您现在的位置:233网校>中级会计师考试>财务管理>财务管理学习笔记

2008年中级财管课程笔记第六章

来源:233网校 2008年3月11日

  第三节 应收账款的管理
  一、应收账款的成本
  应收账款的成本,包括机会成本、管理成本和坏账成本。
  1.机会成本
  机会成本,即因资金投放在应收账款上而丧失的其他收入。这一成本的大小通常与企业维持赊销业务所需要的资金数量(即应收账款投资额)、资金成本率有关。应收账款机会成本可通过以下公式计算得出:
  (1)应收账款机会成本=维持赊销业务所需资金×资金成本率
  (2)维持赊销业务所需资金=应收账款平均余额×变动成本率
  (3)应收账款平均余额=平均每日赊销额×平均收账天数
  式中,平均收账天数一般按客户各自赊销额占总赊销额比重为权数的所有客户收账天数的加权平均数计算;资金成本率一般可按有价证券利息率计算。
  【思考】企业每天的赊销额为10万元,平均收账天数为10天,则应收账款的平均余额就是100万元,平均收账天数为20天,应收账款的平均余额就是200万元。
  应收账款机会成本=平均每日赊销额×平均收账天数×变动成本率×资金成本率  2.管理成本
  管理成本,即对应收账款进行日常管理而耗费的开支,主要包括对客户的资信调查费用、应收账款账簿记录费用、收账费用等。
  3.坏账成本
  坏账成本,即因应收账款无法收回而给企业带来的损失。这一成本一般与应收账款数量同方向变动,即应收账款越多,坏账成本也越多。基于此,为规避发生坏账成本给企业生产经营活动的稳定性带来的不利影响,企业应合理提取坏账准备。  
  二、信用政策
  信用政策即应收账款的管理政策,是指企业为应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范,包括信用标准、信用条件和收账政策三部分内容。
  (一)信用标准
  1.含义
  信用标准,是客户获得企业商业信用所应具备的最低条件,通常以预期的坏账损失率表示。
  信用标准高——有利于降低违约风险及收账费用——不利于企业市场竞争能力的提高和销售收入的扩大;
  信用标准低——有利于扩大销售、提高市场竞争力和占有率——导致坏账损失风险加大和收账费用增加。
  因此,企业应当在成本与收益比较原则的基础上,确定适宜的信用标准。
  2.影响因素
  影响信用标准的基本因素包括:
  (1)同行业竞争对手的情况;
  (2)企业承担风险的能力;
  (3)客户的资信程度(通常从信用品质、偿付能力、资本、抵押品和经济状况五个方面进行评估)。
  (二)信用条件
  1.信用条件的含义与构成
  信用条件,是指企业接受客户信用订单时所提出的付款要求,主要包括信用期限、折扣期限及现金折扣等。信用条件的基本表现方式如“2/10,n/45”,45天为信用期限,10天为折扣期限,2%为现金折扣。
(1)信用期限
  信用期限是指企业允许客户从购货到支付货款的时间间隔。
  企业产品销售量与信用期限之间存在着一定的依存关系:
  通常,延长信用期限,可以在一定程度上扩大销售量,从而增加毛利。但不适当地延长信用期限,会给企业带来不良后果。一是使平均收账期延长,占用在应收账款上的资金相应增加,引起机会成本增加;二是引起坏账损失和收账费用的增加。
  因此,企业是否给客户延长信用期限,应视延长信用期限增加的边际收入是否大于增加的边际成本而定。
  (2)现金折扣和折扣期限
  在规定的时间内客户提前偿付货款可按销售收入的一定比率享受折扣。现金折扣实际上是对现金收入的扣减,企业决定是否提供以及提供多大程度的现金折扣,着重考虑的是提供折扣后所得的收益是否大于现金折扣的成本。
  如果加速收款带来的机会收益能够绰绰有余地补偿现金折扣成本,企业就可以采取现金折扣或进一步改变当前的折扣方针,如果加速收款的机会收益不能补偿现金折扣成本的话,现金优惠条件便被认为是不恰当的。
