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中级会计职称考试财务管理公式一览表

来源:233网校 2010年5月27日

  21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额

  22、外界资金的需求量的资金习性分析法:高低点法(P67)、回归直线法(P68)

  23、认股权证的理论价值:V=(P-E)*N 注:P为普通股票市场价格,E为认购价格,N为认股权证换股比率。

  24、债券发行价格=票面金额*(P/F,i1,n)+票面金额* i2(P/A,i1,n)

  式中:i1为市场利率;i2为票面利率;n为债券期限

  如果是不计复利,到期一次还本付息的债券:

  债券发行价格=票面金额*(1+ i2 * n)*(P/F,i1,n)

  25、可转换债券价格=债券面值/转换比率 转换比率=转换普通股数/可转换债券数

  26、放弃现金折扣的成本=CD/(1-CD)* 360/N * 100%

  式中:CD为现金折扣的百分比;N为失去现金折扣延期付款天数,等于信用期与折扣期之差

  27、债券成本:Kb=I(1-T)/[B0(1-f)]=B*i*(1-T)/ [B0(1-f)]

  式中:Kb为债券成本;I为债券每年支付的利息;T为所得税税率;B为债券面值;i为债券票面利率;B0为债券筹资额,按发行价格确定;f为债券筹资费率

  28、银行借款成本:Ki=I(1-T)/[L(1-f)]=i*L*(1-T)/[L(1-f)]

  或:Ki =i(1-T)(当f忽略不计时)

  式中:Ki为银行借款成本;I为银行借款年利息;L为银行借款筹资总额;T为所得税税率;i为银行借款利息率;f为银行借款筹资费率

  29、优先股成本:Kp=D/P0(1-T) 式中:Kp为优先股成本;D为优先股每年的股利;P0为发行优先股总额

  30、普通股成本:股利折现模型:Kc=D/P0*100% 或Kc=[D1/P0(1-f)]+g

  资本资产定价模型:Kc=RF+β(Rm-RF)

  无风险利率加风险溢价法:Kc=RF+Rp

  式中:Kc为普通股成本;D1为第1年股的股利;P0为普通股发行价;g为年增长率

  31、留存收益成本:K=D1/ P0+g

  32、加权平均资金成本:Kw=ΣWj*Kj

  式中:Kw为加权平均资金成本;Wj为第j种资金占总资金的比重;Kj为第j种资金的成本

  33、筹资总额分界点:BPi=TFi/Wi

  式中:BPi为筹资总额分界点;TFi为第i种筹资方式的成本分界点;Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例

  34、边际贡献:M=(p-b)x=m*x

  式中:M为边际贡献;p为销售单价;b为单位变动成本;m为单位边际贡献;x为产销量

  35、息税前利润:EBIT=(p-b)x-a=M-a

  36、经营杠杆:DOL=M/EBIT=M/(M-a)

  37、财务杠杆:DFL=EBIT/(EBIT-I)

  38、复合杠杆:DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/(1-T)]

  39:每股利润无差异点分析公式:

  [(EBIT-I1)(1-T)-D1]/N1=[(EBIT-I2)(1-T)-D2]/N2

  当EBIT大于每股利润无差异点时,利用负债集资较为有利;当EBIT小于每股利润无差异点时,利用发行普通股集资较为有利。

  40、公司的市场总价值=股票的总价值+债券的价值

  股票市场价格=(息税前利润-利息)*(1-所得税税率)/普通股成本

  式中:普通股成本Kc=RF+β(Rm-RF)

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