三、资金习性预测法
资金习性是指资金变动与产销量变动之间的依存关系。按资金习性可将资金分为不变资金、变动资金和半变动资金。
不变资金:一定产销量范围内,不受产销量变动影响的资金。
变动资金:随产销量变动而同比例变动的资金。
半变动资金:虽然随产销量变动而变动,但不成正比例变动的资金。
(一)根据资金占用总额与产销量的关系来预测(回归直线法)
设产销量为自变量x,资金占用量为因变量y,它们之间关系可用下式表示:
资金总额(y)=不变资金(a)+变动资金(bx)最基本的公式
只要求出a、b,并知道预测期的产销量,就可以用上述测算资金需求情况。
书上给出的方程比较复杂,不容易记,下面我们利用y=a+bx 这个公式加以变形
等号两边同时添上∑得到:∑y=na+b∑x
等号两边同时添上∑x得到:∑xy=a∑x+b∑x2
就这么简单,所以只要记住了基本公式就行
解出a、b后代入预测模型y=a+bx。
(二)采用逐项分析法预测(高低法)
公式:b=(最高收入期资金占用量—最低收入期资金占用量)/(最高销售收入—最低销售收入)
a=最高收入期资金占用量—b*最高销售收入
用以上公式求解出a、b。然后代入预测模型y=a+bx
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第六节 资本成本与资本结构