二、多项选择题
61．AD【解析】美国短期国债是指偿还期限不超过1 年的国债，中期国债是指将偿还期限在1至10年之 间的国债，长期国债是指偿还期限在10年以上的 国债。
62．ABCD【解析】在分析影响市场利率和利率期货价 格时，要特别关注宏观经济数据及其变化，主要包括 国内生产总值、工业生产指数、消费者物价指数、生 产者物价指数、零售业销售额、失业率、耐用品订单 以及其他经济指标等。
63．AC【解析】B选项不属于股指期货，D选项属于经 济指数期货，B、D都是股指期货之外的指数期货。
64．ABCD【解析】利率逐渐成为政府着意用来调控经 济、干预汇率的一个政策工具，利率管制政策的放松 或取消使得市场利率波动日益频繁，利率风险成为 各类经济体，尤其是金融机构所面临的主要风险，在 这种背景下，利率期货应运而生。
65．ABCD【解析】近年来，在全球期货市场交易活跃 的短期利率期货品种有芝加哥商业交易所的3个月 欧洲美元期货、巴西证券期货交易所的1天期银行 间拆款期货、墨西哥衍生品交易所的28天银行间利 率期货、伦敦国际金融交易所的3个月欧元银行间 拆放利率期货等。
6>6．AC【解析】上海期货交易所的交易品种有：铜、铝、 天然橡胶、燃料油、锌、黄金。棕榈油和白糖分别是 大连商品交易所和郑州商品交易所的交易品种。
67．ABCD【解析】2006年9月，中国金融期货交易所在 上海挂牌成立，该交易所是由上海期货交易所、大连 商品交易所、郑州商品交易所、上海证券交易所和深 圳证券交易所共同发起设立的。
68． ABC 【解析】机构投机者主要包括各类基金、金融 工商企业等。
69．ABCD【解析】考查期货公司风险管理的基本要求。
70．ABC【解析】略
71．ABC【解析】套利尽管从总体上来说，风险较小，但 是期货市场是复杂多变的，当套利遇到诸如现货交 割月、市场供求状况急剧变化以及其他破坏正常价 格关系的情况时，仍然具有相当大的风险性。
72．CD【解析】内涵价值是指立即履行期权合约时可 获得的总利润；内涵价值是由期权合约的执行价格 与标的物价格的关系决定的。
73．AB【解析】在正向市场上，牛市套利的损失相对有 限而获利的潜力巨大。
74．CD【解析】卖出看跌期权和买入看跌期权的损益 平衡点等于执行价格减去权利金。
75．ABCD【解析】考查会员制期货交易所会员的权利。
76．ABCD【解析】考查会员制期货交易所会员的义务。
77．ABCD【解析】缺口一般有4种形式：普通缺口，突 破缺口，逃逸缺口，衰竭缺口。
78．ABD【解析】移动平均线与收盘价组合运用，可以 判断买进或卖出时机，在具体运用中，有8条运用法 则。以下情况可判断为买进时机： 1．收盘价在移动平均线之上移动，其间价格下跌但 没有跌破移动平均线； 2．收盘价越来越远离移动平均线后突然回跌，但未 跌破移动平均线，然后又再度上升； 3．收盘价在移动平均线之下运动，突然暴跌，远离移 动平均线。
79．AC【解析】郑州商品交易所采用滚动交割和集中 交割相结合的方式；上海期货交易所采用集中交割 方式，大连商品交易所采用滚动交割和集中交割相 结合的方式。
80．ABC【解析】在套期保值操作中，需要将期货头寸 持有的时间段与现货市场承担风险的时间对应起 来，但并不一定要求期货合约月份的选择与现货市 场承担风险的时期完全对应起来。合约月份的选择 主要受下列因素影响： 1．合约流动性。流动性不足的合约，会给企业开仓 和平仓带来困难，影响套期保值效果； 2．合约月份不匹配，没有对应的期货合约月份可以 交易； 3．不同交割月份的期货合约的基差存在差异性，影 响套期保值效果。
81．AB【解析】基差是某一特定地点某种商品或资产 的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约 价格间的价差。
