三、金融创新的主要内容

　　1. 分业管理制度的改变

　　制度创新

　　2. 对商业银行与非银行金融机构实施不同管理制度的改变

　　3. 金融市场准入制度趋向国民待遇

　　1.负债业务的创新

　　业务创新

　　2.资产业务的创新

　　3.中间业务的创新

　　1.基本存款工具的创新

　　工具创新

　　2.大额可转让定期存单(CDs)

　　3.金融衍生工具的创新

　　金融创新可以有不同的分类方法。

　　按创新的主体来划分，可以分为市场主导型和政府主导型;

　　按创新的动因来划分，可以分为逃避管制型、规避风险型、技术推动型和理财型等;按创新的内容来划分，可以分为制度创新、业务创新、工具创新。

　　按创新的内容来划分，可以分为制度创新、业务创新、工具创新。

　　(一)金融制度的创新

　　金融制度是金融体系中的一个非常重要的方面。在一系列的金融创新与金融自由化的进程中，金融制度的变化是不可避免的。在制度变革的基础上，金融自由化又会在一个更新更高的层面上展开，进而推动金融创新的深入发展。

　　金融制度的创新是指金融体系与金融结构的大量新变化，主要表现在以下三个方面：

　　1.分业管理制度的改变

　　长期以来，在世界各国的银行体系中，历来有两种不同的银行制度，即以德国为代表的“全能银行制”和以美国为代表的“分业银行制”。二者主要是在商业银行业务与投资银行业务的合并与分离问题上的区别。

　　从目前来看，世界上大多数国家的商业银行的上述两个传统特征和分业界限已逐渐消失，商业银行的经营范围正不断扩大，世界上的著名大银行实际上都已经成为“百货公司”式的全能银行，从其发展动向看，商业银行经营全能化、综合化已经成为一种必然的发展趋势。

　　2.对商业银行与非银行金融机构实施不同管理制度的改变

　　由于商业银行具有信用创造的特殊功能，因此，世界上的大多数国家都对商业银行实行了比非银行金融机构更为严格的管理制度。如对其市场准人的限制、存款利率的限制、不同存款准备金率的差别限制、活期存款不得支付利息的限制等等。但是，在不断发展、扩大的金融创新中，非银行金融机构正是看准了这一制度上的薄弱之处，进行了大胆创新与发展，使非银行金融机构的种类、规模、数量、业务范围与形式等迅速发展，商业银行在新的市场竞争中处于明显的弱势。鉴于经济环境、市场条件所发生的巨大变化，各国政府都先后缩小了对两类金融机构在管理上的差别，使商业银行与非银行金融机构在市场竞争中的地位趋于平等。

　　3.金融市场准入制度趋向国民待遇，促使国际金融市场和跨国银行业务获得极大发展

　　经济全球化和金融自由化的发展，为跨国银行的出现以及国际金融中心的建立创造了条件。各国大银行争相在国际金融中心设立分支机构，同时在业务经营上加快电子化、专业化和全能化的步伐。由于金融创新，各国之间的经济、金融联系更加紧密，经营的风险也在加大，从而使全球金融监管出现自由化、国际化倾向，各国政府在对国际金融中心、跨国银行的监管问题上更加注重国际间的协调与合作。

