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2016年期货从业资格考试《期货基础知识》考点串讲:利率期货概述

来源:233网校 2016-10-22 09:25:00

  5.1981年12月,IMM推出3个月欧洲美元期货交易并在美国市场首度引入了现金交割制度(此前澳大利亚悉尼期货交易所已于1980年推出了现金交割的美元期货);

  6.1982年,伦敦国际金融期货交易所(LIFFE)推出利率期货品种;

  7.1985年,东京证券交易所(TSE)开始利率期货交易;

  8.1990年2月7日,中国香港期货交易所推出3个月银行间同业拆放利率期货。

  利率期货交易量仅次于股指期货,成为全球第二大期货品种。活跃的利率期货品种有:

  活跃的利率期货品种  四、国际期货市场利率期货合约

  1.短期利率期货合约

  (1)13周美国短期国债期货合约(13-WeekU.S.TreasuryBillFutures):由芝加哥商业交易所13于1976年1月推出;

  (2)欧洲美元期货合约(EurodollarFutures):由芝加哥商业交易所国际货币市场分部(IMM)于1981年12月推出,交易对象是存放于美国境外各大银行的3个月期美元定期存款。由于Eurodollar定期存单无法转让,欧洲美元期货到期无法进行实物交割,而是采取现金交割的方式,即最后交易日未平仓合约以欧洲美元期货的交割结算价格为基准计算交易双方的盈亏来了结头寸;

  (3)3个月欧元利率期货合约(3-MonthEuroInterestRateFuturesContract)。

  2.中长期利率期货合约

  (1)美国中期国债期货合约(U.S.TreasuryNoteFuturesContract):芝加哥期货交易所(CBOT)交易的美国中期国债期货合约主要有4种期限:2年、3年、5年和10年期;

  (2)德国中期国债期货合约(剩余期限为4.5~5.5年);

  (3)美国长期国债期货合约(U.S.TreasuryBondFuturesContract):由芝加哥期货交易所(CBOT)于1977年8月推出。

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