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一、套期保值操作的扩展

2012/8/30 14:04:39来源:233网校 提问 我的做题记录
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  1.交割月份的选择
  合约月份的选择主要受下列几个因素的影响:①合约流动性;②合约月份不匹配;③不同合约基差的差异性。
  2.套期保值比率的确定
  企业结合不同目的,灵活确定套期保值比率,不一定完全按照“1:1”的比率操作。
  3.期转现与套期保值
  (1)概念:期货转现货交易,简称期转现交易,是指持有方向相反的同一品种、同一月份合约的会员(客户)协商一致并向交易所提出申请,获得交易所批准后,分别将各自持有的合约按双方商定的期货价格(该价格一般应在交易所规定的价格波动范围内)由交易所代为平仓,同时,按双方协议价格与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单进行交换的行为。
  (2)优越性:①加工企业和生产经营企业可以节约期货交割成本;②比“平仓后购销现货”更便捷;③比远期合同交易和期货实物交割更有利。
  (3)基本流程:①寻找交易对手;②交易双方商定价格;③向交易所提出申请;④交易所核准;⑤办理手续;⑥纳税。
  4.期现套利操作
  期现套利是指交易者利用期货市场与现货市场之间的不合理价差,通过在两个市场上进行反向交易,待价差趋于合理而获利的交易。若价差和持仓费存在较大差异,期现套利可能出现。
  在商品市场进行期现套利操作,一般要求交易者对现货商品的贸易、运输和储存等比较熟悉,因此参与者多是有现货生产经营背景的企业。
  5.基差交易

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