2024年《期货基础知识》考前预测30点

1.期货交易的基本特征：（1）合约标准化；（2）场内集中竞价交易；（3）保证金交易；（4）双向交易与对

冲了结；（5）当日无负债结算.

2.期权交易的基本特征：（1）权利不对等；（2）义务不对等；（3）收益和风险不对等；（4）保证金缴纳情

况不同；（5）独特的非线性损益结构.

3.衍生品市场在宏观经济中的作用：提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济；为政府制定宏观

经济政策提供参考依据；促进本国经济的国际化；有助于市场经济体系的建立与完善。衍生品市场在微观经济中的

作用：锁定生产成本，实现预期利润；利用期货价格信号，组织安排现货生产；期货市场拓展现货销售和采购渠

道。

4.期货交易所职能：（1）提供交易的场所、设施和服务；（2）设计合约、安排合约上市；（3）制定并实施

期货市场制度与交易规则；（4）组织并监督期货交易，监控市场风险；（5）发布市场信息。

5.期货结算机构职能：担保交易履约、结算交易盈亏和控制市场风险。

6.期货公司设立子公司（简称“风险管理公司”）可以开展以下试点业务：基差贸易、仓单服务、合作套保、

场外衍生品业务、做市业务、其他与风险管理服务相关的业务。

7.选择期货合约标的需考虑的因素：（1）规格或质量易于量化和评级；（2）价格波动幅度大且频繁；（3）

供应量较大，不易为少数人控制和垄断。

8.我国境内期货交易所均采用计算机撮合成交，分为连续竞价与集合竞价两种方式。

连续竞价：（1）价格优先、时间优先；（2）撮合成交价等于买入价（bp）、卖出价（sp）和前一成交价

（cp）三者中居中价格。

集合竞价（产生开盘价）：（1）开盘价集合竞价在某品种某月份合约每一交易日开市前5分钟内进行。（2）

前4分钟为期货合约买、卖价格指令申报时间，后1分钟为集合竞价撮合时间；（3）夜盘交易合约开盘集合竞价在每

一交易日夜盘开市前5分钟进行，日盘不再集合竞价；（4）集合竞价采用最大成交量原则。

9.风险度：（1）计算公式：风险度=保证金占用/客户权益×100%；（2）应用：①风险度越接近100%，风险越

大；②风险度等于100%，则表明客户可用资金为0；③期货公司不允许客户风险度大于100%，否则会发出“追加保证

金通知书”。

10.双方愿意做期转现的条件为0<平仓价-交收价<交割成本。

11.实现“风险对冲”，在套期保值操作中应满足的条件：在套期保值数量选择上，要使期货与现货市场的价

值变动大体相当；在期货头寸方向的选择上，应与现货头寸相反或作为现货未来交易的替代物；期货头寸持有时间

段与现货承担风险的时间段对应。

12.基差变动与套期保值效果

套保效果类型 基差变动 买入套期保值 卖出套期保值

完全套期保值 基差不变 盈亏刚好完全相抵

不完全套期保值 基差走强 净亏损 净盈利

基差走弱 净盈利 净亏损

口诀 买走弱，卖走强

13.“保险+期货”：根据规避风险类型的不同，“保险+期货”的主要模式包括：第一，价格保护型“保险+期

货”模式。该模式主要是帮助农户规避农产品价格下跌的风险，第二，收入保障型“保险+期货”模式。该模式主要