2023年11月《期货基础知识》考试真题答案（考生回忆版更 新中）

一、单项选择题（60题，0.5分/题）

1.当客户的可用资金为负值时，以下合理的处理措施是()

A.期货公司应对客户持仓实行强行平仓

B.期货公司应通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

C.期货交易所应对客户持仓实行强行平仓

D.期货交易所应通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

【233网校答案】B

【233网校独家解析，禁止转载】当客户除保证金外的可用资金为负值时，期货公司会通知客户追加保证金或自行平

仓，如果客户没有自己处理，而价格又朝不利于持仓的方向继续变化，各期货公司均会根据具体的强行平仓标准，

对客户的持仓进行强行平仓。

【考查考点】第三章期货合约与期货交易制度>>第二节期货市场基本制度>>强行平仓制度

2.一笔1M/2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行(报价方)报价如下:美元兑人民币即期汇率为6.2340/6.2343。

(1M)近端掉期点为40.00 /4500(bp)，(2M)远端掉期点为55.00/60.00(p)。作为发起方的某机构，如果交易方向是先

买入、后卖出。则近端掉期全价为远端掉期全价为()

A.6.2388;6.2398

B.6.2380;6.2380

C.6.2398;6.2380

D.6.2403;6.2403

【233网校答案】A

【233网校独家解析，禁止转载】一般掉期交易中汇率的报价方式为做市商式(即做市商买价／做市商卖价)报价。

在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入、远端卖出，则

近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价=6．2343+0．0045=6．2388。

远端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价=6．2343+0．0055=6．2398。

故本题选A。

【考查考点】第十章远期合约>>第四节外汇远期与外汇掉期>>外汇掉期交易

3.某日，中金所T1606的合约价格为99.815这意味着（ ）。

A.面值为100元的10年期国债，收益率为0.185%

B.面值为100元的10年期国债，折现率为0.185%

C.面值为100元的10年期国债期货价格为99.815元，不含应计利息

D.面值为100元的10年期国债期货价格为99.815元，含有应计利息

【233网校答案】C

【233网校独家解析，禁止转载】我国国债期货的报价通常采用价格报价法，按照百元面值国债的净价报价（不含持

有期利息）。中金所T1606的合约“99.815”的报价意味着面值为100元的国债价格为99.815元，不含持有期利息的

交易价格。

【考查考点】第六章利率期货>>第一节利率期货及其价格影响因素>>利率期货的报价与交割

2023年11月《期货基础知识》考试真题答案（考生回忆版更 新中）

一、单项选择题（60题，0.5分/题）

1.当客户的可用资金为负值时，以下合理的处理措施是()

A.期货公司应对客户持仓实行强行平仓

B.期货公司应通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

C.期货交易所应对客户持仓实行强行平仓

D.期货交易所应通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

【233网校答案】B

【233网校独家解析，禁止转载】当客户除保证金外的可用资金为负值时，期货公司会通知客户追加保证金或自行平

仓，如果客户没有自己处理，而价格又朝不利于持仓的方向继续变化，各期货公司均会根据具体的强行平仓标准，

对客户的持仓进行强行平仓。

【考查考点】第三章期货合约与期货交易制度>>第二节期货市场基本制度>>强行平仓制度

2.一笔1M/2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行(报价方)报价如下:美元兑人民币即期汇率为6.2340/6.2343。

(1M)近端掉期点为40.00 /4500(bp)，(2M)远端掉期点为55.00/60.00(p)。作为发起方的某机构，如果交易方向是先

买入、后卖出。则近端掉期全价为远端掉期全价为()

A.6.2388;6.2398

B.6.2380;6.2380

C.6.2398;6.2380

D.6.2403;6.2403

【233网校答案】A

【233网校独家解析，禁止转载】一般掉期交易中汇率的报价方式为做市商式(即做市商买价／做市商卖价)报价。

在外汇掉期交易中，如果发起方近端买入、远端卖出，则

近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价=6．2343+0．0045=6．2388。

远端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价=6．2343+0．0055=6．2398。

故本题选A。

【考查考点】第十章远期合约>>第四节外汇远期与外汇掉期>>外汇掉期交易

3.某日，中金所T1606的合约价格为99.815这意味着（ ）。

A.面值为100元的10年期国债，收益率为0.185%

B.面值为100元的10年期国债，折现率为0.185%

C.面值为100元的10年期国债期货价格为99.815元，不含应计利息

D.面值为100元的10年期国债期货价格为99.815元，含有应计利息

【233网校答案】C

【233网校独家解析，禁止转载】我国国债期货的报价通常采用价格报价法，按照百元面值国债的净价报价（不含持

有期利息）。中金所T1606的合约“99.815”的报价意味着面值为100元的国债价格为99.815元，不含持有期利息的

交易价格。

【考查考点】第六章利率期货>>第一节利率期货及其价格影响因素>>利率期货的报价与交割

4.利用股指期货套期保值可以降低股票或股票组合的（ ）

A.经营性风险

B.非系统性风险

C.非经营性风险

D.系统性风险

【233网校答案】D

【233网校独家解析，禁止转载】股指期货可用于套期保值，以降低投资组合的系统性风险。

【考查考点】第八章股指期货>>第二节个股期货与股指期货>>个股期货与股指期货的概念及应用领域

5.根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分，若确定交易时间的权利属于买方，则称为()。

A.买方叫价交易

B.卖方叫价交易

C.赢利方叫价交易

D.亏损方叫价交易

【233网校答案】A

【233网校独家解析，禁止转载】根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分，点价交易可分为买方叫价交易

和卖方叫价交易。如果确定交易时间的权利属于买方称为买方叫价交易，若该权利属于卖方的则为卖方叫价交易。

【考查考点】第四章套期保值>>第三节基差与套期保值效果>>规避基差风险的操作方式

6.如果某一笔期货合约的买方为开仓交易，卖方为平仓交易，两者成交后该期货合约的 ()。

A.空头持仓增加

B.总持仓量增加

C.总持仓量不变

D.多头持仓减少

【233网校答案】C

【233网校独家解析，禁止转载】如果一方开立新的交易头寸，而另一方平仓了结原有交易头寸，也就是换手，持仓

量不变。

【考查考点】第十二章期货及衍生品价格分析>>第三节技术分析>>量价分析

7.艾略特波浪理论认为，一个完整的波浪包括____个小浪，前____浪为主升（跌）浪，后____浪为调整浪。 ()

A.8;3;5

B.8;5;3

C.5;3;2

D.5;2;3

【233网校答案】B

【233网校独家解析，禁止转载】波浪理论认为，一个完整的价格周期要经过8个过程，上升周期由5个上升过程（上

升浪）和3个下降调整过程（调整浪）组成，下跌周期有5个下跌过程（下跌浪）和3个上升调整过程（调整浪）组

成，一个周期结束之后，才会进入下一个周期。

【考查考点】第十二章期货及衍生品价格分析>>第三节技术分析>>技术分析概述

8.在期货交易中，买卖双方都要缴纳期货合约价值 ()的保证金。

A.5%~10%

B.5%~15%