近三年《期货基础知识》高频真题考点汇总

考点1：衍生品市场的功能与作用

功能

价格发现

1..买家和卖家聚集在一起进行竞争，可以代表供求双方的力量，有助于公平价格的形成。

2.期货价格可以作为未来某一时期现货价格变动趋势的“晴雨表”。

3.形成价格特点：预期性、连续性、公开性、权威性。

规避风险 期货市场规避风险的功能是通过套期保值实现的。

资产配置

1.借助衍生品能够为其他资产进行风险对冲。

2.期货及衍生品市场的杠杆机制、保证金制度使投资期货及衍生品更加便捷和灵活，虽然风

险较大，但同时也能获取高额的收益。

作用

宏观经济

1.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济。

2.为政府制定宏观经济政策提供参考依据。

3.促进本国经济的国际化。

4.有助于市场经济体系的完善。

微观经济

1.锁定生产成本，实现预期利润。

2.利用期货及衍生品价格信号，组织安排现货生产。

3.期货及衍生品市场拓展现货销售和采购渠道。

考点2：我国的期货交易所和期货结算机构、期货公司的职能区分

期货交易所 期货结算机

构

期货公司

组织和监督期货交易 担保交易履

约

根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续

组织并监督结算和交割，保证合约

履行

结算交易盈

亏

对客户账户进行管理，控制客户交易风险

监督会员的交易行为 控制市场风

险

为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交

易顾问

监管指定交割仓库 为客户管理资产，实现财富管理

考点3：会员制期货交易所和公司制期货交易所的主要区别

近三年《期货基础知识》高频真题考点汇总

考点1：衍生品市场的功能与作用

功能

价格发现

1..买家和卖家聚集在一起进行竞争，可以代表供求双方的力量，有助于公平价格的形成。

2.期货价格可以作为未来某一时期现货价格变动趋势的“晴雨表”。

3.形成价格特点：预期性、连续性、公开性、权威性。

规避风险 期货市场规避风险的功能是通过套期保值实现的。

资产配置

1.借助衍生品能够为其他资产进行风险对冲。

2.期货及衍生品市场的杠杆机制、保证金制度使投资期货及衍生品更加便捷和灵活，虽然风

险较大，但同时也能获取高额的收益。

作用

宏观经济

1.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济。

2.为政府制定宏观经济政策提供参考依据。

3.促进本国经济的国际化。

4.有助于市场经济体系的完善。

微观经济

1.锁定生产成本，实现预期利润。

2.利用期货及衍生品价格信号，组织安排现货生产。

3.期货及衍生品市场拓展现货销售和采购渠道。

考点2：我国的期货交易所和期货结算机构、期货公司的职能区分

期货交易所 期货结算机

构

期货公司

组织和监督期货交易 担保交易履

约

根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续

组织并监督结算和交割，保证合约

履行

结算交易盈

亏

对客户账户进行管理，控制客户交易风险

监督会员的交易行为 控制市场风

险

为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询，充当客户的交

易顾问

监管指定交割仓库 为客户管理资产，实现财富管理

考点3：会员制期货交易所和公司制期货交易所的主要区别

异同点 公司制 会员制

是否以营利为目标 是 不是

适用的法律 公司法 民法

决策机构 股东大会——董事会 会员大会——理事会

我国的特殊规定：上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所是会员制，中国金融期货交易所、广州

期货交易所是公司制，他们均不以营利为目的。

考点4：我国境内期货结算机构与结算制度

全员结算制度

（郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所

和广州期货交易所）

期货交易所对会员进行结算，会员对其受托的客户结

算。

会员分级结算制度

（中国金融期货交易所）

交易会员：非结算会员

交易结算会员：结算会员，为其受托客户办理结算、交

割业务

全面结算会员：结算会员，为其受托客户、与其受托客

户、与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务

特别结算会员：结算会员，为与其签订结算协议的交易

会员办理结算、交割业务

实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立结算

担保金制度。

考点5：期货公司的业务类型

考点6：期货合约的主要条款

异同点 公司制 会员制

是否以营利为目标 是 不是

适用的法律 公司法 民法

决策机构 股东大会——董事会 会员大会——理事会

我国的特殊规定：上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所是会员制，中国金融期货交易所、广州

期货交易所是公司制，他们均不以营利为目的。

考点4：我国境内期货结算机构与结算制度

全员结算制度

（郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所

和广州期货交易所）

期货交易所对会员进行结算，会员对其受托的客户结

算。

会员分级结算制度

（中国金融期货交易所）

交易会员：非结算会员

交易结算会员：结算会员，为其受托客户办理结算、交

割业务

全面结算会员：结算会员，为其受托客户、与其受托客

户、与其签订结算协议的交易会员办理结算、交割业务

特别结算会员：结算会员，为与其签订结算协议的交易

会员办理结算、交割业务

实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立结算

担保金制度。

考点5：期货公司的业务类型

考点6：期货合约的主要条款

合约名称 注明该合约的品种名称及其上市交易所名称。

交易单位/合约价值 交易单位：每手期货合约代表的标的物的数量。【x吨/手】

合约价值：每手期货合约代表的标的物的价值。

报价单位 每计量单位的货币价格。【元（人民币）/吨】

最小变动价位 每计量单位报价的最小变动数值。

最小变动价位乘以交易单位，就是该合约价值的最小变动值。

每日价格最大波动限制 涨停板：合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限。

跌停板：合约上一交易日的结算价减去允许的最大跌幅构成当日价格下跌的下限。

合约月份 期货合约到期交割的月份。

交易时间 由期货交易所统一规定。

最后交易日 期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日。

交割日期 合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。

交割等级 期货交易所统一规定，合约标的物的质量等级。