82．ABCD【解析】企业在套期保值业务上，要注意以 下方面情况： 1．结合自身情况进行评估，确定是否需要套期保值， 是否有操作能力； 2．企业应完善套期保值机构设置； 3．企业需要具备健全的内部控制制度和风险管理 制度； 4．加强对套期保值交易中相关风险的管理 5．掌握风险评价方法。
83．AC【解析】美国的中期国债(A—noAes)，长期国 债(A—bonds)属于中长期利率期货品种。
84．CD 【解析】空头套期保值者是指持有固定收益债 券或债权的交易者，或者未来将承担按固定利率计 息债务的交易者。为了防止因市场利率上升而导致 的债券或债权下跌(或收益率相对下降)或未来融 资利息成本上升的风险，在利率期货市场上卖出相 应的合约，从而在两个市场上建立盈亏冲抵机制，规 避利率上升的风险。
85．ABCD【解析】《期货交易管理条例》修改更新的内 容有：扩大了使用范围、对交易结算制度进行了创 新、加强自律管理、规定了变相期货交易的具体认定 标准等七条。
86 ,ABCD【解析】期货合约是标准化的合约，它的组 成要素包括交易品种、每13价格变动最大波动限制、 最小变动价位、交割时间、交易手续费、交易等级、最 后交易13、交易单位和交割地点等，唯一的变量是交 易价格。
87．ABC【解析】分类监管的原则：一是坚持以风险管 理能力为核心，以监督措施为导向，兼顾公司的市场 影响力；二是坚持集体决策，评价工作公开透明，维 护分类评价的公平、公开、公正；三是坚持分类评价 与日常监管相结合，加强监管与促进公司自律相结 合，促进期货公司稳步健康发展。
88．ABCD【解析】分类监管的内容：1．以风险管理能 力为核心的分类评价指标体系；2．分类评审的集体 决策制度；3．分类结果的披露和使用；4．分类评价 “一票降级”制度；5．分类评价申诉机制。
89．ABC【解析】大连商品交易所玉米期货合约的交易 单位是10吨／手。 来源：www.examda.com
90．CD【解析】风险管理能力指标重点关注期货公司 的客户资产保护和资本充足等核心监管制度，以及 公司治理、内部控制等保障性制度的合规情况。
91．ABC【解析】市场影响力指标主要考虑了指标的代 表性、数据额可获得性和区分度等因素，具体指标包 括日均客户权益总额、经纪业务盈利能力、净利润 三项。
92．ABCD【解析】我国1996年4月1日实施的《中华 人民共和国外汇管理条例》中规定的外汇范围包括 了选项A、B、C、D的内容。
93．ABCD【解析】持续合规状况指标主要根据期货公 司在评价期内的违规行为、期货行业自律组织采取 的纪律处分、中国证监会及其派出机构采取的监管 措施、行政处罚或者司法机关采取的形式处罚进行 评价。
94．AD【解析】套利指令是期货交易所为了给套利交 易提供便利而设计的，所以A选项正确；套利交易往 往不需要表明买卖各个期货合约的具体价格，而是 标注两个合约价差即可，所以D选项正确。
95．AD 【解析】K线图和竹线图适用于较长时间段。
96．ABCD 【解析】分类评审的评审委员由中国证监会 期货二部、期货一部、中国期货保证金监控中心、中 国期货业协会和中国期货交易所代表组成。
97．ABCD【解析】本题四个选项都是影响国内消费量 变化的因素，而且这些因素的变化对商品期货需求 及价格的影响要大于对现货市场的影响。
98．ABCD【解析】期货公司的分类结果将作为期货公 司申请增加业务种类、新设营业网点等事项的审慎 性条件，同时也是中国证监会确定新业务试点范围 和期货投资者保障基金不同缴纳比例的依据。
99．BCD【解析】当移动平均线从下降转为水平且有向 上发展的趋势，价位在移动平均线下方向上突破，回 跌时若不跌破移动平均线，是最佳买进时机。
