二、筹资管理的内容掌握
内容 |
说明 |
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科学预计资金需要量 |
正常情况下，企业资金的需求，来源于两个基本目的：满足经营运转的资金需要， 满足投资发展的资金需要 |
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合理安排筹资渠道、选择筹资 |
直接筹资，是企业与投资者协议或通过发行股票、债券等方式直接从社会取得资金； |
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降低资本成本、控制财务风险 |
资本成本是企业筹集和使用资金所付出的代价，包括资金筹集费用和使用费用。 |
【提示】
(1)具体来说，企业的筹资渠道主要有：国家财政投资和财政补贴、银行与非银行金融机构信贷、资本市场筹集、其他法人单位与自然人投入、企业自身积累等。内部筹资主要依靠企业的利润留存积累。外部筹资主要有两种方式：股权筹资和债务筹资。
(2)财务风险，是指企业无法足额偿付到期债务的本金和利息、支付股东股利的风险，主要表现为偿债风险。由于无力清偿债权人的债务，可能会导致企业的破产。企业筹集资金在降低资本成本的同时，要充分考虑财务风险，防范企业破产的财务危机。
【例题2·判断题】由于债务资金的资本成本比较低，所以使用债务资金的财务风险要低于使用股权资金的财务风险。（ ）
【答案】×
【解析】尽管债务资金的资本成本较低，但由于债务资金有固定的还款期限，到期必须偿还，因此企业承担的财务风险比股权资金要大－些。
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