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第1题 单项选择题 （每题1分，共100题，共100分） 下列每小题的四个选项中，只有一项 是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。

1、信托（契约）型基金的参与主体主要为（　　）。 Ⅰ.基金投资者 Ⅱ.基金管理人 Ⅲ.基金托管人 Ⅳ.基金监管人

A 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C 、 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

2、以下关于我国股权投资基金投资者人数限制说法正确的有（　　）。 Ⅰ.合伙型基金不超过50人 Ⅱ.契约型基金不超过200人 Ⅲ.有限公司不超过50人 Ⅳ.股份公司不超过200人

A 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C 、 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

3、 合伙型股权投资基金清算退出的资产分配顺序为()。

A 、 支付清算费用→职工工资→社会保险费用和法定补偿金→缴纳所欠税款→清偿债务后的 剩余财产→向合伙人进行分配 B 、 支付清算费用→社会保险费用和法定补偿金→缴纳所欠税款→职工工资→清偿债务后的

答案： D 解析：信托（契约）型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。

考点

信托（契约）型基金

◆

答案： D 解析：选项D符合题意：目前，我国股权投资基金投资者人数限制如下： （1）公司型基金：有限公司不超过50人（Ⅲ项正确）、股份公司不超过200人（Ⅳ项正确）； （2）合伙型基金：不超过50人；（Ⅰ项正确） （3）契约型基金：不超过200人。（Ⅱ项正确） 考点

与股权投资业务的适应程度

◆

基金从业考试《私募股权投资基金基础知识》模考试卷（一）

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第1题 单项选择题 （每题1分，共100题，共100分） 下列每小题的四个选项中，只有一项 是最符合题意的正确答案，多选、错选或不选均不得分。

1、信托（契约）型基金的参与主体主要为（　　）。 Ⅰ.基金投资者 Ⅱ.基金管理人 Ⅲ.基金托管人 Ⅳ.基金监管人

A 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C 、 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

2、以下关于我国股权投资基金投资者人数限制说法正确的有（　　）。 Ⅰ.合伙型基金不超过50人 Ⅱ.契约型基金不超过200人 Ⅲ.有限公司不超过50人 Ⅳ.股份公司不超过200人

A 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C 、 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

3、 合伙型股权投资基金清算退出的资产分配顺序为()。

A 、 支付清算费用→职工工资→社会保险费用和法定补偿金→缴纳所欠税款→清偿债务后的 剩余财产→向合伙人进行分配 B 、 支付清算费用→社会保险费用和法定补偿金→缴纳所欠税款→职工工资→清偿债务后的

答案： D 解析：信托（契约）型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。

考点

信托（契约）型基金

◆

答案： D 解析：选项D符合题意：目前，我国股权投资基金投资者人数限制如下： （1）公司型基金：有限公司不超过50人（Ⅲ项正确）、股份公司不超过200人（Ⅳ项正确）； （2）合伙型基金：不超过50人；（Ⅰ项正确） （3）契约型基金：不超过200人。（Ⅱ项正确） 考点

与股权投资业务的适应程度

◆

基金从业考试《私募股权投资基金基础知识》模考试卷（一）

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剩余财产→向合伙人进行分配 C 、 支付清算费用→缴纳所欠税款→职工工资→社会保险费用和法定补偿金→清偿债务后的 剩余财产→向合伙人进行分配 D 、 职工工资→支付清算费用→缴纳所欠税款→社会保险费用和法定补偿金→清偿债务后的 剩余财产→向合伙人进行分配

4、 关于公司型股权投资基金的股权／股份转让，下列说法正确的是()。

A 、 股份有限公司有一定的人合性特征 B 、 有限责任公司属于资合性公司股份转让受到的限制相对较少 C 、 有限责任公司股东之间可以相互转让其持有的股权 D 、 股份有限公司对外转让一般需经其他股东过半数同意

5、下列属于信托（契约）型基金合同的附则包括的内容是（）。

A 、 股权投资基金的投资 B 、 交易及清算交收安排 C 、 本指引由中国基金业协会负责解释 D 、 风险揭示

6、中国证券投资基金业协会根据登记股权投资基金管理人和备案股权投资基金的合规情况、 诚信情况、规模和风险状况等进行分类公示，并建立（　　）。

A 、 业务分离制度 B 、 财产独立制度 C 、 黑名单制度 D 、 内部控制制度

答案： A 解析： 合伙型股权投资基金解散，应当由清算人进行清算。清算期间，合伙型股权投资基金继续存 续。但不得开展与清算无关的经营活动。清算退出的资产分配顺序为：支付清算费用→职工工资→ 社会保险费用和法定补偿金→缴纳所欠税款→清偿债务后的剩余财产→向合伙人进行分配。

◆

答案： C 解析： 有限责任公司有一定的人合性特征，股东之间可以相互转让其持有的股权，但对外转让一般 需经其他股东过半数同意，且其他股东有优先受让权。股份有限公司属于资合性公司，股份转让受

到的限制相对较少，但内部治理更加规范及严格。

◆

答案： C 解析：选项C正确：信托（契约）型基金合同主要包括总则、合同正文与附则三个部分。其中, 正文 部分主要包括：前言；释义；声明与承诺；股权投资基金的基本情况；股权投资基金的募集；股权

投资基金的成立与备案；股权投资基金的申购、赎回与转让；当事人及权利义务；股权投资基金份

额持有人大会及日常机构；股权投资基金份额的登记；股权投资基金的投资；股权投资基金的财

产；交易及清算交收安排；股权投资基金财产的估值和会计核算；股权投资基金的费用与税收；股

权投资基金的收益分配；信息披露与报告；风险揭示；基金合同的效力、变更、解除与终止；股权

投资基金的清算；违约责任；争议的处理；其他事项。

◆

答案： C ◆

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剩余财产→向合伙人进行分配 C 、 支付清算费用→缴纳所欠税款→职工工资→社会保险费用和法定补偿金→清偿债务后的 剩余财产→向合伙人进行分配 D 、 职工工资→支付清算费用→缴纳所欠税款→社会保险费用和法定补偿金→清偿债务后的 剩余财产→向合伙人进行分配

4、 关于公司型股权投资基金的股权／股份转让，下列说法正确的是()。

A 、 股份有限公司有一定的人合性特征 B 、 有限责任公司属于资合性公司股份转让受到的限制相对较少 C 、 有限责任公司股东之间可以相互转让其持有的股权 D 、 股份有限公司对外转让一般需经其他股东过半数同意

5、下列属于信托（契约）型基金合同的附则包括的内容是（）。

A 、 股权投资基金的投资 B 、 交易及清算交收安排 C 、 本指引由中国基金业协会负责解释 D 、 风险揭示

6、中国证券投资基金业协会根据登记股权投资基金管理人和备案股权投资基金的合规情况、 诚信情况、规模和风险状况等进行分类公示，并建立（　　）。

A 、 业务分离制度 B 、 财产独立制度 C 、 黑名单制度 D 、 内部控制制度

答案： A 解析： 合伙型股权投资基金解散，应当由清算人进行清算。清算期间，合伙型股权投资基金继续存 续。但不得开展与清算无关的经营活动。清算退出的资产分配顺序为：支付清算费用→职工工资→ 社会保险费用和法定补偿金→缴纳所欠税款→清偿债务后的剩余财产→向合伙人进行分配。

◆

答案： C 解析： 有限责任公司有一定的人合性特征，股东之间可以相互转让其持有的股权，但对外转让一般 需经其他股东过半数同意，且其他股东有优先受让权。股份有限公司属于资合性公司，股份转让受

到的限制相对较少，但内部治理更加规范及严格。

◆

答案： C 解析：选项C正确：信托（契约）型基金合同主要包括总则、合同正文与附则三个部分。其中, 正文 部分主要包括：前言；释义；声明与承诺；股权投资基金的基本情况；股权投资基金的募集；股权

投资基金的成立与备案；股权投资基金的申购、赎回与转让；当事人及权利义务；股权投资基金份

额持有人大会及日常机构；股权投资基金份额的登记；股权投资基金的投资；股权投资基金的财

产；交易及清算交收安排；股权投资基金财产的估值和会计核算；股权投资基金的费用与税收；股

权投资基金的收益分配；信息披露与报告；风险揭示；基金合同的效力、变更、解除与终止；股权

投资基金的清算；违约责任；争议的处理；其他事项。

◆

答案： C ◆

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7、 募集机构可以向下述（ ）对象推介私募基金。

A 、 持有价值200万元股票，近三年年均收入为25万元的股民 B 、 拥有200万元存款，年均收入15万元的中学教师 C 、 持有100万元国债，近三年年均收入超过50万元的医生 D 、 无收入无金融资产的在校大学生

