11.在两个变量的样本散点图中，其样本点散布在从（）的区域，则称这两
个变量具有正相关关系。
A.左上角到右下角
B.左上角到右上角
C.左下角到右上角
D.左下角到右下角
答案：C
试题解析：Y值随着X上升而上升。
12.以Y表示实际观测值，表示回归估计值，则普通最小二乘法估计参数的
准则是使（）最小。
答案：C
试题解析：最小二乘法的目的在于使估计值与观测值之间的偏差最小化，常用的
偏差度量指标为残差平方和。
13.在线性回归模型中，可决系数R
2的取值范围是（）。
答案：C
试题解析：线性回归模型中，可决系数的取值范围为0到1。
14.经检验后，若多元回归模型中的一个解释变量是另一个解释变量的0.95倍，
则该模型中存在（）。
A.多重共线性
B.异方差
C.自相关
D.正态性
答案：A
试题解析：多元线性回归模型中，解释变量之间不应存在相关关系或函数关系，
如果出现则容易产生多重共线性。
15.根据线性回归模型的基本假定，随机误差项应是随机变量，且满足（）。
A.自相关性
B.异方差性
C.与被解释变量不相关
D.与解释变量不相关
答案：D
试题解析：线性回归模型的基本假设条件之一是随机误差项与解释变量不相关。
16.某日，国内橡胶期货出现如下表的价差结构，表现为远月高升水。在不考虑
其他因素的情况下，较好的策略是（）。
A.买入橡胶09合约，卖出05合约
B.卖出橡胶09合约，买入05合约
C.单边买入橡胶05合约
D.单边卖出橡胶05合约
答案：B
试题解析：近月合约与远月合约的价差为-1226，大幅低于价差均值1630，所以
应该做正向套利，即买入近月合约的同时卖出远月合约。
17.如果存在玉米期权市场，在点价交易过程中，粮食供应商的合理操作是
（）。
A.期货空头套保，即买入标的为玉米期货合约的虚值看涨期权
B.期货多头套保，即买入标的为玉米期货合约的虚值看涨期权
C.期货空头套保，即卖出标的为玉米期货合约的虚值看涨期权
D.期货多头套保，即卖出标的为玉米期货合约的虚值看涨期权
答案：A
试题解析：作为卖出玉米而又是基差买方的粮食供应商来说，在点价过程中，为
防止期价大涨导致亏损，而又要保住期价下跌时的获利机会，宜采取买入看涨期
权的策略。再从成本角度考虑，虚值期权的权利金较低。
18.某机构投资者拥有的股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类
股分别占比36%、24%、18%和22%，β系数分别为0.8、1.6、2.1和2.5。其投
资组合的β系数为（）。
A.1.3
B.1.6
C.1.8
D.2.2
答案：B
试题解析：β=0.8×36%+1.6×24%+2.1×18%+2.5×22%=1.6
19.当前，中证500指数涨幅较上证50指数大，银行间市场的同业拆借利率和
回购利率逐步走高。则可以推测当前市场状况是（）。
A.经济复苏、货币政策宽松
B.经济繁荣、货币政策从紧
C.经济衰退、货币政策宽松
D.经济滞涨、货币政策从紧
答案：B
试题解析：经济繁荣时，市场风险偏好强，喜欢成长型股票；利率上升代表货币
政策从紧。
20.某机构投资者持有价值为2000万元、修正久期为6.5的债券组合，该机构
将剩余债券组合的修正久期调至7.5。若国债期货合约市值为94万元，修正久
期为4.2，该机构通过国债期货合约实现组合调整，则其合理操作是（）。
（不考虑交易成本及保证金影响）
参考公式：组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值
期货有效久期期货头寸对等的资产组合初始国债组合的市场价值
A.卖出5手国债期货
B.卖出10手国债期货
C.买入5手国债期货
D.买入10手国债期货
答案：C
试题解析：为增加组合久期，需要买入国债期货，根据计算公式买入手数=2000
×（7.5-6.5）/（94×4.2）=5.07，答案为C。
