(一)经济发展水平
　　各个国家之间的经济发展水平，即经济增长速度与经济运行态势是影响汇率波动的重要因素之一。在其他条件不变的情况下，一国经济增长率相对较高，其国民收入增加相对也会较快，同时需求也比较旺盛。
　　(二)利率相对水平
　　一国同其他国家之间的利率相对水平的高低是影响汇率的重要因素。利率水平一般是通过影响国际资本流动来影响汇率的。
　　(三)国际收支水平
　　国际收支(Balance of Payments)是一国居民与非居民在一定时期内因各种往来而引起的全部货币收付活动或国际交易。
　　(四)物价水平
　　汇率是两种货币交换的比价，一种货币相对于另外一种货币是升值还是贬值，在一定程度上受两种货币发行数量的影响，同时也受两个国家物价水平的影响。如果一个国家的贷币发行过多，会形成过多货币追逐过少商品的现象，从而形成通货膨胀。通货膨胀直接体现为物价水平上涨，它是货币发行过多国家国内货币相对于商品贬值的一种反映。而这种情况也会反映在汇率上，即相对通货膨胀率较高国家的货币会贬值。
　　(五)市场心理与投机交易
　　外汇市场投资者的心理预期在很大程度上可以影响汇率的走向与变动幅度。宏观经济变量和各种各样的信息可以影响外汇市场参与者对汇率走势的判断，从而影响他们的决策。在绝大多数投资者对汇率走势达成一定共识的情况下，将在一定程度上、一定时间内左右汇率的变化，这时可能会发生汇率的升降与基本面脱离或央行干预无效的情况。
　　(六)政治局势、军事冲突与突发事件
　　汇率除受宏观经济形势影响之外，还在一定程度上受国际、国内政治局势变化以及军事冲突与突发事件的影响。在一般情况下，一国政治局势稳定，则本币汇率也会相对稳定。而如果局势动荡则往往会造成汇率下跌。其中，政治局势的不稳定、国际间的政治与军事冲突、党派斗争、动乱、暴乱、战争等是影响汇率波动的重要因素。因为这些不稳定会造成某一地区的不安全，对相关国家货币的汇率也会造成负面影响。