8、股权投资基金管理人和托管人发生重大事项变更，股权投资基金发生触及基金止损线或者 预警线、管理费率或者托管费率变更、清盘或者清算、重大关联交易、提取业绩报酬等影响

投资者利益的重大事项的，信息披露义务人应当在（ ）个工作日内向投资者披露。

A 、 1 B 、 3 C 、 5 D 、 10

9、创业投资基金通常是被投资企业的小股东，因此()用得较多。

A 、 保护性条款 B 、 反摊薄条款 C 、 董事会席位条款 D 、 第一拒绝权条款

10、下列有关股权投资基金与被投资公司签署投资协议主要条款中，董事会席位条款是（ ）。

A 、 投资人有权提名董事

解析：选项C正确：中国证券投资基金业协会根据登记股权投资基金管理人和备案股权投资基金的合 规情况、诚信情况、规模和风险状况等进行分类公示，并建立黑名单制度。

考点

登记备案

答案： C 解析： 股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的 金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：(1)净资产不低于1000万元的单位。(2)金融资 产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。

◆

答案： D 解析：股权投资基金管理人和托管人发生重大事项变更，股权投资基金发生触及基金止损线或者预

警线、管理费率或者托管费率变更、清盘或者清算、重大关联交易、提取业绩报酬等影响投资者利

益的重大事项的，信息披露义务人应当在10个工作日内向投资者披露。 考点

基金管理人履行信息报送义务要求和处罚

◆

答案： A 解析：在创业投资中，创业投资基金通常是被投资企业的小股东，因此会向企业家要求设置保护性

条款，设立保护性条款的目的是保护作为小股东的投资者，防止其利益受到大股东侵害。

◆

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7、 募集机构可以向下述（ ）对象推介私募基金。

A 、 持有价值200万元股票，近三年年均收入为25万元的股民 B 、 拥有200万元存款，年均收入15万元的中学教师 C 、 持有100万元国债，近三年年均收入超过50万元的医生 D 、 无收入无金融资产的在校大学生

8、股权投资基金管理人和托管人发生重大事项变更，股权投资基金发生触及基金止损线或者 预警线、管理费率或者托管费率变更、清盘或者清算、重大关联交易、提取业绩报酬等影响

投资者利益的重大事项的，信息披露义务人应当在（ ）个工作日内向投资者披露。

A 、 1 B 、 3 C 、 5 D 、 10

9、创业投资基金通常是被投资企业的小股东，因此()用得较多。

A 、 保护性条款 B 、 反摊薄条款 C 、 董事会席位条款 D 、 第一拒绝权条款

10、下列有关股权投资基金与被投资公司签署投资协议主要条款中，董事会席位条款是（ ）。

A 、 投资人有权提名董事

解析：选项C正确：中国证券投资基金业协会根据登记股权投资基金管理人和备案股权投资基金的合 规情况、诚信情况、规模和风险状况等进行分类公示，并建立黑名单制度。

考点

登记备案

答案： C 解析： 股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的 金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：(1)净资产不低于1000万元的单位。(2)金融资 产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。

◆

答案： D 解析：股权投资基金管理人和托管人发生重大事项变更，股权投资基金发生触及基金止损线或者预

警线、管理费率或者托管费率变更、清盘或者清算、重大关联交易、提取业绩报酬等影响投资者利

益的重大事项的，信息披露义务人应当在10个工作日内向投资者披露。 考点

基金管理人履行信息报送义务要求和处罚

◆

答案： A 解析：在创业投资中，创业投资基金通常是被投资企业的小股东，因此会向企业家要求设置保护性

条款，设立保护性条款的目的是保护作为小股东的投资者，防止其利益受到大股东侵害。

◆

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B 、 投资人享有充分的监察权，包括收到提供给公司管理层的所有信息的权利 C 、 除非经投资人同意，管理层股东不得将其在公司及子公司的股份质押或抵押给第三方 D 、 监事会会议每半年召开一次

11、甲以设立合伙企业（非经备案的投资计划）的形式汇集多数投资者的资金，直接或间接 投资于乙管理的股权投资基金，下列有关核查合格投资者的表述中，正确的是（　　）。

A 、 如直接投资于乙管理的基金，基金管理人应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者 B 、 如间接投资于乙管理的基金，基金托管人应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者 C 、 如间接投资于乙管理的基金，中国证监会应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者 D 、 如间接投资于乙管理的基金，基金份额登记机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投 资者

12、关于有限合伙人企业新合伙人入伙，以下表述错误的是（  ）。

A 、 入伙的新合伙人与原合伙人享有同等权利，承担同等责任。入伙协议另有约定的，从其 约定

B 、 订立入伙协议时，应当向新合伙人如实披露合伙企业的经营状况和财务状况 C 、 新合伙人入伙，除合伙协议另有约定外，应当经全体合伙人一致同意，并依法订立书面 入伙协议

D 、 新入伙的有限合伙人对入伙前有限合伙企业的债务，以其实缴出资额为限承担责任

13、下列不属于股权投资基金投资后项目监控管理指标的是（  ）。

A 、 公司战略与业务定位 B 、 经营风险控制情况 C 、 股东关系与公司治理情况 D 、 产品销售与市场开拓情况

答案： A 解析：董事会席位条款指的是在投资协议中股权投资基金和目标公司之间约定董事会的席位构成和

分配的条款。董事会是公司治理的重要组成部分，董事会席位条款的实质是对被投资企业的控制权

分配进行约定。通常，董事会席位条款会约定董事会席位总数及其分配规则。

◆

答案： A 解析：以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于股权投资

基金的，股权投资基金管理人或者股权投资基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资

者，并合并计算投资者人数。

◆

答案： D 解析：选项D说法错误： 合伙型股权投资新合伙人入伙，除合伙协议另有约定外，应当经全体合伙人的一致同意，并依法订

立书面入伙协议。订立入伙协议时，应当向新合伙人如实披露合伙企业的经营状况和财务状况。除

合伙协议另有约定外，新合伙人与原有合伙人享受同等权益，承担同等责任。新合伙人以其认缴的

出资额为限对入伙前合伙企业的债务承担责任。

◆

答案： D 解析：项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项主要包括：公司战略与业务发展定位、经营风险

◆

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B 、 投资人享有充分的监察权，包括收到提供给公司管理层的所有信息的权利 C 、 除非经投资人同意，管理层股东不得将其在公司及子公司的股份质押或抵押给第三方 D 、 监事会会议每半年召开一次

11、甲以设立合伙企业（非经备案的投资计划）的形式汇集多数投资者的资金，直接或间接 投资于乙管理的股权投资基金，下列有关核查合格投资者的表述中，正确的是（　　）。

A 、 如直接投资于乙管理的基金，基金管理人应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者 B 、 如间接投资于乙管理的基金，基金托管人应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者 C 、 如间接投资于乙管理的基金，中国证监会应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者 D 、 如间接投资于乙管理的基金，基金份额登记机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投 资者

12、关于有限合伙人企业新合伙人入伙，以下表述错误的是（  ）。

A 、 入伙的新合伙人与原合伙人享有同等权利，承担同等责任。入伙协议另有约定的，从其 约定

B 、 订立入伙协议时，应当向新合伙人如实披露合伙企业的经营状况和财务状况 C 、 新合伙人入伙，除合伙协议另有约定外，应当经全体合伙人一致同意，并依法订立书面 入伙协议

D 、 新入伙的有限合伙人对入伙前有限合伙企业的债务，以其实缴出资额为限承担责任

13、下列不属于股权投资基金投资后项目监控管理指标的是（  ）。

A 、 公司战略与业务定位 B 、 经营风险控制情况 C 、 股东关系与公司治理情况 D 、 产品销售与市场开拓情况

答案： A 解析：董事会席位条款指的是在投资协议中股权投资基金和目标公司之间约定董事会的席位构成和

分配的条款。董事会是公司治理的重要组成部分，董事会席位条款的实质是对被投资企业的控制权

分配进行约定。通常，董事会席位条款会约定董事会席位总数及其分配规则。

◆

答案： A 解析：以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于股权投资

基金的，股权投资基金管理人或者股权投资基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资

者，并合并计算投资者人数。

◆

答案： D 解析：选项D说法错误： 合伙型股权投资新合伙人入伙，除合伙协议另有约定外，应当经全体合伙人的一致同意，并依法订

立书面入伙协议。订立入伙协议时，应当向新合伙人如实披露合伙企业的经营状况和财务状况。除

合伙协议另有约定外，新合伙人与原有合伙人享受同等权益，承担同等责任。新合伙人以其认缴的

出资额为限对入伙前合伙企业的债务承担责任。

◆

答案： D 解析：项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项主要包括：公司战略与业务发展定位、经营风险

