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2009年中级财务管理备考:第三章企业筹资方式

来源:233网校 2008年12月28日
 与银行有关的信用条件

  周转信贷协定(未用的限额*承诺费率)来源:考

  补偿性余额贷款实际利率=名义利率/(1-补偿性余额比率)*100%

  借款利息的支付方式

  贴现法(实际利率大于名义利率)=名义利率/1-名义利率

  优点:快低有弹性

  缺点:风险大、限制多、数额有限

  发行公司债券

  发行浮动利率债券的目的为了对付通货膨胀

  债券发行价格

  复利式:=票面金额*复利现值+票面金额*利息*普通年金现值

  单利式:=票面金额*(1+N年利息)*复利现值

  优点:低保证控制发挥杠杆作用

  缺点:风险高、限制多、筹资有限

  可转换债券http://ks.examda.com

  转换价格=面值/比率;转换比率=普通股数/可转债券数

  优点:灵活稳定利率低

  缺点:风险大,量少

  融资租赁

  租金的构成:设备价款、融资成本(利息)、租赁手续费

  后付租金(普通年金);先付(即付年金)

  优点:快少小轻

  缺点:成本高

  利用商业信用

  现金折扣成本的计算

  放弃现金折扣的成本=现金折扣百分比/(1-现金折扣百分比)*360/天数*100%

  优点:便利低少

  缺点:成本高

  杠杆收购筹资就是收购-抵押-向外借款

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