2011中级会计职称考试《财务管理》科目
第三章 筹资管理
（依据2010年教材提前预习）
这一章的内容文字性的概念，特点，优点，缺点比较多，不太容易记，那我们只能反复阅读，对比记忆，加深印象．
第五节 资金需要量预测
一、因素分析法
因素分析法又称分析调整法，是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础，根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求，进行分析调整，来预测资金需要量的一种方法。
资金需要量＝（基期资金平均占用额－不合理资金占用额）×（1±预测期销售增减率）×（1±预测期资金周转速度变动率）－这个变动率加速为减，减速为加
二、销售百分比法
销售百分比法，是根据销售增长与资产增长之间的关系，预测未来资金需要量的方法。
预测未来资金需要量,外部融资需求量,书上的公式写得比较长，一下看上去好象有点烦，其实一步步还是简单的计算
下面说下解题步骤（熟练牢记）
以简略的资产负债表为例：
| 资产 | 金额 | 负债与所有者权益 | 金额 |
| 库存现金 | 5000 | 短期借款 | 15000 |
| 应收账款 | 15000 | 应付账款 | 5000 |
| 存货 | 30000 | 预提费用 | 10000 |
| 固定资产净值 | 20000 | 公司债券 | 10000 |
| 实收资本 | 20000 | ||
| 留存收益 | 10000 | ||
| 资产合计 | 70000 | 负债与权益合计 | 70000 |
假定甲公司2008年销售收入为100000万元，销售净利率为10%，股利支付率为60%，公司现有生产能力尚未饱和，增加销售无须追加固定资产投资。预测2009年该公司销售收入将提高到130000万元，企业销售净率和利润分配政策不变。
要求：预测2009年对外筹资量。
第一步：确定随销售额变动而变动的资产和负债项目及与销售额的比例
随销售额变动的经营性资产项目包括库存现金、应收账款、存货等项目；
5000+15000+30000=50000万元
随销售变动的资产与销售额的比：50000/100000=50%
随销售额变动的经营性负债项目包括应付票据、应付账款、预提费用等，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。 10000+5000=15000万元
随销售变动的负债与销售额的比：15000/100000=15%
第二步：确定需要增加的筹资数量
先计算预计销售增长额：130000—100000=30000万元。
得出销售增长率：30000/100000=30%
需要增加的资金=新增变动资产+新增非流动资产—新增变动负债 （用增加的销售额与各个相应的增长比例相乘）
＝30000*50%+0—30000*15%=10500万元
或者用变动资产增加额减变动负债增加额计算：=50000*30%—15000*30%=10500万元
第三步：确定对外筹资额：
对外筹资额=需要增加的资金—预计收益留存
=需要增加的资金—预计销售额*销售净利率*（1—股利支付率）
=10500—[130000*10%*（1—60%）]=5300万元