◆

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14、以下不属于基金销售业务资格主体的是（　　）。

A 、 保险机构 B 、 中国人民银行 C 、 期货公司 D 、 商业银行

15、投资者投资股权投资基金的重要前提是（  ）。

A 、 受到基金管理人开展的投资者教育 B 、 充分调研，审慎选择基金管理人 C 、 基金管理人了解自身的投资需求 D 、 获取到投资基金拟投资项目信息

16、基金管理人进行基金备案，通常应向中国证券投资基金业协会报送的基本信息包括 （  ）。 Ⅰ. 主要投资方向及根据主要投资方向注明的基金类别 Ⅱ. 基金合同、公司章程或者合伙协议。 Ⅲ. 采取委托管理方式的，应当报送委托管理协议。 Ⅳ. 基金业协会规定的其他信息

A 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B 、 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D 、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

控制情况、股东关系与公司治理情况、高层管理人员尽职与异动情况、重大业务经营问题、危机事

件处理情况等。

考点

项目跟踪与监控的常用指标

答案： B 解析：选项B符合题意：目前具有基金销售业务资格的主体包括商业银行、证券公司、期货公司、保 险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等。（B项不属于） 考点

股权投资基金市场服务机构

◆

答案： B 解析：投资者充分调研，审慎选择基金管理人是投资股权投资基金的重要前提。

◆

答案： C 解析：选项C符合题意：各类股权投资基金募集完毕，基金管理人进行基金备案，通常应向基金业协 会报送以下材料或信息：

(1)主要投资方向及根据主要投资方向注明的基金类别。 (2)基金合同、公司章程或者合伙协议。资金募集过程中向投资者提供基金招募说明书的，应当报送 基金招募说明书。以公司、合伙等企业形式设立的股权投资基金，还应当报送工商登记和营业执照

正副本复印件。 (3)采取委托管理方式的，应当报送委托管理协议。

◆

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14、以下不属于基金销售业务资格主体的是（　　）。

A 、 保险机构 B 、 中国人民银行 C 、 期货公司 D 、 商业银行

15、投资者投资股权投资基金的重要前提是（  ）。

A 、 受到基金管理人开展的投资者教育 B 、 充分调研，审慎选择基金管理人 C 、 基金管理人了解自身的投资需求 D 、 获取到投资基金拟投资项目信息

16、基金管理人进行基金备案，通常应向中国证券投资基金业协会报送的基本信息包括 （  ）。 Ⅰ. 主要投资方向及根据主要投资方向注明的基金类别 Ⅱ. 基金合同、公司章程或者合伙协议。 Ⅲ. 采取委托管理方式的，应当报送委托管理协议。 Ⅳ. 基金业协会规定的其他信息

A 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B 、 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ C 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D 、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

控制情况、股东关系与公司治理情况、高层管理人员尽职与异动情况、重大业务经营问题、危机事

件处理情况等。

考点

项目跟踪与监控的常用指标

答案： B 解析：选项B符合题意：目前具有基金销售业务资格的主体包括商业银行、证券公司、期货公司、保 险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等。（B项不属于） 考点

股权投资基金市场服务机构

◆

答案： B 解析：投资者充分调研，审慎选择基金管理人是投资股权投资基金的重要前提。

◆

答案： C 解析：选项C符合题意：各类股权投资基金募集完毕，基金管理人进行基金备案，通常应向基金业协 会报送以下材料或信息：

(1)主要投资方向及根据主要投资方向注明的基金类别。 (2)基金合同、公司章程或者合伙协议。资金募集过程中向投资者提供基金招募说明书的，应当报送 基金招募说明书。以公司、合伙等企业形式设立的股权投资基金，还应当报送工商登记和营业执照

正副本复印件。 (3)采取委托管理方式的，应当报送委托管理协议。

◆

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17、在投资协议条款中，优先认购权条款是保护老股东的某种特权，这种特权在于优先参与 公司的（  ）。

A 、 对外并购 B 、 后续股权融资 C 、 产品采购 D 、 经营管理

18、股权回购协商的过程的关键是（ ）。

A 、 企业战略优势 B 、 企业竞争优势 C 、 企业价值 D 、 定价与融资

19、下列关于股权投资基金监管的目标的说法正确的是（　　）。

A 、 保护基金管理人合法权益是股权投资基金监管的首要目标 B 、 防范非系统性金融风险是整个金融监管的基石 C 、 股权投资基金的资金以向内募集为主，基金投资者范围很广 D 、 基金投资者是股权投资基金市场的支撑者

20、对股权投资基金的业绩进行比较时应考虑的时间因素，即()。 Ⅰ．基金退出时间应一致 Ⅱ．基金清算时间应尽量接近 Ⅲ．基金设立的时间应尽量接近 Ⅳ．业绩评价的时间应尽量统一

(4)委托托管机构托管基金财产的，还应当报送托管协议。 (5)基金业协会规定的其他信息。

答案： B 解析：优先认购权是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比

例获得同等条件下的优先认购权利。

◆

答案： D 解析：股权回购协商的过程，是股权投资各主体利益博弈的过程，涉及回购方案的制订、价格谈

判、融资安排，审计、资产评估，并准备相关的申报材料。该过程的关键是定价与融资，而各个环

节的连接与配合也直接关系到收购能否顺利完成，阶段的成果是买卖双方签订《股权转让协议》。

考点

回购退出

◆

答案： D 解析：选项D说法正确。选项A说法错误：保护基金投资者合法权益是股权投资基金监管的首要目 标；选项B说法错误：防范系统性金融风险是整个金融监管的基石；选项C说法错误：股权投资基金 的资金以向外募集为主，基金投资者范围很广。

考点

股权投资基金的监管机构

◆

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17、在投资协议条款中，优先认购权条款是保护老股东的某种特权，这种特权在于优先参与 公司的（  ）。

A 、 对外并购 B 、 后续股权融资 C 、 产品采购 D 、 经营管理

18、股权回购协商的过程的关键是（ ）。

A 、 企业战略优势 B 、 企业竞争优势 C 、 企业价值 D 、 定价与融资

19、下列关于股权投资基金监管的目标的说法正确的是（　　）。

A 、 保护基金管理人合法权益是股权投资基金监管的首要目标 B 、 防范非系统性金融风险是整个金融监管的基石 C 、 股权投资基金的资金以向内募集为主，基金投资者范围很广 D 、 基金投资者是股权投资基金市场的支撑者

20、对股权投资基金的业绩进行比较时应考虑的时间因素，即()。 Ⅰ．基金退出时间应一致 Ⅱ．基金清算时间应尽量接近 Ⅲ．基金设立的时间应尽量接近 Ⅳ．业绩评价的时间应尽量统一

(4)委托托管机构托管基金财产的，还应当报送托管协议。 (5)基金业协会规定的其他信息。

答案： B 解析：优先认购权是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比

例获得同等条件下的优先认购权利。

◆

答案： D 解析：股权回购协商的过程，是股权投资各主体利益博弈的过程，涉及回购方案的制订、价格谈

判、融资安排，审计、资产评估，并准备相关的申报材料。该过程的关键是定价与融资，而各个环

节的连接与配合也直接关系到收购能否顺利完成，阶段的成果是买卖双方签订《股权转让协议》。

考点

回购退出

◆

答案： D 解析：选项D说法正确。选项A说法错误：保护基金投资者合法权益是股权投资基金监管的首要目 标；选项B说法错误：防范系统性金融风险是整个金融监管的基石；选项C说法错误：股权投资基金 的资金以向外募集为主，基金投资者范围很广。

考点

股权投资基金的监管机构

◆

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A 、 Ⅰ、Ⅱ B 、 Ⅰ、Ⅳ C 、 Ⅲ、Ⅳ D 、 Ⅱ、Ⅲ

21、 《关于企业申请境外上市有关问题的通知》对申请境外直接上市企业的财务状况的要求 不包括()。

A 、 拟上市企业筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的 规定，净资产不少于4亿元人民币 B 、 过去一年税后利润不少于5000万元人民币，并有增长潜力 C 、 按照合理市盈率预期，筹资额不少于5000万美元 D 、 具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度