交割地点 期货交易所统一规定，实物交割的指定地点。

交易手续费 期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。

交割方式 实物交割：商品期货、股票期货、外汇期货、中长期利率期货。

现金交割：指数类期货、短期利率期货。

交易代码 期货交易所对每一期货品种都规定了交易代码。

考点7：期货市场基本制度

合约名称 注明该合约的品种名称及其上市交易所名称。

交易单位/合约价值 交易单位：每手期货合约代表的标的物的数量。【x吨/手】

合约价值：每手期货合约代表的标的物的价值。

报价单位 每计量单位的货币价格。【元（人民币）/吨】

最小变动价位 每计量单位报价的最小变动数值。

最小变动价位乘以交易单位，就是该合约价值的最小变动值。

每日价格最大波动限制 涨停板：合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限。

跌停板：合约上一交易日的结算价减去允许的最大跌幅构成当日价格下跌的下限。

合约月份 期货合约到期交割的月份。

交易时间 由期货交易所统一规定。

最后交易日 期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日。

交割日期 合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。

交割等级 期货交易所统一规定，合约标的物的质量等级。

交割地点 期货交易所统一规定，实物交割的指定地点。

交易手续费 期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。

交割方式 实物交割：商品期货、股票期货、外汇期货、中长期利率期货。

现金交割：指数类期货、短期利率期货。

交易代码 期货交易所对每一期货品种都规定了交易代码。

考点7：期货市场基本制度

保证金制度 期货买方和卖方必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例(通常为5%-

15%)缴纳保证金。

当日无负债结算制度（逐日盯市制

度）

每个交易日结束后，由期货结算机构对期货交易保证金账户当天的盈亏状

况进行结算，并根据结算结果进行资金划转。

涨跌停板制度 期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅

度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价，不能成交。

持仓限额及大户报告制度

持仓限额制度：交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合

约投机头寸的最大数额。

大户报告制度：当交易所会员或客户对某品种某合约的持仓达到交易所规

定的持仓报告标准时，会员或客户应向交易所报告。

强行平仓制度 按照有关规定对会员或客户的持仓实行平仓的一种强制措施，其目的是控

制期货交易风险。

信息披露制度 期货交易所应当以适当方式发布：(1)即时行情；(2)持仓量、成交量排名

情况；(3)期货交易所交易规则及其实施细则规定的其他信息。

考点8：常用交易指令

保证金制度 期货买方和卖方必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例(通常为5%-

15%)缴纳保证金。

当日无负债结算制度（逐日盯市制

度）

每个交易日结束后，由期货结算机构对期货交易保证金账户当天的盈亏状

况进行结算，并根据结算结果进行资金划转。

涨跌停板制度 期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅

度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价，不能成交。

持仓限额及大户报告制度

持仓限额制度：交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合

约投机头寸的最大数额。

大户报告制度：当交易所会员或客户对某品种某合约的持仓达到交易所规

定的持仓报告标准时，会员或客户应向交易所报告。

强行平仓制度 按照有关规定对会员或客户的持仓实行平仓的一种强制措施，其目的是控

制期货交易风险。

信息披露制度 期货交易所应当以适当方式发布：(1)即时行情；(2)持仓量、成交量排名

情况；(3)期货交易所交易规则及其实施细则规定的其他信息。

考点8：常用交易指令

市价指令 按当时市场价格即刻成交的指令。

成交速度快，一旦指令下达后不可更改或撤销。

限价指令 执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。下达限价指令时，客户必须指明具体的价

位。

可以按客户的预期价格成交，但成交速度相对较慢，有时甚至无法成交。

止损指令 指当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为市价指令予以执行的一种指令。

客户利用止损指令，既可有效地锁定利润， 又可以将可能的损失降至最低限度，还可以相对

较小的风险建立新的头寸。

停止限价指令 当市场价格达到客户预先设定的触发价格时，即变为限价指令予以执行的一种指令。

可以将损失或利润锁定在预期的范围，但成交速度较止损指令慢，有时甚至无法成交。

触价指令 指在市场价格达到指定价位时，以市价指令予以执行的一种指令。

触价指令与止损指令的区别在于其预先设定的价位不同。就卖出指令而言，卖出止损指令的止

损价低于当前市场价格，而卖出触价指令的触发价格高于当前市场价格；买进指令则与此相

反。

止损指令通常用于平仓，而触价指令一般用于开新仓。

限时指令 要求在某一时间段内执行的指令。

长效指令 除非成交或由委托人取消，否则持续有效的交易指令。

套利指令 指同时买入和卖出两种或两种以上期货合约的指令。

取消指令 又称为撤单，是要求将某一指定指令取消的指令。

考点9：竞价方式

公开喊价方式 连续竞价制 在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的

要求。曾经在欧美期货市场较为流行。

一节一价制 把每个交易日分为若干节，每节交易由主持人最先叫价，所有场内经纪人根

据其叫价申报买卖数量，直至在某一价格上买卖双方的交易数量相等时为

止。曾经在日本较为普遍。

计算机撮合成交方式 连续竞价 计算机交易系统一般将买卖申报单以价格优先、时间优先的原则进行排序。

当买入价大于、等于卖出价则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价 (bp)、

卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。

集合竞价 开盘价由集合竞价产生。集合竞价采用最大成交量原则。

开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行。 其

中，前4分钟为期货合约买、卖价格指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合

时间，开市时产生开盘价。