100．AD【解析】股指期货一般都有两个以上合约。当 股指期货的远期合约价格大于近期合约价格时，称 为正常市场或正向市场，近期合约价格大于远期合 约价格时，称为逆转市场或反向市场。
101．ABD【解析】考查套利交易的作用。
102．ABCD【解析】四个选项都正确，都是跨期套利的 策略。
103．ABC【解析】需求水平的变动引起均衡价格与均 衡数量同方向变动；供给水平的变动引起均衡价格 反方向变动，引起均衡数量同方向变动。
104．ABCD【解析】在全球期货市场交易活跃的中长期利率期货品种有来自美国、德国、澳大利亚、英国 等国家的期货品种。
105．ABC【解析】权利金的取值范围是：1．不可能为负；2．看涨期权的权利金不应该高于标的物的市场价格；3．美式看跌期权的权利金不应该高于执行价格。
106．ABCD【解析】考查期货交易所管理办法中的信息披露制度。
107．ABCD【解析】考查期货交易所的持仓限额制度的具体规定。
108,ACD【解析】限时指令目前在我国的期货交易所中还没有出现使用过。
109．ABC【解析】期货市场的风险具有多样性和复杂性，可以从不同角度划分，有以下划分方法：1．从风险是否可控的角度划分；2．从风险产生的主体划分；3．从风险来源划分。
110．ABCD【解析】期货市场风险来自多方面。从期货交易起源与期货交易特征分析，其风险成因主要有四个方面：1．价格波动；2．保证金交易的杠杆效应；3．交易者的非理性投机；4．市场机制的不健全。
111．ABCD【解析】考查交易所对会员具体的结算程序。
112．ABC【解析】我国大连商品交易所、上海期货交易 所和郑州期货交易所已经推出了期转现交易。
113．ABCD【解析】“一票降级”制度，针对的违规行为 包括：股东虚假出资、股东抽逃出资、挪用客户保证 金、超范围经营、信息系统不符合监管要求、日常经 营及自评中向中国证监会及期货保证金监控中心 报送虚假材料等情形。通过“一票降级”制度，可 以向市场明确传递政策信号，引导期货公司规范 发展。
114．AB【解析】首席风险官对期货公司经营管理中可 能发生的违规事项和可能存在的风险隐患进行质 询和调查，并重点检查期货公司是否依据法律、行 政法规及有关规定，建立健全和有效执行以下制 度：1．期货公司客户保证金安全存管制度；2．期货 公司风险监管指标管理制度；3．期货公司治理和内 部控制制度；4．期货公司经纪业务规则、结算业务 规则、客户风险管理制度和信息安全制度；5．期货 公司员工近亲属持仓报告制度；6．其他对客户资产 安全、交易安全等期货公司持续稳健经营有重要影 响的制度。
115．BCD【解析】A选项正确的说法应该是：风险和利 润都较小。
116．CD【解析】根据确定具体时点的实际交易价格的 权利归属划分，基差交易可分为买方叫价交易和卖 方叫价交易。
117．ABCD【解析】对于依法委托其他机构从事中间 介绍业务的期货公司，首席风险官还监督检查以下 事项： 1．是否存在非法委托或超范围委托等情形； 2．在通知客户追加保证金与中间介绍机构风险隔 离等关键业务环节是否有效控制风险； 3．是否与中间介绍机构建立了介绍业务的对接 规则； 4．在办理开户、行情和交易系统的安装维护与中间 介绍机构的职责写作程序是否明确且符合规定。
118．BC【解析】B、C选项都是正常市场，或正向市场。．
119．ABC【解析】客户在选择期货公司时应对期货公 司的规模、资信、经营状况等对比选择，确立最佳选 择后与该公司签订“期货经纪合同”，如果选择不 当，就会给客户将来的业务带来不便和风险。
120．ABCD【解析】客户的主要风险有：1．价格风险；2． 代理风险；3．交易风险；4．交割风险；5．投资者自身 因素而导致的风险。