22、下列关于外币股权投资基金基本运作方式的说法中，错误的是( )。

A 、 外币股权投资基金可以在国内以基金名义注册法人实体 B 、 外币股权投资基金经营实体注册在境外 C 、 外币股权投资基金在投资过程中，通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象 D 、 外币股权投资基金在境外完成项目的投资退出

23、下列关于大宗交易的说法中，错误的是()。

A 、 大宗交易又称大宗买卖 B 、 相对于普通投资者所采取的自动报价转让，大宗交易转让的定价更加灵活 C 、 大宗交易转让具有高效率和低成本的特点 D 、 各个交易所中的大宗交易制度相同

答案： C 解析：对股权投资基金的业绩进行比较时应考虑两方面的时间因素：①基金设立的时间应尽量接

近；②业绩评价的时间应尽量统一。

◆

答案： B 解析： 中国证监会《关于企业申请境外上市有关问题的通知》中的“四五六条款”对申请境外直接上 市企业的财务状况提出了较为严格的要求，主要包括：①拟上市企业筹资用途符合国家产业政策、

利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定，净资产不少于4亿元人民币；②过去一年税后利 润不少于6000万元人民币，并有增长潜力；③按照合理市盈率预期，筹资额不少于5000万美元；④ 具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度；⑤有较稳定的高级管理层及较高的管理水平。

◆

答案： A 解析：

外币股权投资基金，是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境

内的企业进行投资的股权投资基金。

外币股权投资基金通常采取“两头在外”的方式。第一，外币股权投资基金不在中国境内以 基金名义注册法人实体，其经营实体注册在境外。第二，外币股权投资基金在投资过程

中，通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象，并在境外完成项目的投资退出。

◆

答案： D ◆

7/30

A 、 Ⅰ、Ⅱ B 、 Ⅰ、Ⅳ C 、 Ⅲ、Ⅳ D 、 Ⅱ、Ⅲ

21、 《关于企业申请境外上市有关问题的通知》对申请境外直接上市企业的财务状况的要求 不包括()。

A 、 拟上市企业筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的 规定，净资产不少于4亿元人民币 B 、 过去一年税后利润不少于5000万元人民币，并有增长潜力 C 、 按照合理市盈率预期，筹资额不少于5000万美元 D 、 具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度

22、下列关于外币股权投资基金基本运作方式的说法中，错误的是( )。

A 、 外币股权投资基金可以在国内以基金名义注册法人实体 B 、 外币股权投资基金经营实体注册在境外 C 、 外币股权投资基金在投资过程中，通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象 D 、 外币股权投资基金在境外完成项目的投资退出

23、下列关于大宗交易的说法中，错误的是()。

A 、 大宗交易又称大宗买卖 B 、 相对于普通投资者所采取的自动报价转让，大宗交易转让的定价更加灵活 C 、 大宗交易转让具有高效率和低成本的特点 D 、 各个交易所中的大宗交易制度相同

答案： C 解析：对股权投资基金的业绩进行比较时应考虑两方面的时间因素：①基金设立的时间应尽量接

近；②业绩评价的时间应尽量统一。

◆

答案： B 解析： 中国证监会《关于企业申请境外上市有关问题的通知》中的“四五六条款”对申请境外直接上 市企业的财务状况提出了较为严格的要求，主要包括：①拟上市企业筹资用途符合国家产业政策、

利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定，净资产不少于4亿元人民币；②过去一年税后利 润不少于6000万元人民币，并有增长潜力；③按照合理市盈率预期，筹资额不少于5000万美元；④ 具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度；⑤有较稳定的高级管理层及较高的管理水平。

◆

答案： A 解析：

外币股权投资基金，是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境

内的企业进行投资的股权投资基金。

外币股权投资基金通常采取“两头在外”的方式。第一，外币股权投资基金不在中国境内以 基金名义注册法人实体，其经营实体注册在境外。第二，外币股权投资基金在投资过程

中，通常在境外设立特殊目的公司作为受资对象，并在境外完成项目的投资退出。

◆

答案： D ◆

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24、某股权投资基金的基金合同约定，单个投资项目退出后的分配顺序为： （1）按投资者出资比例返还投资本金。 （2）按照每年8%的门槛收益率向投资者分配优先回报。 （3）管理人按照投资者已获优先回报的25%获得追加分配。 （4）按照投资者80%、管理人20%的比例分配剩余利润。若该基金的资金全部来自投资者， 且不考虑所有税收和基金费用。根据以上材料，回答以下题目。

该股权投资基金投资的B项目，投资金额2000万元，投资期限1年，退出金额2180万元，项目 退出后立即分配，从该项目中投资者和管理人可分得的金额分别为（  ）。

A 、 2 144万元和36万元 B 、 2 180万元和0 C 、 2 176万元和4万元 D 、 2 160万元和20万元

25、下列基金托管人的职责包括（　　）。 Ⅰ.安全保管基金财产 Ⅱ.按照规定开设基金资金账户 Ⅲ.保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料 Ⅳ.按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作，定期向基金管理人出具资产托管报告

A 、 Ⅰ、Ⅱ B 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C 、 Ⅲ、Ⅳ D 、 Ⅱ、Ⅲ

26、公司型基金的基金份额的持有方式是成为公司的（  ）。

A 、 普通合伙人 B 、 有限合伙人

解析：D项，各个交易所在其交易制度中都对大宗交易有明确的具体规定。

答案： D 解析：该基金的分配顺序为： （1）先归还投资者本金2000万元人民币，剩余180万元人民币利润。 （2）在180万元人民币里取出2000 *0.08=160万元人民币作为投资者的优先回报。剩余20万元。 （3）按照投资者优先回报的25%给予基金管理人追加分配，数值为160*0.25=40万元人民币，但因只 剩下20万元人民币，故只分配管理人20万元人民币。 则投资者共获得2 000+160=2160万元人民币， 管理人获得2180-2160=20万元人民币。

◆

答案： B 解析：选项B正确：基金托管人主要履行下列职责：安全保管基金财产；按照规定开设基金资金账 户；对同一基金管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户，确保各基金资金账户的独立；将托

管资金与基金托管机构自有财产严格分开；保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关

资料；按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据基金管理人的指令，及时办理清算、交割事

宜；按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作，定期向基金管理人出具资产托管报告。

考点

基金托管人

◆

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24、某股权投资基金的基金合同约定，单个投资项目退出后的分配顺序为： （1）按投资者出资比例返还投资本金。 （2）按照每年8%的门槛收益率向投资者分配优先回报。 （3）管理人按照投资者已获优先回报的25%获得追加分配。 （4）按照投资者80%、管理人20%的比例分配剩余利润。若该基金的资金全部来自投资者， 且不考虑所有税收和基金费用。根据以上材料，回答以下题目。

该股权投资基金投资的B项目，投资金额2000万元，投资期限1年，退出金额2180万元，项目 退出后立即分配，从该项目中投资者和管理人可分得的金额分别为（  ）。

A 、 2 144万元和36万元 B 、 2 180万元和0 C 、 2 176万元和4万元 D 、 2 160万元和20万元

25、下列基金托管人的职责包括（　　）。 Ⅰ.安全保管基金财产 Ⅱ.按照规定开设基金资金账户 Ⅲ.保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料 Ⅳ.按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作，定期向基金管理人出具资产托管报告

A 、 Ⅰ、Ⅱ B 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C 、 Ⅲ、Ⅳ D 、 Ⅱ、Ⅲ

26、公司型基金的基金份额的持有方式是成为公司的（  ）。

A 、 普通合伙人 B 、 有限合伙人

解析：D项，各个交易所在其交易制度中都对大宗交易有明确的具体规定。

答案： D 解析：该基金的分配顺序为： （1）先归还投资者本金2000万元人民币，剩余180万元人民币利润。 （2）在180万元人民币里取出2000 *0.08=160万元人民币作为投资者的优先回报。剩余20万元。 （3）按照投资者优先回报的25%给予基金管理人追加分配，数值为160*0.25=40万元人民币，但因只 剩下20万元人民币，故只分配管理人20万元人民币。 则投资者共获得2 000+160=2160万元人民币， 管理人获得2180-2160=20万元人民币。

◆

答案： B 解析：选项B正确：基金托管人主要履行下列职责：安全保管基金财产；按照规定开设基金资金账 户；对同一基金管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户，确保各基金资金账户的独立；将托

