页面未找到 - 233网校

哎呀,您访问的页面不存在!

您输入的网址不正确,或者该网址不存在。

10秒后跳转到233网校首页 返回首页

ҳ ض
您现在的位置:233网校 >> 基金销售 >> 章节知识点 >> 文章内容

基金从业资格考试基金销售基础知识章节复习要点十三

来源:233网校  2013年8月15日   【分享233网校 • 共建233网校】  

第三节 基金分析与评价的基本方法

  一、基金分析与评价的基本方法

  (一)基金产品特征

  基金产品特征是指从基金契约的角度进行分析,包括基金类型、投资目标、投资范围、投资理念、投资策略、业绩基准和基金费用。

  (二)基金管理公司

  1、股东背景、股权结构和注册资本。

  2、资产管理经验。{资产管理规模,客户类型及数量,旗下基金的类型、数量和历史业绩表现等}

  3、人力资源优势。{考察管理层和投资团队的人员构成及投资管理经验}

  4、销售渠道优势。

  5、投资决策流程与内部风险控制。

  6、有无违规历史及受中国证监会处罚的情况。

  (三)基金经理{结合对基金管理公司的投资文化和投资决策流程等因素评价}

  1、学历、从业年限及工作背景。

  2、资产管理经验及管理业绩评估。

  3、投资风格,即在市场时机判断和证券选择上有没有特殊表现。

  有些基金公司更注重团队作用。

  (四)历史业绩评估指标

  历史业绩评估指标,是以现代投资组合理论为基础,对基金的历史业绩进行评估。

  1、累计收益率。“近1年累计收益”“设立以来累计收益”

  2、平均收益率。简单平均收益率{算术平均收益率}、几何平均收益率

  3、风险调整后收益。一种是以资本资产定价理论为基础,比较相同风险水平下的超额收益大小,常见的指标有夏普指标、詹森指标和特雷诺指标;另一种是以期望效用理论为基础,按照“投资者喜好高收益而厌恶高风险”的原则,通过对风险的惩罚而进行收益调整,常见的指标有被天相投资顾问有限公司所采用的Stutzer和被晨星咨询有限公司所采用的MRAR指标。

  (五)资产估值增值潜力分析

  资产估值增值潜力分析,通过对基金新持有的资产组合进行估值分析,从而估计基金资产在未来一段时期内的增值潜力。

  (六)基金投资风格分析

  基金投资风格分析的主要目的是,研究特定投资风格特征与基金超额收益的内在联系,从而对基金选择给予指导。

  1、持仓风格。{持股仓位的高低、持股仓位的调整幅度和频率等}

  2、持股风格。{基金持股的规模倾向,大盘股基金、中盘股基金、小盘股基金;基金持股的价值倾向,成长型基金、价值型基金、平衡型基金。}

  3、行业配置风格。成长型行业风格基金、周期型行业风格基金、防御型行业风格基金与模糊型行业风格基金

  (七)基金业绩归因分析{对基金的超额收益进行分解}

  主要分为市场时机选择与证券选择两个方面

  (八)基金交叉持股分析

  交叉持股分析主要用于分析同一基金管理公司旗下基金相互持有同一股票的情况。

  适当交叉持股可以节约公司研究成本、提高基金经理的选股效率,但同时也增加了基金风险。

  二、基金评级与基金风险评价

  (一)基金评级是采用直观易懂的方式,对同一类型基金进行综合评价

  1、同一类型基金2、基于历史业绩的评价3、相对比较

  (二)基金风险评价对投资者进行投资决策有重要的参考意义

  基金风险评价具有以下特点:

  1、基金风险评价既要体现不同类型基金在风险水平上的差异性,同时也要体现同一类型基金风险水平的差异性

  2、基金风险评价是一种预测分析

  3、风险评价必须定期更新

  (三)基金产品风险评价的方法

  1、基金产品风险评价至少应当考虑以下四个因素:

  ⑴基金招募说明书所明示的投资方向、投资范围和投资比例

  ⑵基金的历史规模和持仓比例

  ⑶基金的过往业绩及基金净值的历史波动程度

  ⑷基金成立以来有无违规行为发生

  2、基金产品风险评价的三个等级

  ⑴低风险等级,如货币市场基金、保本型基金

  ⑵中风险等级,如债券型基金、部分混合型基金

  ⑶高风险等级,如股票型基金、部分混合型基金

  编辑推荐:

  基金销售从业资格考试章节知识点

  基金销售从业资格考试入门与技巧汇总

来源:233网校-基金销售责编:ldy  评论 纠错

  • 0
    325 10:48
    1ʣʲô֤ȯͶʻ𣿴֤ȯͶʻһּӵ֤ȯͶʷʽ˾ͨ...鿴ȫ
  • 0
    325 10:48
    1ʣʲô֤ȯͶʻ𣿴֤ȯͶʻһּӵ֤ȯͶʷʽ˾ͨ...鿴ȫ
  • 0
    325 10:48
    1ʣʲô֤ȯͶʻ𣿴֤ȯͶʻһּӵ֤ȯͶʷʽ˾ͨ...鿴ȫ
  • 0
    325 10:48
    1ʣʲô֤ȯͶʻ𣿴֤ȯͶʻһּӵ֤ȯͶʷʽ˾ͨ...鿴ȫ
  • 0
    325 10:48
    1ʣʲô֤ȯͶʻ𣿴֤ȯͶʻһּӵ֤ȯͶʷʽ˾ͨ...鿴ȫ
  • 0
    325 10:48
    1ʣʲô֤ȯͶʻ𣿴֤ȯͶʻһּӵ֤ȯͶʷʽ˾ͨ...鿴ȫ
  • 0
    325 10:48
    1ʣʲô֤ȯͶʻ𣿴֤ȯͶʻһּӵ֤ȯͶʷʽ˾ͨ...鿴ȫ
页面未找到 - 233网校

哎呀,您访问的页面不存在!

您输入的网址不正确,或者该网址不存在。

10秒后跳转到233网校首页 返回首页