中级会计职称<财务管理>模拟试题

四、计算分析题(凡要求计算的项目，除题中特别加以标明的以外，均须列出计算过程；计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的，必须予以标明。凡要求说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理。)
1、已知天利公司每年需A货物36000件，单位进价为每件150元，每次订货成本1250元，每件A货物每年储存成本10元。要求：（1）计算A货物的经济订货量；（2）计算经济订货量的相关存货成本；（3）计算最优订货次数；（4）若一次订购6000件，可以给予2％的折扣，则A货物的经济订货量为多少？
正确答案:
（1）经济订货量＝＝3000（件）
（2）经济批量的存货成本＝＝30000（元）
（3）最优订货次数＝36000/3000＝12（次）
（4）若不享受折扣，每次订购3000件时，相关总成本＝36000×150＋30000＝5430000（元）
若一次订购6000件，相关总成本＝36000×150×（1－2％）＋（36000/6000）×1250＋（6000/2）×10＝5329500（元），小于5430000元，所以经济订货量为6000件。
2、甲企业2001年1月1日拟发行五年期公司债券，该债券面值1000元，票面利率10％，市场利率8％。要求计算：（1）若每半年付息一次，到期还本，其发行价为多少元？（2）若一年按单利计算一次，到期还本付息，其发行价格为多少元？（3）若每年付息一次，到期还本，发行费率3％，所得税税率40％，则该债券资金成本为多少？（4）若该债券每年付息一次，到期还本，2005.1.1乙公司以950元的价格购入，求该债券的到期收益率？正确答案:
（1）每半年利息＝1000×10％/2＝50（元）
债券发行价格＝50×（P/A，4％，10）＋1000×（P/F，4％，10）＝50×8.1109＋1000×0.6756＝1081.15（元）
（2）单利发行价格＝1000×（1＋10％×5）×（P/F，8％，5）＝1500×0.6806＝1020.9（元）
（3）债券发行价格＝1000×10％×（P/A，8％，5）＋1000×（P/F，8％，5）＝1079.87（元）
债券资金成本＝[1000×10％×（1－40％）]/[1079.87×（1－3％）]×100％＝5.73％
（4）债券到期收益率＝[1000×10％＋（1000－950）]/950×100％＝15.79％

3、某企业计划用新设备替换现有旧设备。旧设备预计可使用10年，已使用5年，账面折余价值为11.561万元，目前?+-?可得收入7.5万元。新设备建设期为零，购置成本为40万元，使用年限为5年，预计净残值与使用旧设备的净残值一致，新、旧设备采用直线法计提折旧。该公司第1年销售额从150万元上升到160万元，经营成本从110万元上升到112万元；第2年起至第5年，销售额从150万元上升到165万元，经营成本从110万元上升到115万元。该企业的所得税税率为33％，资金成本为10％。已知（P/A，11%，5）＝3.696，（P/A，12%，5）＝3.605。要求计算：（1）更新改造增加的年折旧。（2）更新改造增加的各年净利润（保留小数点后3位）。（3）旧设备变价净损失的抵税金额。（4）更新改造增加的各年净现金流量。（5）利用内插法计算更新改造方案的差额内部收益率，并作出是否进行更新改造的决策。
正确答案:（1）增加的年折旧＝（40－7.5）/5＝6.5（万元）
（2）第1年增加的净利润＝[（160－150）－（112－110）－6.5]×（1－33％）＝1.005（万元）
第2年到第5年每年增加的净利润＝[（165－150）－（115－110）－6.5]×（1－33％）＝2.345（万元）
（3）旧设备变价净损失抵税金额＝（11.561－7.5）×33％＝1.34（万元）
（4）NCF0＝－（40－7.5）＝－32.5（万元）NCF1＝1.005＋6.5＋1.34＝8.845（万元）NCF2-5＝2.345+6.5＝8.845（万元）
（5）由于该项目建设期为零，投产后各年净现金流量相等，故（P/A，ΔIRR，5）＝32.5/8.845＝3.674
（3.696－3.674）/（3.696－3.605）＝（11％－ΔIRR）/（11％－12％）ΔIRR＝11.24％
由于ΔIRR＝11.24％＞10％，所以可以进行更新改造。
4、某公司利润分配前的股东权益结构如下：单位：万元

已知当时的市价为30元，本年盈余为75万元，要求计算：（1）计算利润分配前的每股收益、每股净资产、市盈率。（2）若考虑发放10％的股票股利，计算发放股票股利后的下列指标：①股东权益各项目有何变化？②每股利润为多少？③每股净资产为多少？（3）按1∶2的比例进行股票分割，求分割后的下列指标：①股东权益各项目有何变化？②每股利润为多少？③每股净资产为多少？
正确答案:（1）计算利润分配前的每股收益、每股净资产、市盈率
每股收益＝75/30＝2.5（元）每股净资产＝270/30＝9（元）市盈率＝30/2.5＝12（倍）
（2）①普通股总数增加＝30×10％＝3（万股）
股本＝60＋3×2＝66（万元）
未分配利润＝160－3×30＝70（万元）
资本公积＝50＋3×（30－2）＝134（万元）
②发放股票股利后的每股利润＝75/33＝2.27（元）
③发放股票股利后的每股净资产＝270/33＝8.18（元）
（3）①普通股总数增加30万股，但每股面值降为1元。
股本、未分配利润、资本公积项目均没有发生变化。
②发放股票股利后的每股利润＝75/60＝1.25（元）
③发放股票股利后的每股净资产＝270/60＝4.5（元）