管资金与基金托管机构自有财产严格分开；保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关

资料；按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据基金管理人的指令，及时办理清算、交割事

宜；按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作，定期向基金管理人出具资产托管报告。

考点

基金托管人

◆

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C 、 股东 D 、 董事

27、根据《公司法》，以下关于公司型基金说法正确的有（　　）。 Ⅰ. 公司以其全部财产对公司的债务承担责任 Ⅱ.公司以其部分财产对公司的债务承担责任 Ⅲ.有限责任公司的股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任 Ⅳ.股份有限公司的股东以其认购的股份为限对公司承担责任

A 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B 、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D 、 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

28、我国公司型基金的法律依据为( )，基金按照公司章程来运营。

A 、 《公司法》 B 、 《证券投资基金法》 C 、 《证券法》 D 、 《合伙公司法》

29、 国内股权投资交易中，估值调整的一般原因包括（ ）。

A 、 担心投资后目标公司的董事会成员进行换届变动 B 、 担心投资后目标公司的团队未能好好运营达到设定的业绩目标 C 、 担心投资后目标公司的办公地址进行变迁 D 、 担心投资后目标公司的组织架构根据需要进行变动

答案： C 解析：公司型基金的基金份额的持有方式是成为公司的股东。公司型基金的参与主体主要为投资者

和基金管理人。投资者既是基金份额持有者又是公司股东，按照公司章程行使相应权利、承担相应

义务和责任。

考点

公司型、合伙型和契约型基金投资者与基金管理人的法律关系

◆

答案： D 解析：选项D符合题意：根据《公司法》的规定：“公司以其全部财产对公司的债务承担责任（Ⅰ项正 确）。有限责任公司的股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任（Ⅲ项正确）；股份有限公司的 股东以其认购的股份为限对公司承担责任（Ⅳ项正确）。” 考点

公司型、合伙型和契约型基金投资者与基金管理人的法律关系

◆

答案： A 解析：我国公司型基金的法律依据为《公司法》，基金按照公司章程来运营。

◆

答案： B 解析： 为了保护投资者利益，股权投资基金有时在股权投资协议中约定估值调整条款。在股权投资

◆

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C 、 股东 D 、 董事

27、根据《公司法》，以下关于公司型基金说法正确的有（　　）。 Ⅰ. 公司以其全部财产对公司的债务承担责任 Ⅱ.公司以其部分财产对公司的债务承担责任 Ⅲ.有限责任公司的股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任 Ⅳ.股份有限公司的股东以其认购的股份为限对公司承担责任

A 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B 、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D 、 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

28、我国公司型基金的法律依据为( )，基金按照公司章程来运营。

A 、 《公司法》 B 、 《证券投资基金法》 C 、 《证券法》 D 、 《合伙公司法》

29、 国内股权投资交易中，估值调整的一般原因包括（ ）。

A 、 担心投资后目标公司的董事会成员进行换届变动 B 、 担心投资后目标公司的团队未能好好运营达到设定的业绩目标 C 、 担心投资后目标公司的办公地址进行变迁 D 、 担心投资后目标公司的组织架构根据需要进行变动

答案： C 解析：公司型基金的基金份额的持有方式是成为公司的股东。公司型基金的参与主体主要为投资者

和基金管理人。投资者既是基金份额持有者又是公司股东，按照公司章程行使相应权利、承担相应

义务和责任。

考点

公司型、合伙型和契约型基金投资者与基金管理人的法律关系

◆

答案： D 解析：选项D符合题意：根据《公司法》的规定：“公司以其全部财产对公司的债务承担责任（Ⅰ项正 确）。有限责任公司的股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任（Ⅲ项正确）；股份有限公司的 股东以其认购的股份为限对公司承担责任（Ⅳ项正确）。” 考点

公司型、合伙型和契约型基金投资者与基金管理人的法律关系

◆

答案： A 解析：我国公司型基金的法律依据为《公司法》，基金按照公司章程来运营。

◆

答案： B 解析： 为了保护投资者利益，股权投资基金有时在股权投资协议中约定估值调整条款。在股权投资

◆

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30、股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违反法律法规时，中国证监会及其派出机 构可以采取（  ）处理方式。 Ⅰ.仲裁机关调解 Ⅱ.行政处罚 Ⅲ.移交司法机关 Ⅳ.行政监管措施

A 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C 、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

31、股权投资基金通常需要()年能完成投资的全部流程实现退出。

A 、 1～3 B 、 2～4 C 、 3～7 D 、 4～7

32、 管理人内部控制的主要控制活动不包括()。

A 、 股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，利用部门分设、岗位分设、外 包、托管等方式实现业务流程的控制

B 、 授权控制应当贯穿于股权投资基金管理人资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和 信息披露等主要环节的始终

C 、 股权投资基金管理人自行募集股权投资基金的，应设置有效机制，切实保障募集结算资 金安全

D 、 股权投资基金管理人应当定期评价内部控制的有效性，并随着有关法律法规的调整和经 营战略、方针、理念等内外部环境的变化同步适时修改或完善

33、某股权投资基金认缴总额为5亿元，于基金设立时一次缴清。门槛收益率为8%并按照单 利计算，超额收益向管理人分配20%后再向全体投资人分配。不设追赶机制。在不考虑管理 费、托管和税收等费用的情况下，基金存续5年后所有投资退出，基金清算可分配总金额为8

中比较常见的安排包括对赌安排，即在一定期限之后如果企业未能完成一定指标，投资者会获得一

定补偿，以弥补其由于企业的实际价值降低所受的损失。

答案： C 解析：股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违反法律法规时，中国证监会及其派出机构可

以采取行政监管措施、行政处罚等处理方式；构成犯罪的，可以移交司法机关处理。

◆

答案： C 解析：股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要3～7年才 能完成投资的全部流程实现退出，股权投资因此被称为“耐心的资本”，股权投资基金也因而具有较长 的封闭期。

◆

答案： D 解析： D项属于管理人内部控制的适时性原则，不属于主要控制活动。

◆

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30、股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违反法律法规时，中国证监会及其派出机 构可以采取（  ）处理方式。 Ⅰ.仲裁机关调解 Ⅱ.行政处罚 Ⅲ.移交司法机关 Ⅳ.行政监管措施

A 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C 、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

31、股权投资基金通常需要()年能完成投资的全部流程实现退出。

A 、 1～3 B 、 2～4 C 、 3～7 D 、 4～7

32、 管理人内部控制的主要控制活动不包括()。

A 、 股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，利用部门分设、岗位分设、外 包、托管等方式实现业务流程的控制

B 、 授权控制应当贯穿于股权投资基金管理人资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和 信息披露等主要环节的始终

C 、 股权投资基金管理人自行募集股权投资基金的，应设置有效机制，切实保障募集结算资 金安全

D 、 股权投资基金管理人应当定期评价内部控制的有效性，并随着有关法律法规的调整和经 营战略、方针、理念等内外部环境的变化同步适时修改或完善

33、某股权投资基金认缴总额为5亿元，于基金设立时一次缴清。门槛收益率为8%并按照单 利计算，超额收益向管理人分配20%后再向全体投资人分配。不设追赶机制。在不考虑管理 费、托管和税收等费用的情况下，基金存续5年后所有投资退出，基金清算可分配总金额为8

中比较常见的安排包括对赌安排，即在一定期限之后如果企业未能完成一定指标，投资者会获得一

定补偿，以弥补其由于企业的实际价值降低所受的损失。

答案： C 解析：股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违反法律法规时，中国证监会及其派出机构可

以采取行政监管措施、行政处罚等处理方式；构成犯罪的，可以移交司法机关处理。

◆

答案： C 解析：股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要3～7年才 能完成投资的全部流程实现退出，股权投资因此被称为“耐心的资本”，股权投资基金也因而具有较长 的封闭期。

◆

答案： D 解析： D项属于管理人内部控制的适时性原则，不属于主要控制活动。

◆

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亿元。则基金管理人与投资者分别获得分配金额为（）。

A 、 管理人分配获得0.52亿元，投资者分配获得7.48亿元 B 、 管理人分配获得0.2亿元，投资者分配获得7.8亿元 C 、 管理人分配获得0.6亿元，投资者分配获得7.4亿元 D 、 管理人分配获得0.8亿元，投资者分配获得7.2亿元

34、股权投资基金募集过程中，以下做法违反现行监管规则的是（　　）。 Ⅰ.基金管理人向投资者承诺投资本金不受损失 Ⅱ.基金销售机构向投资者承诺投资本金不受损失 Ⅲ.基金管理人向投资者承诺最低收益 Ⅳ.基金销售机构向投资者承诺最低收益

