六、流动资金投资的估算【★2011年综合题】
(一)基本公式
1．某年流动资金投资额
=本年流动资金需用额－截至上年的流动资金投资额
=本年流动资金需用额－上年流动资金需用额
2．本年流动资金需用额=该年流动资产需用额－该年流动负债需用额
3．某年流动资产需用额=该年存货需用额+该年应收账款需用额+该年预付账款需用额+该年现金需用额
4．流动负债需用额=应付账款需用额+预收账款需用额
【例题7·多选题】某工业投资项目的建设期为0，第一年流动资金需用额为600万元，流动负债需用额为400万元，第二年流动资产需用额为1200万元，流动负债需用额为600万元，则下列说法正确的有（ ）。
A．第一年的流动资金投资额为600万元
B．第二年的流动资金投资额为600万元
C．第二年的流动资金投资额为400万元
D．第二年的流动资金需用额为600万元
【答案】AD
【解析】某年流动资金需用额=该年流动资产需用额－该年流动负债需用额，由此可知：第二年的流动资金需用额为1200－600=600(万元)，即选项D正确；由于某年流动资金投资额=本年流动资金需用额－上年的流动资金需用额，所以，第一年的流动资金投资额=600－0=600(万元)，第二年的流动资金投资额=600－600=0(万元)，即选项A正确，选项C不正确，选项B不正确。
【提示】注意流动流金需用额和流动资产需用额的区别。
(二)周转天数、周转次数、周转额与资金需用额的概念及其关系
| 指标 |
含义 |
相关计算公式 |
|
周转天数 |
该项目的资金从其原始形态开始。依次经过各个循环阶段回到出发点，完成一次循环所需要的天数 |
周转次数=360/周转天数 |
|
周转次数 |
该项目在一年内完成单一循环的次数 | |
|
周转额 |
该项目所占用资金在一年内由于不断周转而形成的累计发生额 |
某一流动项目的资金需用额 |
七、经营成本及相关税金的估算【★2011年综合题，2010年判断题、综合题，2009年单选题】
1．某年经营成本
=该年外购原材料燃料和动力费+该年职工薪酬+该年修理费+该年其他费用
=该年不包括财务费用的总成本费用－该年折旧额－该年无形资产和其他资产摊销额
2．营业税金及附加=应交营业税+应交消费税+城市维护建设税+教育费附加
3．城市维护建设税=(应交营业税+应交消费税+应交增值税)×城市维护建设税税率
4．教育费附加=(应交营业税+应交消费税+应交增值税)×教育费附加率
5．调整所得税=息税前利润×适用的企业所得税税率
6．所得税=利润总额×所得税税率=(息税前利润－利息)×所得税税率
7．息税前利润=营业收入－不包括财务费用的总成本费用－营业税金及附加
【提示】
(1)注意区分调整所得税和所得税的公式差异。
(2)营业成本包含经营成本，经营成本仅仅是营业成本中付现的部分，固定资产折旧、无形资产摊销等非付现成本属于营业成本而不属于经营成本。营业成本与经营成本的差别主要体现在非付现成本上。
【链接】息税前利润公式总结：
息税前利润
=营业收入－不含财务费用的总成本－营业税金及附加
=营业收入－变动成本－固定成本
=边际贡献－固定成本
=利润总额+利息
=净利润+所得税+利息
=净利润/(1－所得税税率)+利息
=息前税后利润/(1－所得税税率)
【例题8·单选题】已知某工业投资项目的固定资产投资为2000万元，无形资产投资为200万元，开办费投资为100万元。预计投产后第二年的总成本费用为1000万元，同年的折旧额为200万元，无形资产摊销额为40万元，开办费在投产第一年全部摊销，财务费用为60万元，则投产后第二年用于计算净现金流量的经营成本为（ ）万元。
A．1300
B．760
C．700
D．300
【答案】C
【解析】某年经营成本=该年的不包括财务费用的总成本费用－该年折旧额、无形资产和开办费的摊销额=(1000－60)－(200+40)=700(万元)。
八、产出类财务可行性要素的估算
| 估算内容 |
计算方法 |
|
营业收入 |
年营业收入=该年产品不含税单价×该年产品的产销量 |
|
补贴收入 |
根据按政策退还的增值税、按销量或工作量分期计算的定额补贴和财政补贴等于以估算 |
|
固定资产余值 |
(1)假定主要固定资产的折旧年限等于运营期，则终结点回收的固定资产余值=按事先确定的净残值，或者=固定资产的原值×其法定净残值率 |
|
回收流动资金 |
假定运营期内不存在因加速周转而提前回收流动资金，则终结点一次回收的流动资金等于各年流动资金投资额的合计数 |
【例题9·单选题】A企业拟建生产线项目，寿命期为10年，投产第一年预计流动资产需用额为30万元，流动负债需用额为15万元。第二年预计流动资金需用额为10万元，以后各年与此相同。该项目固定资产在终结点的预计净残值为40万元，则终结点的回收额是（ ），
A．45万元
B．65万元
C．80万元
D．50万元
【答案】D
【解析】投产第一年的流动资金需用额=30－15=15(万元)，第一年流动资金投资额=15－0=15(万元)，第二年流动资金投资额=10－15=15(万元)，即第二年将收回5万元流动资金，又因为以后各年流动资金需用额都为10万元，所以终结点上收回的流动资金投资额为10万元。终结点回收额=收回的固定资产余值+收回的流动资金=40+10=50(万元)。
【提示】本题的特点在于流动资金有一部分在第二年提前回收，因而终结点流动资金的回收额是10万元。
九、财务可行性评价指标的类型 
【例题10·单选题】下列指标中，属于静态反指标的是（ ），
A．静态投资回收期
B．总投资收益率
C．净现值率
D．内含报酬率
【答案】A
【解析】在可行性指标中，静态指标包括总投资收益率和静态投资回收期；报考指标包括净现值、净现值率和内部收益率。正指标包括总投资收益率、净现值、净现值率和内部收益率，静态投资回收期属于反指标。
推荐：
2012年中级会计职称考试章节突破试题 试题专训
考试应用：加入考试群组，共享备考经验！
