一文掌握！基金私募股权高频考点：尽职调查

概念 又称审慎性调查，指投资人在与目标公司达成初步合作意向后，对目标公司一切与本次投资相关的事

项进行分析调查的一系列活动。

目的 尽可能全面地获取目标公司的真实信息。

作用

（1）价值发现

①判断目标公司是否值得投资并获取估值所需信息

②创业投资基金：侧重于评价目标公司的发展潜力

③并购基金：侧重于评价通过重整可能得到的价值提升空间

（2）风险发现

①识别、评估风险，降低信息不对称带来的问题

②直接决定投资回报的质量

（3）投资决策辅助

①为基金管理人（投资方）做决策提供依据

②包括：投资协议谈判策略、投资后管理的重点、评估项目退出的方式和可行性

内容 （1）业务尽职调查（核心）；（2）财务尽职调查；（3）法律尽职调查。

目的 了解企业创造价值的机制及其变化趋势

内容 企业基本情况、管理团队、产品/服务、市场、发展战略、融资运用、风险分析

侧重点

较早发展阶段的创

业企业

扩张期的企业 成熟阶段的企业

管理团队、产品服

务

管理团队、产品服务、发展战

略、市场

管理团队、资产质量、融资结构、融资运用、发展

战略、风险分析

1、要求与作用

考点一：尽职调查概述

考点二：业务尽职调查

考点三：财务尽职调查

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