A 、 Ⅲ、Ⅳ B 、 Ⅰ、Ⅱ C 、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

35、根据《公司法》的规定，公司应当进行解散清算的情形不包括()。

A 、 公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现 B 、 股东会或者股东大会决议解散 C 、 公司依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销 D 、 公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能 解决时，持有公司全部股东表决权3％的股东请求法院解散公司并获得法院支持

答案： B 解析：本题考查的是股权投资基金的收益分配。第一轮，先返还基金投资者的投资本金，向投资者

分配5亿元；分配完成后剩余可分配金额=8-5=3(亿元)；第二轮分配：向投资者返还门槛收益，全体 投资者可分得门槛收益金额为：分配投资者门槛收益=5x8%x5=2(亿元)，分配投资者门槛收益后的剩 余可分配额=3-2=1(亿元)；第三轮分配：向基金管理人分配超额收益的20%，0.2(亿元)；投资者总计 分配8-0.2=7.8(亿元)

◆

答案： D 解析：选项D符合题意：在推介基金时，不得宣传“预期收益”、“预计收益”、“预测投资业绩”等相关 内容，不得违规使用“安全”、“保证”等措辞。基金推介材料中应避免出现相关表述。

◆

答案： D 解析：

根据《公司法》的规定，出现以下情形时，公司应当进行解散清算：

(1)公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现； (2)股东会或者股东大会决议解散； (3)公司依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销； (4)公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能 解决时，持有公司全部股东表决权百分之十以上的股东请求法院解散公司并获得法院支

持。

◆

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亿元。则基金管理人与投资者分别获得分配金额为（）。

A 、 管理人分配获得0.52亿元，投资者分配获得7.48亿元 B 、 管理人分配获得0.2亿元，投资者分配获得7.8亿元 C 、 管理人分配获得0.6亿元，投资者分配获得7.4亿元 D 、 管理人分配获得0.8亿元，投资者分配获得7.2亿元

34、股权投资基金募集过程中，以下做法违反现行监管规则的是（　　）。 Ⅰ.基金管理人向投资者承诺投资本金不受损失 Ⅱ.基金销售机构向投资者承诺投资本金不受损失 Ⅲ.基金管理人向投资者承诺最低收益 Ⅳ.基金销售机构向投资者承诺最低收益

A 、 Ⅲ、Ⅳ B 、 Ⅰ、Ⅱ C 、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

35、根据《公司法》的规定，公司应当进行解散清算的情形不包括()。

A 、 公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现 B 、 股东会或者股东大会决议解散 C 、 公司依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销 D 、 公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能 解决时，持有公司全部股东表决权3％的股东请求法院解散公司并获得法院支持

答案： B 解析：本题考查的是股权投资基金的收益分配。第一轮，先返还基金投资者的投资本金，向投资者

分配5亿元；分配完成后剩余可分配金额=8-5=3(亿元)；第二轮分配：向投资者返还门槛收益，全体 投资者可分得门槛收益金额为：分配投资者门槛收益=5x8%x5=2(亿元)，分配投资者门槛收益后的剩 余可分配额=3-2=1(亿元)；第三轮分配：向基金管理人分配超额收益的20%，0.2(亿元)；投资者总计 分配8-0.2=7.8(亿元)

◆

答案： D 解析：选项D符合题意：在推介基金时，不得宣传“预期收益”、“预计收益”、“预测投资业绩”等相关 内容，不得违规使用“安全”、“保证”等措辞。基金推介材料中应避免出现相关表述。

◆

答案： D 解析：

根据《公司法》的规定，出现以下情形时，公司应当进行解散清算：

(1)公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现； (2)股东会或者股东大会决议解散； (3)公司依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销； (4)公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能 解决时，持有公司全部股东表决权百分之十以上的股东请求法院解散公司并获得法院支

持。

◆

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36、股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其从业人员不得（）。 Ⅰ、将其固定财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动 Ⅱ、不公平地对待其管理的不同基金财产 Ⅲ、利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人谋取利益，进行利益输送 Ⅳ、侵占、挪用基金财产

A 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B 、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D 、 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

37、股权投资基金X投资的Y企业已进入破产清算程序，X在Y企业中的持股比例为10%，Y的 账面资产总值9亿元，负债、利息和相关清算费用合计7.5亿元，经法院拍卖资产，资产变现 总值为12亿元，则X基金持有Y企业的股权估值为（）亿元。

A 、 0.9 B 、 0.45 C 、 0.75 D 、 0.15

38、私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金的投资者人数累计不得超过（ ）等法律 规定的特定数量。

Ⅰ.《证券投资基金法》 Ⅱ.《合伙企业法》 Ⅲ.《公司法》 Ⅳ.《私募投资基金监督管理暂行办法》

A 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C 、 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D 、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

答案： C 解析：股权投资基金管理人、股权投资基金托管人、股权投资基金销售机构及其他市场服务机构及

其从业人员从事股权投资基金业务，不得有以下行为：(1)将其固有财产或者他人财产混同于基金财 产从事投资活动；(2)不公平地对待其管理的不同基金财产；(3)利用基金财产或者职务之便，为本人 或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送；或者以利益输送为目的，与特定对象进行不正当交

易，或者在不同股权投资基金账户之间转移收益或亏损；(4)侵占、挪用基金财产；(5)泄露因职务便 利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；(6)从事损害基金 财产和投资者利益的投资活动；(7)玩忽职守，不按照规定履行职责；(8)从事内幕交易、操纵市场及 其他不正当交易活动；(9)未针对每只股权投资基金设置独立账户，或者开展借新还旧、期限错配等 业务；(10)进行商业贿赂；(11)将账户出借给第三方进行交易，或者违反账户实名制的规定，下设子 账户、分账户、虚拟账户等；(12)直接或间接参与场外配资活动或者为场外配资活动提供服务或便 利；(13)外接未经监管机构或者自律组织认证的其他交易系统，为违法证券期货业务活动提供端口服 务便利；(14)通过境外机构或者境外系统下达投资交易指令；(15)法律、行政法规和中国证监会规定 的其他禁止行为。

◆

答案： B 解析：X基金持有Y企业的股权估值=（12-7.5）*10%=0.45亿元。

◆

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36、股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其从业人员不得（）。 Ⅰ、将其固定财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动 Ⅱ、不公平地对待其管理的不同基金财产 Ⅲ、利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人谋取利益，进行利益输送 Ⅳ、侵占、挪用基金财产

A 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ B 、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ C 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D 、 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

37、股权投资基金X投资的Y企业已进入破产清算程序，X在Y企业中的持股比例为10%，Y的 账面资产总值9亿元，负债、利息和相关清算费用合计7.5亿元，经法院拍卖资产，资产变现 总值为12亿元，则X基金持有Y企业的股权估值为（）亿元。

A 、 0.9 B 、 0.45 C 、 0.75 D 、 0.15

38、私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金的投资者人数累计不得超过（ ）等法律 规定的特定数量。

Ⅰ.《证券投资基金法》 Ⅱ.《合伙企业法》 Ⅲ.《公司法》 Ⅳ.《私募投资基金监督管理暂行办法》

A 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ C 、 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D 、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

答案： C 解析：股权投资基金管理人、股权投资基金托管人、股权投资基金销售机构及其他市场服务机构及

其从业人员从事股权投资基金业务，不得有以下行为：(1)将其固有财产或者他人财产混同于基金财 产从事投资活动；(2)不公平地对待其管理的不同基金财产；(3)利用基金财产或者职务之便，为本人 或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送；或者以利益输送为目的，与特定对象进行不正当交

易，或者在不同股权投资基金账户之间转移收益或亏损；(4)侵占、挪用基金财产；(5)泄露因职务便 利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；(6)从事损害基金 财产和投资者利益的投资活动；(7)玩忽职守，不按照规定履行职责；(8)从事内幕交易、操纵市场及 其他不正当交易活动；(9)未针对每只股权投资基金设置独立账户，或者开展借新还旧、期限错配等 业务；(10)进行商业贿赂；(11)将账户出借给第三方进行交易，或者违反账户实名制的规定，下设子 账户、分账户、虚拟账户等；(12)直接或间接参与场外配资活动或者为场外配资活动提供服务或便 利；(13)外接未经监管机构或者自律组织认证的其他交易系统，为违法证券期货业务活动提供端口服 务便利；(14)通过境外机构或者境外系统下达投资交易指令；(15)法律、行政法规和中国证监会规定 的其他禁止行为。

