北大青鸟环宇科技在香港创业板成功上市

　　我国将进一步扶持大学科技园建设，重点发展生物工程、软件产业和集成电路设计产业。同时国家有关部门将把高校科技产业化的程度高低列入高校综合排名之中，从而刺激高校提高创新能力和科技转化的能力。
　　高校公司的经营及上市运作模式也日臻成熟。以高校为背景，通过将校办企业部分经营性资产折成股本，其他发起人以货币或实物资产入股的方式上市，而大学本身仍是上市公司的直接控股股东。这种上市模式更有利于高校企业在学校科研与市场之间架起桥梁，促进高校科技产业发展。
2 北大青鸟聘请信中利担任北大青鸟环宇在香港创业板上市的财务顾问的原因
A　熟悉国际资本市场的规则与特点以及创业板市场的运作特点、操作技巧、上市要求和各环节的具体细节；
B　善于发掘好的企业并具备进行初步包装的专业能力,使其能够符合国际资本市场的基本要求，能够起到实现企业与国际资本市场对接的桥梁作用；
C　具备足够的业务网络和协作关系,可以根据国内企业的特点和要求提供符合自身条件和需要的中介机构----保荐人、承销商、律师、会计师等；
D　具备良好的把握市场机会和对经济形势的分析判断能力,能根据企业的需要选择最佳的上市机会或对企业有利为原则作出上市与否判断，并且能够向企业提供近期与未来发展的分析和相应的建议；
E　提供长期的顾问服务而不仅仅是眼前利益,为企业的长远发展考虑,与企业共同成长，提供完整、系统、长期的战略规划以及相应的财务顾问服务,排除短期行为；
F　具备向企业提供多种应对方案与准备的能力,包括在企业遇到各种客观因素而未能顺利上市甚至发行失败的严重局面时,为企业事先准备好的各种对策和安排；
D　有良好的业绩,同行有较高的评价,客户反映良好。
三 上市准备阶段
(一) 第一阶段
1　工作阶段划分及时间表.
　　在确定信中利为上市的财务顾问后,北大青鸟积极的配合信中利的工作,为了有组织,有计划的进行企业的上市准备工作 ,信中利做为牵头召集人，成立专门的工作联系和协调小组。明确各自的具体分工.经过上述工作，公司就进一步形成一个统一协调、分工负责的上市小组，比如：会计师审计的需要,工作小组内的公司方面人员应该组织财物部门的力量配合会计师的工作。对异地的中介机构,还要负责其交通,食宿等的需求等。建立这样一个工作小组,并协商达成一个沟通协调的通道,明确参与各方的职责，分工合作。这样一来对于冗长庞杂的上市工作就有了一个好的基础。
　　在上市工作的领导和组织工作建立起来后,上市工作小组第一件事就是拟定确定一个工作阶段划分及上市时间表。这个表的订立需要充分考虑中介机构的意见,以保证其具有可操作性。.分析典型的上市时间表,我们可以看到,有许多工作会同时进行,而且从实践上来看,这一上市时间表也不会得到完全的执行。计划时间在前，而实际执行在后的事情并不鲜见。但是,有了这样一个时间表,上市工作小组就理清了全部的工作思路,就能够对整个上市工作做到心中有数，就便于工作小组有步骤的开展工作。而且信中利工作人员多年的经验结合拟上市企业实际情况作出的这样一份计划,总反映了上市工作的一些规律,而且大部分能够得到执行。
2　设计股权和资产的结构
　　在对公司的历史及现状充分了解的基础上,信中利初步确定北大青鸟环宇了上市重组方案,包括股权结构的重组和业务的重组。
（1）在设计股权结构和业务的重组时应注意的方面和应符合的原则
　　在设计股权结构和业务重组方案时时,应注意以下方面
A　资产集中,具有独立的产供销系统,拥有独立的生产经营环境.；
B　业务集中,公司主业突出；
C　经营独立,尽可能减少关联交易；
D　方案设计的好坏主要取决于掌握信息的多少,当然,财务顾问的经验水平也起到非常重要的作用。
　　在设计股权和业务重组时,应当符合以下原则
A　股权和资产的结构应当确保公司符合香港创业板法律关于股票发行上市的基本要求
B　应当公平合理地安排和处理各发起人以及股份公司关联企业间的利益关系.
C　方案的确定和实施应当尽可能地保障改造后的公司拥有不次于改造前的资产条件,人员条件和经营条件。遵守这一原则有助于改善公司股票发行条件,降低其筹资成本,对其股票上市地市场表现产生有利影响；
　　总之，企业重组根本的目的在合理配置资源,使企业结构达到最优化的组合状态,从而大幅度提高资本运营的效率,以实现资本的快速增值。
2）具体操作如下
　　对北大青鸟环宇股权和资产结构进行重组
　　由于北大青鸟环宇各项业务的来源不同,所有权构成复杂；以及备参加重组的机构多,资质差异大等情况, 信中利做出了艰苦的努力,最终设计出的设计出股权和资产的结构如下:
　　北京大学拥有北大青鸟的多数股权，母公司为北大青鸟。
　　信中利在为北大青鸟环宇进行股权和资产的重组后,北大青鸟环宇达到以下条件：
A　上市的设计要符合集团的总体目标和枝节目标；
B　公司的重组要和集团的整体战略相协调,为集团以后的进一步发展和再次重组留有空间；
C　股权结构的设置不仅要考虑符合法律法规,而且还要考虑操作的难度和耗时的长短,因为时间是上市的主要风险之一；
　　对北大青鸟环宇业务进行重组
　　由于传统型高科技上市公司面临现有产品的激烈竞争，同时也面临新经济发展的挑战。因此在目前的发展中，信中利建议北大青鸟环宇公司必须对现有产业进行一些必要的调整，针对北大青鸟在产品和业务多样且无明显的相关性及产品和业务开发开展的程度差异大的具体情况,将一些不再具有竞争优势和市场需求的业务从上市公司中清理出去。把基于发展嵌入式系列产品的软件应用及设计集成电路等新的业务整合,并重新确立业务发展重点为:ASIC、网络安全产品、聪明卡应用产品、GPS应用系统、无线火灾警报系统等产品的设计、制造、市场推广、分销及销售。