一、单项选择题(本题共60个小题，每题0.5分，共30分。在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求。请将正确选项的代码填入括号内。)
1、
某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权，同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时，该投资者收益为（ ）元/吨（每张合约1吨标的物，其他费用不计）
A．40
B．-40
C．20
D．-80
2、
某证券投资基金主要在美国股市上投资，在9 月2 日时，其收益已达到16%，鉴于后市不太明朗，下跌的可能性很大，为了保持这一成绩到12 月，决定利用S &P500 指数期货实行保值。假定其股票组合的现值为2.24 亿美元，并且其股票组合与S&P500 指数的β 系数为0.9。假定9 月2 日时的现货指数为1380 点，而12 月到期的期货合约为1400点。该基金首先要卖出（ ）张期货合约才能实现2.24 亿美元的股票得到有效保护。
A．500
B．550
C．576
D．600
3、
某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买人10手(10吨)大豆期货合约，成交价格为2030元／吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元／吨再次买人5手合约，当市价反弹到（ ）元／吨时才可以避免损失。(不计税金、手续费等费用)
A．2010
B．2015
C．2020
D．2025
4、
某投资者买进执行价格为280美分／蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为15美分／蒲式耳。卖出执行价格为290美分／蒲式耳的7月小麦看涨期权，权利金为11美分／蒲式耳。则其损益平衡点为（ ）美分／蒲式耳。
A．290
B．284
C．280
D．276
5、
某投资者在2 月份以500 点的权利金买进一张执行价格为13000 点的5月恒指看涨期权，同时又以300 点的权利金买入一张执行价格为13000 点的5 月恒指看跌期权。当恒指跌破（ ）点或恒指上涨（ ）点时该投资者可以盈利。
A．12800 点，13200 点
B．12700 点，13500点
C．12200 点，13800点
D．12500 点，13300 点
6、
6月18日，某交易所10月份玉米期货合约的价格为2．35美元／蒲式耳，12月份玉米期货合约的价格为2．40美元／蒲式耳。某交易者采用熊市套利策略，则下列选项中使该交易者的净收益持平的有（ ）。
A．10月份玉米合约涨至2．40美元／蒲式耳，12月份玉米合约价格跌至2．35美元／蒲式耳
B．10月份玉米合约跌至2．30美元／蒲式耳，12月份玉米合约价格跌至2．35美元／蒲式耳
C．10月份玉米合约涨至2．40美元／蒲式耳，12月份玉米合约价格涨至2．40美元／蒲式耳
D．10月份玉米合约跌至2．30美元／蒲式耳，12月份玉米合约价格涨至2．45美元／蒲式耳
7、
股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是（ ）的需要而产生的。
A．系统风险
B．非系统风险
C．信用风险
D．财务风险
8、
趋势线的作用是（ ）。
A．预测价格的涨幅
B．预测价格的跌幅
C．衡量价格的波动方向
D．描述价格的反转突破
9、
会员制期货交易所理事会的权利有（ ）。
A．召集会员大会
B．交易权利
C．管理期货交易所日常事务
D．决定交易所员工的工资
10、
假设沪深300股指期货的保证金为7％，合约乘数为350，那么当沪深300指数为1250点时，投资者交易一张期货合约，需要支付保证金（ ）元。
A．11875
B．23750
C．28570
D．30625