◆

答案： B 解析：X基金持有Y企业的股权估值=（12-7.5）*10%=0.45亿元。

◆

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39、 股权投资基金监管的基本原则不包括()。

A 、 依法监管原则 B 、 多重监管原则 C 、 高效监管原则 D 、 适度监管原则

40、股权投资基金的合规运营需要符合（  ）。 Ⅰ.不可以通过媒体、传单、手机短信等途径向社会公开宣传 Ⅱ.需要面向不特定对象进行宣传推介 Ⅲ.募集对象需要符合合格投资者要求 Ⅳ.对外募集不可以承诺保底保收益 Ⅴ.对外募集可以承诺保底保收益

A 、 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ C 、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

41、股权投资基金管理人建立科学严谨的业务操作流程，可以利用下列（ ）方式来实现业务 流程的控制。 Ⅰ．部门分设 Ⅱ．岗位分设 Ⅲ．外包 Ⅳ．托管

A 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C 、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

答案： A 解析：选项A符合题意：私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金的投资者人数累计不得超过 《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。

考点

资金募集

◆

答案： B 解析： 股权投资基金监管的基本原则主要有：①依法监管原则；②高效监管原则；③适度监管原 则；④审慎监管原则；⑤分类监管原则

◆

答案： A 解析：选项A符合题意：股权投资基金应当向合格投资者募集（Ⅲ正确）。基金管理人、基金销售机 构不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、

手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介（Ⅰ正确）。股权投资基金管理 人、股权投资基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。（Ⅳ正确）

◆

答案： A ◆

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39、 股权投资基金监管的基本原则不包括()。

A 、 依法监管原则 B 、 多重监管原则 C 、 高效监管原则 D 、 适度监管原则

40、股权投资基金的合规运营需要符合（  ）。 Ⅰ.不可以通过媒体、传单、手机短信等途径向社会公开宣传 Ⅱ.需要面向不特定对象进行宣传推介 Ⅲ.募集对象需要符合合格投资者要求 Ⅳ.对外募集不可以承诺保底保收益 Ⅴ.对外募集可以承诺保底保收益

A 、 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ B 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ C 、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

41、股权投资基金管理人建立科学严谨的业务操作流程，可以利用下列（ ）方式来实现业务 流程的控制。 Ⅰ．部门分设 Ⅱ．岗位分设 Ⅲ．外包 Ⅳ．托管

A 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C 、 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

答案： A 解析：选项A符合题意：私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金的投资者人数累计不得超过 《证券投资基金法》、《公司法》、《合伙企业法》等法律规定的特定数量。

考点

资金募集

◆

答案： B 解析： 股权投资基金监管的基本原则主要有：①依法监管原则；②高效监管原则；③适度监管原 则；④审慎监管原则；⑤分类监管原则

◆

答案： A 解析：选项A符合题意：股权投资基金应当向合格投资者募集（Ⅲ正确）。基金管理人、基金销售机 构不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、

手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介（Ⅰ正确）。股权投资基金管理 人、股权投资基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。（Ⅳ正确）

◆

答案： A ◆

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42、以下不属于基金出现清算退出原因的是（  ）。

A 、 基金存续期届满 B 、 基金份额持有人大会（股东大会或者全体合伙人）决定进行基金清算 C 、 全部投资项目都已经清算退出 D 、 部分投资项目都已经清算退出

43、下列不属于投资机构对处于早期阶段被投资企业的投资后管理侧重点的是（  ）。

A 、 资源导入 B 、 规范管理 C 、 业务开拓 D 、 后续再融资

44、 ()是指对一段时间内接受的买卖申报一次性撮合的竞价方式。

A 、 竞价交易 B 、 集合竞价 C 、 大宗交易 D 、 连续交易

45、（ ）年8月，成立淄博乡镇企业投资基金，这是我国第一只公司型创业投资基金。

A 、 1993 B 、 1994 C 、 1995 D 、 1996

解析：股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，利用部门分设、岗位分设、外包、

托管等方式实现业务流程的控制。

答案： D 解析：

一般地，股权投资基金清算的原因有以下几种：

（1）基金合同约定的存续期届满； （2）基金全部投资项目都已经实现清算退出，且按照约定基金管理人决定不再进行重复投 资；

（3）基金股东会或股东大会、全体合伙人或份额持有人大会决定基金清算； （4）法律法规规定或基金合同约定的其他基金清算事由。

◆

答案： A 解析：对于处在不同成长阶段的被投资企业，投资机构对其在投资后管理中参与的程度与侧重点也

有所不同。对于早期阶段的被投资企业，投资机构侧重于协助其进行规范管理、业务开拓、后续再

融资等，而对于发展较为成熟的被投资企业，投资机构提供增值服务的内容往往侧重于资源导入、

兼并收购、上市推动等。

◆

答案： B 解析： 集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性撮合的竞价方式。

◆

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42、以下不属于基金出现清算退出原因的是（  ）。

A 、 基金存续期届满 B 、 基金份额持有人大会（股东大会或者全体合伙人）决定进行基金清算 C 、 全部投资项目都已经清算退出 D 、 部分投资项目都已经清算退出

43、下列不属于投资机构对处于早期阶段被投资企业的投资后管理侧重点的是（  ）。

A 、 资源导入 B 、 规范管理 C 、 业务开拓 D 、 后续再融资

44、 ()是指对一段时间内接受的买卖申报一次性撮合的竞价方式。

A 、 竞价交易 B 、 集合竞价 C 、 大宗交易 D 、 连续交易

45、（ ）年8月，成立淄博乡镇企业投资基金，这是我国第一只公司型创业投资基金。

A 、 1993 B 、 1994 C 、 1995 D 、 1996

解析：股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，利用部门分设、岗位分设、外包、

托管等方式实现业务流程的控制。

答案： D 解析：

一般地，股权投资基金清算的原因有以下几种：

（1）基金合同约定的存续期届满； （2）基金全部投资项目都已经实现清算退出，且按照约定基金管理人决定不再进行重复投 资；

（3）基金股东会或股东大会、全体合伙人或份额持有人大会决定基金清算； （4）法律法规规定或基金合同约定的其他基金清算事由。

◆

答案： A 解析：对于处在不同成长阶段的被投资企业，投资机构对其在投资后管理中参与的程度与侧重点也

有所不同。对于早期阶段的被投资企业，投资机构侧重于协助其进行规范管理、业务开拓、后续再

融资等，而对于发展较为成熟的被投资企业，投资机构提供增值服务的内容往往侧重于资源导入、

兼并收购、上市推动等。

◆

答案： B 解析： 集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性撮合的竞价方式。

◆

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46、基金管理人应通过授权控制来控制业务活动的运作，授权控制应当贯穿于管理人经营活 动的始终，下列关于授权控制主要内容的表述错误的是（ ）。

A 、 所有业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效 B 、 对已获授权的部门和人员应建立有效的评价和反馈机制 C 、 股东会、董事会、监事会和管理层应当充分了解和履行各自的职权，建立健全公司授权 标准和程序

D 、 授权要适当，对于已经不适用的授权应当及时修改或者取消

47、下列关于单只基金的投资者人数限制的说法，错误的是()。

A 、 契约型股权投资基金根据《证券投资基金法》的规定，投资者人数不得超过200人 B 、 公司型股权投资基金根据《公司法》的规定，采取有限责任公司形式的股权投资基金， 投资者人数不得超过200人 C 、 合伙型股权投资基金根据《合伙企业法》的规定，投资者人数不得超过50人(含普通合伙 人) D 、 公司型股权投资基金根据《公司法》的规定，采取股份有限公司形式的股权投资基金， 投资者人数不得超过200人

48、在选择基金服务机构时，基金管理人一般不作为重点关注内容的是（  ）。

A 、 服务机构的人员储备 B 、 服务机构对基金收益率的承诺 C 、 服务机构是否具有专业能力 D 、 服务机构是否有效执行了信息隔离

49、关于股权投资基金清算退出的流程和方法，下列说法正确的是（　　）。

A 、 关于公司财产不足清偿债务，经人民法院裁定宣布破产后，清算组应当在人民法院监督 下完成清算事务

答案： A 解析：1993年8月，成立淄博乡镇企业投资基金，并在上海证券交易所上市，这是我国第一只公司型 创业投资基金。

◆

答案： A 解析：重大业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效。

◆

答案： B 解析：股权投资基金应当向合格投资者募集，单只股权投资基金的投资者人数累计不得超过《证券

投资基金法》《公司法》《合伙企业法》等法律规定的特定数量，即有限责任公司型和有限合伙型

股权投资基金投资者人数不超过50人，股份有限公司型和信托(契约)型股权投资基金投资者人数不超 过200人。

◆

答案： B 解析：基金管理人委托基金服务机构开展服务前，应当对基金服务机构开展尽职调查，了解其人员

储备、业务隔离措施、软硬件设施、专业能力、诚信状况等情况，并与基金服务机构签订书面服务

协议，明确双方的权利义务及违约责任。

◆

15/30

46、基金管理人应通过授权控制来控制业务活动的运作，授权控制应当贯穿于管理人经营活 动的始终，下列关于授权控制主要内容的表述错误的是（ ）。

A 、 所有业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效 B 、 对已获授权的部门和人员应建立有效的评价和反馈机制 C 、 股东会、董事会、监事会和管理层应当充分了解和履行各自的职权，建立健全公司授权 标准和程序

