2014年中级会计职称考试《财务管理》第五章预习辅导

　　可转换债券

　　可转换债券是一种混合型证券，是公司普通债券与证券期权的组合体。可转换债券的持有人在一定期限内，可以按照事先规定的价格或者转换比例，自由地选择是否转换为公司普通股。

　　(一)可转换债券的基本性质

　　(1)证券期权性;(2)资本转换性;(3)能够赎回与回售。

　　(二)可转换债券的基本要素

　　(1)标的股票;(2)票面利率;(3)转换价格;(4)转换比率;(5)转换期;(6)赎回条款;(7)回售条款;(8)强制性转换调整条款。

　　(三)可转换债券的发行条件

　　(1)最近3年连续盈利，且最近3年净资产收益率平均在10%以上;(2)可转换债券发行后，公司资产负债率不高于70%;(3)累计债券余额不超过公司净资产额的40%;(4)上市公司发行可转换债券，还应当符合关于公开发行股票的条件。

　　(四)可转换债券筹资的特点

　　(1)筹资灵活性;(2)资本成本较低;(3)筹资效率高;(4)存在一定的财务压力。

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