下两方面：

(1)债券信用风险。国外企业债券多数没有担保机构，而且担保机构本身也存在较大的信用风险，因此证券投

资和交易对手都存在较大的信用风险暴露。

(2)衍生证券风险。在使用衍生证券进行套期保值时，需要准确计算衍生工具和挂钩的基础证券之间的相关

性，然后根据定价模型计算持有数量，这一过程存在模型风险。

【考查考点】第14章第3节-跨境投资所面临的风险和相应的管理方法

16、有以下几项投资交易活动：（）。

I.香港投资者通过其金互认买入内地基金份额

II.香港投资者通过其金互认卖出内地基金份额

Ⅲ.某公募其金卖出股票

IV.某私募基金买入股票

V.某机构投资者卖出基金

VI.某个人投资者卖出股票

按照目前的税收政策,不需要缴纳印花税的是（）。

A.I、II、III、IV、V

B.I、II、IV、V

C.III、IV

D.I、II、III、IV、VI

【参考答案】B

【233网校独家解析，禁止转载】我国证券交易股票交易的印花税只对出让方按千分之一征收，对受让方不再

征收。即III、VI都需要缴纳印花税，IV买入股票不需要缴纳印花税。可排除ABC。机构投资者跟个人投资者买卖基

金份额暂免征收印花税，V不需要缴纳印花税。 对香港市场投资者通过基金互认买卖、继承、赠予内地基金份额，

按照内地现行税制规定，暂不征收印花税，即I、II暂不需要缴纳印花税。综合来说不需要缴纳印花税的

是I、II、IV、V；故答案选B选项。

【考查考点】第19章第2节-基金投资活动中涉及的税收项目

17、沪港通的开展，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁。沪港通的双向交易所采用的结算货币是（）。

A.人民币

B.人民币或港币

C.多元

D.港币

【参考答案】A

【233网校独家解析，禁止转载】沪港通和深港通的双向交易均以人民币作为结算单位，这在一定程度上促进

了人民币的交投量与流转量增加，为人民币国际化打下了坚实的基础。

【考查考点】第27章第2节-基金互认、沪港通、深港通和债券通的重要意义

18、交易员不能有效履行对基金经理交易指令的监督、复核职责，这会产生（）。

A.操作风险

B.信用风险

C.市场风险

D.投资风险

【参考答案】A

【233网校独家解析，禁止转载】交易员不能有效履行对基金经理交易指令的监督、复核职责属于投资交易中

的操作风险。

【考查考点】第13章第3节-投资交易过程的风险管理