D 、 授权要适当，对于已经不适用的授权应当及时修改或者取消

47、下列关于单只基金的投资者人数限制的说法，错误的是()。

A 、 契约型股权投资基金根据《证券投资基金法》的规定，投资者人数不得超过200人 B 、 公司型股权投资基金根据《公司法》的规定，采取有限责任公司形式的股权投资基金， 投资者人数不得超过200人 C 、 合伙型股权投资基金根据《合伙企业法》的规定，投资者人数不得超过50人(含普通合伙 人) D 、 公司型股权投资基金根据《公司法》的规定，采取股份有限公司形式的股权投资基金， 投资者人数不得超过200人

48、在选择基金服务机构时，基金管理人一般不作为重点关注内容的是（  ）。

A 、 服务机构的人员储备 B 、 服务机构对基金收益率的承诺 C 、 服务机构是否具有专业能力 D 、 服务机构是否有效执行了信息隔离

49、关于股权投资基金清算退出的流程和方法，下列说法正确的是（　　）。

A 、 关于公司财产不足清偿债务，经人民法院裁定宣布破产后，清算组应当在人民法院监督 下完成清算事务

答案： A 解析：1993年8月，成立淄博乡镇企业投资基金，并在上海证券交易所上市，这是我国第一只公司型 创业投资基金。

◆

答案： A 解析：重大业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效。

◆

答案： B 解析：股权投资基金应当向合格投资者募集，单只股权投资基金的投资者人数累计不得超过《证券

投资基金法》《公司法》《合伙企业法》等法律规定的特定数量，即有限责任公司型和有限合伙型

股权投资基金投资者人数不超过50人，股份有限公司型和信托(契约)型股权投资基金投资者人数不超 过200人。

◆

答案： B 解析：基金管理人委托基金服务机构开展服务前，应当对基金服务机构开展尽职调查，了解其人员

储备、业务隔离措施、软硬件设施、专业能力、诚信状况等情况，并与基金服务机构签订书面服务

协议，明确双方的权利义务及违约责任。

◆

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B 、 清算期间公司不得开展新的经营活动，公司清算组无权处理公司尚未了结的业务 C 、 对于未到期的公司债券，清算组应强制要求债务人提前清偿 D 、 公司清偿了全部公司债务之后，如果公司财产还有剩余的，清算组才能够将公司剩余财 产分配给包括股权投资基金在内的股东

50、财务尽职调查过程中对现金流量表的调查主要关注（  ）。

A 、 实体现金流量 B 、 融资活动现金流量 C 、 经营活动现金流量 D 、 投资活动现金流量

51、私人股权包括的种类有()。 Ⅰ．未上市企业非公开发行的普通股 Ⅱ．已上市企业非公开交易的普通股 Ⅲ．未上市企业非公开发行的依法可转换为普通股的优先股 Ⅳ．未上市企业非公开发行的依法可转换为普通股的可转换债券

A 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B 、 Ⅲ、Ⅳ C 、 Ⅱ、Ⅲ D 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

52、杠杆收购的收购资金主要来源不包括（ ）。

A 、 普通股 B 、 夹层资本 C 、 高级债

答案： D 解析：选项D说法正确： 若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产，经人民法院裁定

宣告破产后，清算组应当将清算事务移交人民法院。（A项说法错误） 清算期间，公司不得开展新的经营活动，但是，公司清算组为了清算的目的，有权处理公司尚未了

结的业务。（B项说法错误） 清算组应当及时向公司债务人要求清偿已经到期的公司债权。对于未到期的公司债权，应当尽可能

要求债务人提前清偿，如果债务人不同意提前清偿的，清算组可以通过转让债权等方法变相清偿。

（C项说法错误） 考点

清算退出

◆

答案： C 解析：财务尽职调查过程中，对于现金流量表，重点核查经营活动产生的现金流量及其变动情况，

判断公司资产流动性、盈利能力及偿债能力。

◆

答案： D 解析：私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优

先股和可转换债券。

◆

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B 、 清算期间公司不得开展新的经营活动，公司清算组无权处理公司尚未了结的业务 C 、 对于未到期的公司债券，清算组应强制要求债务人提前清偿 D 、 公司清偿了全部公司债务之后，如果公司财产还有剩余的，清算组才能够将公司剩余财 产分配给包括股权投资基金在内的股东

50、财务尽职调查过程中对现金流量表的调查主要关注（  ）。

A 、 实体现金流量 B 、 融资活动现金流量 C 、 经营活动现金流量 D 、 投资活动现金流量

51、私人股权包括的种类有()。 Ⅰ．未上市企业非公开发行的普通股 Ⅱ．已上市企业非公开交易的普通股 Ⅲ．未上市企业非公开发行的依法可转换为普通股的优先股 Ⅳ．未上市企业非公开发行的依法可转换为普通股的可转换债券

A 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B 、 Ⅲ、Ⅳ C 、 Ⅱ、Ⅲ D 、 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

52、杠杆收购的收购资金主要来源不包括（ ）。

A 、 普通股 B 、 夹层资本 C 、 高级债

答案： D 解析：选项D说法正确： 若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产，经人民法院裁定

宣告破产后，清算组应当将清算事务移交人民法院。（A项说法错误） 清算期间，公司不得开展新的经营活动，但是，公司清算组为了清算的目的，有权处理公司尚未了

结的业务。（B项说法错误） 清算组应当及时向公司债务人要求清偿已经到期的公司债权。对于未到期的公司债权，应当尽可能

要求债务人提前清偿，如果债务人不同意提前清偿的，清算组可以通过转让债权等方法变相清偿。

（C项说法错误） 考点

清算退出

◆

答案： C 解析：财务尽职调查过程中，对于现金流量表，重点核查经营活动产生的现金流量及其变动情况，

判断公司资产流动性、盈利能力及偿债能力。

◆

答案： D 解析：私人股权包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、依法可转换为普通股的优

先股和可转换债券。

◆

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D 、 固定利率债券

53、 基金管理人内部控制的原则不包括()

A 、 全面性原则 B 、 安全性原则 C 、 相互制约原则 D 、 执行有效原则

54、投资者应当以书面方式承诺其为自己购买基金，任何机构和个人不得以（　　）为目的 购买基金。

A 、 非法拆分转让 B 、 规避风险 C 、 转让 D 、 盈利

55、法律尽职调查更多的是定位于（　　）。

A 、 风险发现 B 、 风险规避 C 、 机会发现 D 、 价值发现

答案： D 解析：杠杆收购的收购资金主要有三个来源：第一，普通股，由收购方提供资金。第二，夹层资

本，一般采取优先股和垃圾债券的形式，有时附有转股权。第三，高级债，即银行提供的并购贷

款。

考点

杠杆收购基金的投资方式

◆

答案： B 解析： 基金管理人内部控制的原则主要有：①全面性原则；②相互制约原则；③执行有效原则；④ 独立性原则；⑤成本效益原则；⑥适时性原则。

◆

答案： A 解析：投资者应当以书面方式承诺其为自己购买私募基金，任何机构和个人不得以非法拆分转让为

目的购买私募基金。

◆

答案： A 解析：法律尽调更多的是定位于风险发现，其目的主要有：第一，确认目标企业的合法成立和有效

存续；第二，核查目标企业所提供文件资料的真实性、准确性和完整性；第三，充分了解目标企业

的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态，确认企业产权（如土地所有权）、业务资质以及

其控股结构的合法合规；第四，发现和分析目标企业现存的法律问题和风险并提出解决方案；第

五，出具法律意见并将之作为准备交易文件的重要依据。

考点

业务尽职调查、财务尽职调查和法律尽职调查

◆