  2.信用条件备选方案的评价
  ①信用成本前收益=年赊销额-现金折扣-变动成本
  =年赊销净额-变动成本
  ②信用成本后收益=信用成本前收益-信用成本
=信用成本前收益-机会成本-坏账损失-收账费用
信用政策决策方法的扩展应用
  1.关于信用条件决策教材中并没有给出具体的叙述,而是结合例题说明了其基本原理。原理就是成本与收益分析。在举例中,没有涉及固定成本增加的问题,但如果企业的信用条件很宽松,导致销售量(从而生产量)大量增加,突破了固定成本的相关范围,则需要考虑固定成本的增加问题。即在计算信用成本前收益时,减去增加的固定成本。
  2.对于改变前后的信用政策比较与决策,如果改变是可行的,则改变后的信用成本后收益大于改变前的信用成本后收益,但在考试中,也可能会遇到要求计算改变后的方案可行的最高收账费用、最高坏账损失或者最高信用成本等。
(三)收账政策
  收账政策,是指企业针对客户违反信用条件,拖欠甚至拒付账款所采取的收账策略与措施。
  企业对拖欠的应收账款,无论采用何种方式进行催收,都需要付出一定的代价,即收账费用。通常,企业为了扩大销售,增强竞争能力,往往对客户的逾期未付款项规定一个允许的拖欠期限,超过规定的期限,企业就应采取各种形式进行催收。
  收款政策宽松——收账费用低,但坏账损失和机会成本高。
  收账政策严格——收账费用高,但坏账损失和机会成本低。
  制定收账政策就是要在增加收账费用与减少坏账损失、减少应收账款机会成本之间进行权衡,若前者小于后者,则说明制定的收账政策是可取的。
  1.影响收账政策的成本:坏账损失、机会成本和收账费用。
  2.收账政策决策的原则:收账总成本(包括机会成本、坏账损失、年收账费用)最低。
  关于这三项成本,机会成本的计算方法与前面介绍的相同。坏账损失根据坏账损失率计算,收账费用一般是已知条件。  
  三、应收账款的管理
  对于已经发生的应收账款,企业还应进一步强化日常管理工作,采取有力的措施进行分析、控制,及时发现问题,提前采取对策。
  (一)应收账款追踪分析
  应收账款一旦为客户所欠,赊销企业就必须考虑如何按期足额收回的问题。要达到这一目的,赊销企业就有必要在收账之前,对该项应收账款的运行过程进行追踪分析。
  (二)应收账款账龄分析
  应收账款账龄分析就是考察研究应收账款的账龄结构。所谓应收账款的账龄结构,是指各账龄应收账款的余额占应收账款总计余额的比重。
  一般而言,账款的逾期时间越短,收回的可能性越大,即发生坏账损失的程度相对越小;反之,收账的难度及发生坏账损失的可能性也就越大。
  (三)应收账款收现保证率分析
  应收账款收现保证率是为适应企业现金收支匹配关系的需要,确定出的有效收现的账款应占全部应收账款的百分比,是二者应当保持的最低比例。其计算公式为:  
  式中其他稳定可靠现金流入总额是指从应收账款收现以外的途径可以取得的各种稳定可靠的现金流入数额,包括短期有价证券变现净额、可随时取得的银行贷款额等。
  【提示】分子为满足现金支付需要收回的应收账款,应收账款收现保证率就是为了满足现金支付,需要收回的应收账款占应收账款总额的百分比。如果该比率为50%,其涵义就是企业应收账款至少要收回50%,才能满足当期现金支付的需要。
  应收账款收现保证率指标反映了企业既定会计期间预期现金支付数额扣除各种稳定可靠现金流入来源后的差额,必须通过应收款项有效收现予以弥补的最低保证程度。
  其意义在于:应收账款未来是否发生坏账损失对企业并非最为主要,更为关键的是实际收现的账款能否满足同期必需的现金支付要求,特别是满足具有刚性约束的纳税债务及偿付不得展期或调换的到期债务的需要。
相关阅读
最近直播往期直播

下载APP看直播

登录

新用户注册领取课程礼包

立即注册
扫一扫,立即下载
意见反馈 返回顶部