IZl02103 熟悉长期筹资的特点与方式
一、长期负债筹资
(一) 长期借款
1. 企业取得长期借款的条件
企业在申请贷款时应具备的条件包括 :
(1) 独立核算、自负盈亏、有法人资格；
(2) 经 营方向和业务范围符合国家产业政策，借款用途属于银行贷款办法规定的范围 ；
(3) 借款企业具有一定的物资和财产保证，担保单位具有相应的经济实力；
(4)具有偿还贷款的能力；考试大σ一级建造师
(5) 财务管理和经济核算制度健全，资金使用效益以及企业经济效益良好；
(6) 在银行设有账户 , 办理结算。
2. 长期借款的保护性条款
(1) 一般性保护条款 :
主要内容包括 : ①对借款企业流动资金保持量的规定；②对支付现金股利 和回购股票的限制；③对资本支出规模的限制；④限制其他长期债务。
(2) 例行性保护条款 :
主要内容包括 : ①借款企业定期向银行提交财务会计报告；②不准在正常情况下出售较多资产；③如期缴 纳税金和清偿其他到期债务；④限制租赁固定资产的规模；⑤不准以任何资产作为其他承 诺的担保或抵押；⑥不准贴现应收票据或出售应收账款，以避免或有负债。
(3) 特殊性保护条款 :
主要内容包括 : ①贷款专款专用；②不准企业投资于短期内不能收回资金的项目；③限制企业高级职员的薪金和资金总额； ④要求企业主要领导人在合同有效期间担任领导职务；⑤要求企业主要领导人购买人身保险。
3. 长期借款的利率
(1) 固定利率。
(2) 变动利率。在长期借款的期限内，利率可定期 ( 每半年或一年 ) 根据金融市场的行情调整一次。
(3) 浮动利率。按资金市场变动情况随时调整的利率。
( 二 ) 长期债券筹资
1. 企业长期债券筹资的条件
包括 :
(1) 股份有限公司的净资产额不低于人民币3000 万元，有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元
(2) 累计债券总额不超过公司净资产额的 40%
(3) 最近 3 年平均可分配利润足以支付公司债券 1 年的利息
(4) 所筹集资金的投向符合国家产业政策
(5) 债券的利率不得超过国务院限定的利率水平
2. 债券的发行价格
(1) 平价 : 当票面利率与市场利率一致时 , 以债券的票面金额为发行价格
(2) 溢价 : 当票面利率高于市场利率时 , 以高于债券票面金额的价格为发行价格
(3) 折价 : 当票面利率低于市场利率时 , 以低于债券票面金额的价格为发行价格