　　【例题7，多选题】按创新的主体划分，金融创新可以分为( )等类型。

　　A.市场主导型 B.政府主导型

　　C.客户主导型 D.企业主导型 E.银行主导型

　　答案：AB

　　【例题8，多选题】按金融创新的动因划分，金融创新可以分为( )等类型。

　　A.逃避管制 B.逐利降险 C.政策推动

　　D.技术推动 E.迎合理财需求

　　答案：ABDE

　　【例题9，多选题】按金融创新的内容划分，金融创新可以分为( )等类型。

　　A.金融工具 B.金融风险 C.金融制度

　　D.金融业务 E.金融环境

　　答案：ACD

　　【例题10，单选题】金融制度的创新是指( )。

　　A.分业经营到混业经营的改变 B.金融市场监管与发展关系的确定

　　C.金融体系与金融结构的新变化 D.与国际惯例接轨

　　答案：C

　　(二)金融业务的创新

　　金融业务的创新是把创新的概念进一步引申到金融机构的业务经营领域。它是金融机构利用新思维、新组织方式和新技术，构造新型的融资模式，通过其经营过程，取得并实现其经营成果的活动。在金融业务的创新中，因为商业银行业务在整个金融业务中占据举足轻重的地位，所以，商业银行的业务创新构成了金融业务创新的核心内容。此处，重点分析商业银行的业务创新。

　　1.负债业务的创新

　　商业银行负债业务的创新主要发生在20世纪60年代以后，主要表现在商业银行的存款业务上。

　　(1)改造传统业务，创设与拓展新型存款方式

　　商业银行存款业务的创新体现在对传统业务的改造、新型存款方式的创设与拓展上，其发展趋势表现在以下四个方面：一是存款工具功能的多样化，即存款工具由单一功能向多功能方向发展;二是存款证券化，即改变存款过去那种周定的债权债务形式，取而代之的是可以在二级市场上流通转让的有价证券形式，如大额可转让存单等;三是存款业务操作电算化，如开户、存取款、计息、转账等业务均由计算机操作;四是存款结构发生变化，即活期存款比重下降，定期及储蓄存款比重上升。

　　(2)创设新型存款账户

　　商业银行为了迎合市场上不同客户的不同需求，不断推出新型存款账户。主要有：可转让支付命令账户(NOW);超级可转让支付命令账户( Super NOW);电话转账服务和自动转账服务(ATS);股金汇票账户;货币市场互助基金;协议账户;个人退休金账户;定活两便存款账户(TDA);远距离遥控业务(RSU)等。

　　(3)扩大借人款的范围与用途

　　商业银行借人款的范围、用途扩大化。过去，商业银行的借入款项一般是用于临时、短期的资金调剂，而现在却日益成为弥补商业银行资产流动性、提高收益、降低风险的重要综合性工具，筹资范围也从国内市场扩大到全球市场。

　　负债业务创新的终目的就是扩大商业银行原始存款的资金来源，而且，通过各种合理、合规的创新业务的技术处理，减少或逃避法定存款准备金率的约束.，从而创造更多的派生存款。

　　2.资产业务的创新

　　商业银行资产业务的创新主要表现在贷款业务上，具体表现在以下四个方面：

　　(1)贷款结构的变化

　　长期贷款业务，尤其是消费贷款业务，一直被商业银行认为是不宜开展的业务。但是，在20世纪80年代以后，商业银行不断扩展长期贷款业务，在期限上、投向上都有了极大的改变。以美国商业银行为例，以不动产贷款为主的长期贷款已经占到商业银行资产总额的30%以上;在消费贷款领域，消费者在购买住宅、汽车、大型家电、留学、修缮房屋等方面，都可以向商业银行申请一次性偿还或分期偿还的消费贷款。消费信贷已经成为不少商业银行的主要资产项目。

　　(2)贷款证券化

　　贷款证券化作为商业银行贷款业务与证券市场紧密结合的产物，是商业银行贷款业务创新的一个重要表现，它极大地增强了商业银行资产的流动性和盈利能力。

　　(3)与市场利率密切联系的贷款形式不断推出

　　在实际业务操作过程中，商业银行创造了一些贷款利率与市场利率紧密联系、并随之变动的贷款形式。它有助于商业银行以及贷款客户转移因市场利率大幅度波动所引起的价格风险，这是商业银行贷款业务的一项重要创新。具体形式有浮动利率贷款、可变利率抵押贷款、可调整抵押贷款等。这些贷款种类的出现，使贷款形式更加灵活，利率更能适应市场变化。