07年中级会计职称考试模拟试题之《财务管理》(6)

四、计算题

1. AB公司现金收支状况比较稳定，预计全年（按360天计算）需要现金150000元，现金与有价证券的转换成本为每次600元，有价证券的年利率为5%。

要求：

（1）计算最佳现金持有量。

（2）计算最佳现金持有量下的全年现金管理相关总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。

（3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。

[答案]:

（1）最佳现金持有量＝（2×150000×600/5％）1/2＝60000（元）

（2）最低现金管理相关总成本＝（2×150000×600×5％）1/2＝3000（元）

全年现金转换成本＝（150000/60000）×600＝1500（元）

全年现金持有机会成本＝（60000/2）×5％＝1500（元）

（3）最佳现金持有量下的全年有价证券最佳交易次数＝150000/60000＝2.5（次）

有价证券交易间隔期＝360/2.5＝144（天）

2. A公司是一个商业企业。由于目前的收账政策过于严厉，不利于扩大销售，且收账费用较高，该公司正在研究修改现行的收账政策。现有甲和乙两个放宽收账政策的备选方案，有关数据如下：

已知A公司的变动成本率为80%，资金成本率为10%。坏账损失率是指预计年度坏账损失和销售额的百分比。假设不考虑所得税的影响。甲方案比现行收账政策固定成本增加15万元，乙方案比现行收账政策固定成本增加10万元。

要求：通过计算分析回答应否改变现行的收账政策？如果要改变，应选择甲方案还是乙方案？

[答案]:

因此，应采纳甲方案。

3. 某公司甲材料的年需要量为3600千克。销售企业规定：客户每批购买量不足900千克的，按照单价为8元/千克计算；每批购买量900千克以上，1800千克以下的，价格优惠1%；每批购买量1800千克以上的，价格优惠3%。已知每批进货费用25元，单位材料的年储存成本2元。要求计算实行数量折扣时的最佳经济进货批量。

[答案]:

每次进货300千克时的存货相关总成本为：

存货相关总成本＝3600×8+3600/300×25+300/2×2

＝28800+300+300＝29400（元）

每次进货900千克时的存货相关总成本为：

存货相关总成本＝3600×8×（1-1%）+3600/900×25+900/2×2

＝28512+100+900＝29512（元）

每次进货1800千克时的存货相关总成本为：

存货相关总成本＝3600×8×（1-3%）+3600/1800×25+1800/2×2

＝27936+50+1800＝29786（元）

通过比较可以看出，每次进货为300千克时的存货相关总成本最低，所以最佳经济进货批量为300千克。

4. 某公司每年需要某种原材料540000千克，每次订货的成本为2000元，原材料的年储存成本为5.4元/千克。已知该企业交货期内的平均需求是2000千克。公司正在考虑在0到2000千克的范围内建立保险储备量，具体资料见下表：

要求：填表并说明企业建立的保险储备量及再订货点应为多少。

[答案]:

年订货次数＝540000/20000＝27（次）

年订货成本＝27×2000＝54000（元）

因为保险储备为1000千克时的总成本最低，所以企业的保险储备量应为1000千克，再订货点应为3000千克。