2．知识要点
（1）资金的时间价值
资金的时间价值
|
资 金 的 时 间 价 值 |
定义 |
资金是运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。 | |||||
|
利息与利率 |
利息 |
利息I=目前应付（应收）总金额（F）－ 本金（P）(绝对尺度，常被看作是资金的一种机会成本) | |||||
|
利率 |
|||||||
|
注意决定利率高低的因素 |
1利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动；
2在平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况；
3借出资本要承担一定的风险，而风险的大小也影响利率的波动，风险越大，利率也就越高；
4通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值；
5借出资本的期限长短，贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率也就高；反之，贷款期限短，不可预见因素少，风险小，利率就低。 | ||||||
|
相关
概念 |
1利率（折现率） 2计息次数 3现值 4终值
5年金 6等值 7单利法 8复利法 | ||||||
|
计算
公式 |
公式名称 |
已知项 |
欲求项 |
系数符号 |
公式 | ||
|
一次支付终值 |
P |
F |
（F/P，i，n） |
F=P（1+i ）n | |||
|
一次支付现值 |
F |
P |
(P/F，i，n) |
P=F(1+i)－n | |||
|
等额支付终值 |
A |
F |
(F/A，i，n) |
||||
|
偿债基金 |
F |
A |
(A /F，i，n) |
||||
|
年金现值 |
A |
P |
(P /A，i，n) |
||||
|
资金回收 |
P |
A |
(A /P，i，n) |
||||
（2）相关概念解释
1．利率（折现率）：根据未来现金流量求现在的现金流量所使用的利率称为折现率。
2．计息次数：项目整个生命周期计算利息的次数。
3．现值：表示资金发生在某一特定时间序列始点上的价值。
4．终值：表示资金发生在某一特定时间序列终点上的价值。
5．年金：某一特定时间序列期内，每隔相同时间收支的等额款项。
6．等值：不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金成为等值，又叫等效值。
7．单利法：计息时，仅用最初本金来计算，先前累计增加的利息不计算利息；即常说的“利不生利”。
8．复利法：计息时，先前累计增加的利息也要和本金一样计算利息，即常说的“利生利”、“利滚利”。
利息的计算
|
项 目
方 法 |
利息 |
本利和 |
|
单利法 |
||
|
复利法 |
其中：In——第n期利息；
P——本金；
F——期末本利和；
i——利率；
n——计息期。
