46 5月初，某公司预期须在8月份借入一笔期限为3个月、金额为200万美元的款项。当时市场利率为9.75%，由于担心利率上升，于是在期货市场以90.30点卖出2张9月份到期的3个月期国债期货合约（合约的面值为100万美元，1个基本点是指数的0.01点，代表25美元）。到了8月份，9月份期货合约价格跌至88.00点，该公司将其3个月期国债期货合约平仓，同时以12%的利率借入200万美元。如不考虑交易费用：
A. 11500，2.425
B. 48500，9.7
C. 60000，4.85
D. 97000，7.275
参考答案：B
47 某证券投资机构持有价值1000万美元的证券投资组合，其资金平均分配于4种股票。4种股票的β系数分别为1.10，1.45，1.35，1.30。该机构利用S&P500股指期货保值，若入市时期货指数为1300点，应（ ）手S&P500股指期货合约（合约乘数为250美元）。
A. 买入40
B. 卖出40
C. 买入20
D. 卖出20
参考答案：B
48 某投资者卖出10手燃料油期货合约，成交价格为2426元/吨，收盘后，当日的结算价格为2413元/吨，收盘价为2448元/吨，若期货公司要求交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（ ）元。
A. 19408
B. 19304
C. 19584
D. 12065
参考答案：B
49 在我国，5月4日，某套利者进行套利交易，同时卖出50手7月玉米期货合约、买入100手9月玉米期货合约、卖出50手11月玉米期货合约；成交价格分别为2320元/吨、2330元/吨和2350元/吨。5月13日对冲平仓时的成交价格分别为2325元/吨、2350元/吨和2355元/吨。该套利交易（ ）元。 （不计手续费等费用）
A. 亏损15000
B. 亏损25000
C. 盈利15000
D. 盈利25000
参考答案：C
50 7月11日，某铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时该铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元/吨。8月中旬，该铝厂实施点价，以14800元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时按该价格将期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为14600元/吨。通过套期保值交易，该铝厂铝的售价相当于（ ）元/吨（不计手续费等费用）。
A. 16500
B. 16400
C. 13100
D. 16700
参考答案：D
51 某股票当前价格为88.75港元，该股票期权中：
问1[单选]:（1）内涵价值最高的是（ ）。
问2[单选]:（2）时间价值最高的是（ ）。
选1:
A. 执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权
B. 执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权
C. 执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权
D. 执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权
选2:
A. 执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权
B. 执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权
C. 执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权
D. 执行价格为92
参考答案：答1:D 答2:A
52 某新客户在1月6日存入保证金50万元，开仓买入5月份大豆期货合约40手，成交价为4420元/吨，其后卖出平仓15手，成交价为4450元/吨，当日结算价为4451元/吨，收盘价为4459元/吨。1月7日该客户再买入10手大豆合约，成交价为4470元/吨，当日结算价为4486元/吨，收盘价为4448元/吨。1月8日该客户将大豆合约全部平仓，成交价为4430元/吨，当日结算价为4402元/吨，收盘价为4420元/吨(不计手续费等费用，交易保证金比例为8%）。
问1[单选]:（1）1月7日，该客户的当日盈亏
选1:
A. 8750
B. 22600
C. 14850
D. 10350
选2:
A. -19600
B. 19600
C. -9250
D. 29950
参考答案：答1:D 答2:A
53 中国期货保证金监控中心的主管部门是（ ）。
A. 中国证监会
B. 国务院
C. 期货交易所
D. 中国期货业协会
参考答案：A
54 8月1日，张家港豆油现货价格为6500元/吨，9月份豆油期货价格为6450元/吨，该情形下豆油的基差为（ ）元/吨。
A. 50
B. -50
C. 500
D. -500
参考答案：A
55 在供给曲线不变的情况下，需求曲线右移使得（ ）。
A. 均衡价格提高
B. 均衡价格降低
C. 均衡价格不变
D. 均衡数量降低
参考答案：A
56 巴西是咖啡和可可等热带作物的主要供应国。在其他条件不变的情况下,如果巴西出现灾害性天气，则国际市场上咖啡和可可的价格将会（ ）。
A. 上涨
B. 下跌
C. 不一定
D. 不变
参考答案：A
57 粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（ ）。
A. 已签订大豆购货合同，确定了交易价格
B. 三个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨
C. 担心豆油价格上涨
D. 大豆现货价格远高于期货价格
参考答案：A
58 在期权交易中，如果交易者预期标的物价格上升，且呈现大幅波动，应该选择（ ）策略。
A. 买进看涨期权
B. 卖出看涨期权
C. 买进看跌期权
D. 卖出看跌期权
参考答案：A
59 正向市场熊市套利，获利的情形是（ ）（不计交易费用）。
A. 价差扩大
B. 近期合约价格的上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度
C. 近期合约价格的下跌幅度小于远期合约价格的下跌幅度
D. 价差缩小
参考答案：A
60 美国政府短期国债通常采用（ ）方式发行。
A. 贴现
B. 面值
C. 市场价格
D. 溢价
参考答案：A
