31 下列规范性文件中，由中国期货业协会出台的是（ ）。
A. 《期货交易所管理办法》
B. 《期货公司风险监管指标管理试行办法》
C. 《期货交易管理条例》
D. 《期货从业人员资格管理规则》
参考答案：D
32 一般情况下，PTA货合约进入交割月的交易保证金标准为合约价值的（ ）。
A. 8%
B. 15%
C. 20%
D. 30%
参考答案：D
33 我国《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》规定，券商的净资本不低于（ ）亿元。
A. 5
B. 8
C. 10
D. 12
参考答案：D
34 关于期货投机和套期保值交易描述正确的是（ ）。
A. 两者均同时以现货和期货两个市场为对象
B. 套期保值交易以较少资金赚取较大利润为目的
C. 期货投机交易通常以实物交割结束交易
D. 期货投机交易以获取价差收益为目的
参考答案：D
35 通常情况下，卖出看涨期权者的收益（不计交易费用）（ ）。
A. 随着标的物价格的上涨而增加
B. 随着标的物价格的下跌而增加
C. 随着标的物价格的大幅波动而增加
D. 最大为权利金
参考答案：D
36 某玉米经销商在大连商品交易所做卖出套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为-30元/吨，若该经销商在套期保值中出现净盈利2000元，则其平仓时的基差为（ ）元/吨（不计手续费等费用）。
A. -20
B. -50
C. 20
D. -10
参考答案：D
37 关于中国金融期货交易所的表述，错误的是（ ）。
A. 是公司制期货交易所
B. 目前上市品种为沪深300股指期货
C. 总经理为交易所的法定代表人
D. 理事会是其常设机构
参考答案：D
38 9月1日，堪萨斯交易所和芝加哥期货交易所12月份小麦期货价格分别为1240美分/蒲式耳和1270美分/蒲式耳。某交易者以上述价格开仓买入10手堪萨斯交易所12月份小麦合约，卖出10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约。10月28日，同时将两个交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为1248美分/蒲式耳和1272美分/蒲式耳。该交易者（ ）美元。（不计手续费等费用）
A. 盈利3000
B. 亏损3000
C. 盈利2500
D. 亏损2500
参考答案：A
39 在6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款2.5亿日元，目前的即期汇率为USD/JPY=96.70，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元，就在CME外汇期货市场买入20张9月份到期的日元期货合约进行套期保值，每张日元期货合约为1250万日元，成交价为JPY/USD=0.010384。到了9月1日，当日即期汇率为USD/JPY=92.35，该进口商卖出20张9月到期的日元期货合约对冲平仓，成交价格为JPY/USD=0.010840。（不计手续费等费用）
A. 损失121777，获利114000
B. 获利121777，损失114000
C. 损失114000，损失121750
D. 获利114000，获利121750
参考答案：A
40 6月11日，菜籽油现货价格为8800元/吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格至7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时以8050元/吨的价格将期货合约对冲平仓。通过套期保值，该厂菜籽油实际售价相当于（ ）元/吨（不计手续费等费用）。
A. 8850
B. 8000
C. 8100
D. 8800
参考答案：A
41 某月份铜期货合约的买卖双方达成期转现协议，协议平仓价格为67850元/吨，协议现货交收价格为67650元/吨。买方的期货开仓价格为67500元/吨 ，卖方的期货开仓价格为68100元/吨。通过期转现交易，买方的现货实际购买成本和卖方现货实际销售价格分别为（ ）元/吨。（不计手续费等费用）
A. 67300，67900
B. 67650，67900
C. 67300，68500
D. 67300，67650
参考答案：A
42 3月5日，某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月锌期货合约同时买入5手7月锌期货合约，价格分别为15550元/吨和15650元/吨。3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。
问1[单选]:（1）该套利交易的价差（ ）元/吨。
问2[单选]:（2）该套利交易（ ）元。（不计手续费等费用）
选1:
A. 扩大100
B. 扩大90
C. 缩小90
D. 缩小100
选2:
A. 盈利5000
B. 盈利2500
C. 亏损5000
D. 亏损2500
参考答案：答1:A 答2:B
43 某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6％，恒生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。（恒指期货合约的乘数为50港元）
问1[单选]:(1) 这时，交易者认为存在期现套利机会，应该（ ）。
问2[单选]:(2) 交易者采用上述期现套利交易策略，三个月后，该交易者将恒指期货头寸平仓，同时将一揽子股票组合对冲，则该笔交易（ ）港元（不考虑交易费用）。
选1:
A. 在买进该股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约
B. 在卖出该股票组合的同时，买进1张恒指期货合约
C. 在卖出该股票组合的同时，卖出1张恒指期货合约
D. 在买进该股票组合的同时，买进1张恒指期货合约
选2:
A. 损失3800
B. 损失7600
C. 盈利3800
D. 盈利7600
参考答案：答1:A 答2:C
44 我国某榨油厂预计两个月后需要1000吨大豆作为原料，决定进行大豆套期保值交易。
问1[单选]:（1）该厂应（ ）大豆期货合约。
问2[单选]:（2）该厂在期货合约上的建仓价格为4080元/吨。此时大豆现货价格为4050元/吨。两个月后，大豆现货价格为4350元/吨，该厂以此价格购入大豆，同时以4420元/吨的价格将期货合约对冲平仓。则该厂的套期保值效果是（ ）（不计手续费等费用）。
选1:
A. 买入100手
B. 卖出100手
C. 买入200手
D. 卖出200手
选2:
A. 不完全套期保值，且有净亏损40元/吨
B. 完全套期保值，期货市场与现货市场盈亏刚好相抵
C. 不完全套期保值，且有净盈利40元/吨
D. 不完全套期保值，且有净盈利340元/吨
参考答案：答1:A 答2:C
45 某投资者买进执行价格为1290美分/蒲式耳的5月大豆看跌期权，权利金为15美分/蒲式耳，卖出执行价格为1280美分/蒲式耳的5月大豆看跌期权，权利金为9美分/蒲式耳，则其最大损失为（ ）美分/蒲式耳（不计交易费用）。
A. 9
B. 6
C. 4
D. 2
参考答案：B
