2013年中级会计师《财务管理》第五章基础讲义5.2：资金需要量预测

　　三、资金习性预测法
　　资金习性预测法，是指根据资金习性预测未来资金需要量的一种方法。所谓资金习性，是指资金的变动同产销量变动之间的依存关系。按照资金同产销量之间的依存关系，可以把资金区分为不变资金、变动资金和半变动资金。
　　不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变的那部分资金。这部分资金包括：为维持营业而占用的最低数额的现金，原材料的保险储备，必要的成品储备，厂房、机器设备等固定资产占用的资金。
　　变动资金是指随产销量的变动而同比例变动的那部分资金。
　　半变动资金可采用一定的方法划分为不变资金和变动资金两部分。
　　（一）根据资金占用总额与产销量的关系预测
　　这种方式是根据历史上企业资金占用总额与产销量之间的关系，把资金分为不变和变动两部分，然后结合预计的销售量来预测资金需要量。
　　设产销量为自变量X，资金占用为因变量Y，它们之间关系可用下式表示：
　　Y＝a＋bX
　　式中：a为不变资金；b为单位产销量所需变动资金。
　　可见，只要求出a和b，并知道预测期的产销量，就可以用上述公式测算资金需求情况。a和b可用回归直线方程法或高低点法求出。
　　【例5－4】 某企业20×1年至20×6年历年产销量和资金变化情况如表5－2所示，根据表5－2整理出表5－3。20×7年预计销售量为1500万件，需要预计20×7年的资金需要量。
　　表5－2　　　　　　　　　产销量与资金变化情况表 　　

　　『正确答案』
　　表5－3　　　　资金需要量预测表（按总额预测） 　　

　　
　　a＝（∑y－b∑x）/n＝（6000－0.5×7200）/6＝400（万元）
　　解得：Y＝400＋0.5X
　　把20×7年预计销售量1500万件代入上式，得出20×7年资金需要量为：
　　400＋0.5×1500＝1150（万元）
　　　　 （二）采用逐项分析法预测
　　【例5－5】某企业历年现金占用与销售额之间的关系如表5－4所示，需要根据两者的关系，来计算现金占用项目中不变资金和变动资金的数额。
　　表5－4　　　　　　　现金与销售额变化情况表　　　　　　单位：元 　　

　　根据表5－4资料，采用高低点法来计算现金占用项目中不变资金和变动资金的数额。
　　『正确答案』
　　
　　将b＝0.05的数据代入2005年Y＝a＋bX，得：
　　a＝160000－0.05×3000000＝10000（元）
　　存货、应收账款、流动负债、固定资产等也可根据历史资料作这样的划分，然后汇总列于表5－5中。
　　表5－5　　　　　　资金需要量预测表（分项预测）　　　　　　单位：元 　　

　　根据表5－5的资料得出预测模型为：
　　Y＝600000＋0.30X
　　如果20×6年的预计销售额为3500000元，则
　　2006年的资金需要量＝600000＋0.30×3500000＝1650000（元）
　　【例题】（2003第一大题第2小题）在财务管理中，将资金划分为变动资金与不变资金两部分，并据以预测企业未来资金需要量的方法称为（　）。
　　A.定性预测法　　　　　B.比率预测法
　　C.资金习性预测法　　　D.成本习性预测法
　　『正确答案』C
　　『答案解析』因为涉及到变动资金和不变资金，则是与习性有关，因为研究对象是资金，而不是成本，所以应该是资金习性预测法，选项C正确。
　　【例题】（2007年第五大题第2小题）已知：甲、乙、丙三个企业的相关资料如下：
　　资料一：甲企业历史上现金占用与销售收入之间的关系如表3所示：
　　表3　　　　　现金与销售收入变化情况表　　　　　　单位：万元　　 　　

　　要求：
　　（1）根据资料一，运用高低点法测算甲企业的下列指标：
　　①每元销售收入占用变动现金；②销售收入占用不变现金总额。　
　　『正确答案』
　　首先判断高低点，因为本题中2006年的销售收入最高，2002年的销售收入最低，所以高点是2006年，低点是2002年。
　　①每元销售收入占用变动现金＝（750－700）/（12000－10000）＝0.025
　　②销售收入占用不变现金总额＝700－0.025×10000＝450（万元）
　　或＝750－0.025×12000＝450（万元）
　　资料二：乙企业2006年12月31日资产负债表（简表）如表4所示：
　　乙企业资产负债表（简表）
　　表4　　　　　　　　　2006年12月31日　　　　　　　 单位：万元　　 　　

　　该企业2007年的相关预测数据为：销售收入20000万元，新增留存收益100万元；不变现金总额1000万元，每元销售收入占用变动现金0.05，其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如表5所示：
　　表5　　　　　　资金与销售收入变化情况表　　　　　　 单位：万元　　 　　

　　（2）根据资料二为乙企业完成下列任务：
　　『正确答案』
　　①按步骤建立总资金需求模型；
　　根据表5中列示的资料可以计算总资金需求模型中：
　　a＝1000＋570＋1500＋4500－300－390＝6880（万元）
　　b＝0.05＋0.14＋0.25－0.1－0.03＝0.31
　　所以总资金需求模型为：y＝6880＋0.31x
　　②测算2007年资金需求总量；
　　2007资金需求总量＝6880＋0.31×20000＝13080（万元）
　　③测算2007年外部筹资量。
　　2007年外部筹资量＝13080－2750－2500－3000－1500－100＝3230（万元）

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