A．152140
B．752000
C．753856
D．754933
22、 某年六月的S &P500 指数为800 点，市场上的利率为6%，每年的股利率为4%，则理论上六个月后到期的S&P500指数为（ ）。
A．760
B．792
C．808
D．840
23、 早期的期货交易实质上属于远期交易，其交易特点是（ ）。
A．实买实卖
B．买空卖空
C．套期保值
D．全额担保
24、 某一期权标的物市价是57元，投资者购买一个敲定价格为60元的看涨期权，权利金为2元，然后购买一个敲定价格为55元的看跌期权，权利金为1元，则这一宽跨式期权组合的盈亏平衡点为（ ）。
A．63元，52元
B．63元，58元
C．52元，58元
D．63元，66元
25、 比较期权的跨式组合和宽跨式组合，下列说法正确的是（ ）。
A．跨式组合中的两份期权的执行价格不同，期限相同
B．宽跨式组合中的两份期权的执行价格相同，期限不同
C．跨式期权组合和宽跨式期权组合都是通过同时成为一份看涨期权和一份看跌期权的空头或多头来实现的
D．底部跨式期权组合中的标的物价格变动程度要大于底部宽跨式期权组合中的标的物价格变动程度，才能使投资者获利
26、 关于汇率，下列说法正确的是（ ）。
A．我国采用间接标价法，而美国采用直接标价法
B．A国对B国货币汇率上升，对C国下跌，其有效汇率可能不变
C．对于直接标价法，如果汇率上升，则本币升值，外币贬值
D．对于间接标价法，如果汇率上升，则本币贬值，外币升值
27、 某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买人一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破＿＿＿＿点或恒指上涨＿＿＿＿点时该投资者可以盈利。（ ）
A．12800；13200
B．12700；13500
C．12200；13800
D．12500；13300
28、 某证券投资基金利用S&P500 指数期货交易采规避股市投资的风险。在9 月21 日其手中的股票组合现值为2.65 亿美元。由于预计后市看跌，该基金卖出了395 张12月S&P500指数期货合约。9 月21 日时S&P500 指数为2400 点，12 月到期的S&P500指数期货合约为2420 点。12 月10 日，现指下跌220 点．期指下跌240 点，该基金的股票组合下跌了8%，该基金此时的损益状况（该基金股票组合与S&PS00 指数的β系数为0.9）为（ ）。
A．盈亏相抵，不赔不赚
B．盈利0.025 亿美元
C．亏损0.05 亿美元
D．盈利0.05 亿美元
29、
10月5日，某投资者在大连商品交易所开仓卖出大豆期货合约80手，成交价为2220元/吨，当日结算价格为2230元/吨，交易保证金比例为5％，则该客户当天须缴纳的保证金为（ ）元。
A．22300
B．50000
C．77400
D．89200
30、7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨，11月份大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投机者获利最大的是（ ）。
A．9月份大豆合约的价格保持不变，11月份大豆合约的价格涨至2050元/吨
B．9月份大豆合约的价格涨至2100元/吨，11月份大豆合约的价格保持不变
C．9月份大豆合约的价格跌至1900元/吨，11月份大豆合约的价格涨至1990元/吨
D．9月份大豆合约的价格涨至2010元/吨，11月份大豆合约的价格涨至2150元/吨
