22. 在江恩圆形图中，把圆周的弧度转化为天数。应注意天数的分割以（ ）分割为宜。
A、圆周的度数
B、历史的经验
C、特定的分数
D、实际交易天数
23. 为了比较准确地确定合约数量，首先需要确定套期保值的比率，它是（ ）的比值。
A、现货总价值与现货未来最高价值
B、现货总价值与期货合约未来最高价值
C、期货合约总价值与期货合约未来最高价值
D、期货合约的总价值与所保值的现货合同总价值
24. 某投资者持有一张看涨期权，目前该期权内涵价值是30美元，标的物价格为350美元，该期权的执行价格是（ ）美元。
A、320
B、350
C、380
D、已知条件不足，不能确定
25. 某投资者在2月份以500点的权利金卖出一张5月到期、执行价格为12500点的恒指看涨期权，同时，他又以300点的权利金卖出一张5月到期、执行价格为12000点的恒指看跌期权。则最大盈利为（ ）点。
A、800
B、200
C、300
D、500
26. 2009年11月，某公司将白糖成本核算后认为期货价格在4700元/吨左右卖出就非常划算，因此该公司在郑州商品交易所对白糖进行了一定量的卖期保值。该企业只要有合适的利润就开始卖期保值，越涨越卖。结果，该公司在SRl09合约卖出3000手，均价在5000元/吨(当时保证金为1500万元，以l0%计算)，当涨到5300元/吨以上时，该公司就不敢再卖了，因为浮动亏损天天增加。该案例说明了（ ）。
A、该公司监控管理机制被架空
B、该公司在参与套期保值的时候，纯粹按期现之间的价差来操作，仅仅教条式运用，不结合企业自身隋况，没有达到预期保值效果
C、该公司只按现货思路入市
D、该公司作为套期保值者，实现了保值效果
27. 商品指数基金收益中超额回报是（ ）。
A、抵押收益和展期收益组合在一起
B、抵押收益和价格上涨组合在一起
C、抵押收益和利息收益组合在一起
D、价格上涨和展期收益组合在一起
28. 关于对冲基金的投资策略，下列叙述不正确的是（ ）。
A、对冲基金的投资策略包括股票多头/空头、期货多头/空头和全球宏观等
B、应用对冲基金的投资策略应时刻关注某些公司的破产、重组、收购、合并、资产剥离等
C、相对价值套利策略包括可转换套利和固定收益套利
D、采用事件驱动策略，只能关注那些价格被高估的证券
29. 考虑一个40%投资于X资产和60%投资于Y资产的投资组合。资产X回报率的均值和方差分别为0和25，资产Y回报率的均值和方差分别为l和121，X和Y相关系数为0．3。下面哪一个值最接近该组合的波动率?
A、7．45
B、8．60
C、9．5l
D、13．38
30. 一般而言，道氏理论主要用于对（ ）的研判。
A、主要趋势
B、次要趋势
C、长期趋势
D、短暂趋势
