主观试题部分
(主观试题要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理)
四、计算分析题(本类题共4题，每小题5分，共20分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述)
1．甲企业打算在2005年末购置一套不需要安装的新设备，以替换一套尚可使用5年、折余价值为91000元、变价净收入为80000元的旧设备。取得新设备的投资额为285000元。到2010年末，新设备的预计净残值超过继续使用旧设备的预计净残值5000元。使用新设备可使企业在5年内每年增加营业利润10000元。新旧设备均采用直线法计提折旧。假设全部资金来源均为自有资金，适用的企业所得税税率为33％，折旧方法和预计净残值的估计均与税法的规定相同。
要求：
(1)计算更新设备比继续使用旧设备增加的投资额。
(2)计算经营期因更新设备而每年增加的折旧。
(3)计算经营期每年因营业利润增加而导致的所得税变动额。
(4)计算经营期每年因营业利润增加而增加的净利润。
(5)计算因旧设备提前报废发生的处理固定资产净损失。
(6)计算经营期第1年因旧设备提前报废发生净损失而抵减的所得税额。
(7)计算建设期起点的差量净现金流量NCF0。
(8)计算经营期第1年的差量净现金流量NCF1。
(9)计算经营期第2—4年每年的差量净现金流量NCF2～4。
(10)计算经营期第5年的差量净现金流量NCF5。
2．甲企业于2005年1月1日以1100元的价格购入A公司新发行的面值为1000元、票面年利息率为10％、每年1月1日支付一次利息的5年期债券。
部分资金时间价值系数如下表所示。
|
i |
（P/F,I,5） |
(P/A,i,5) |
|
7% |
0.7 130 |
4.1 002 |
|
8% |
0.6 806 |
3.9 927 |
要求：
(1)计算该项债券投资的直接收益率。
(2)计算该项债券投资的到期收益率。
(3)假定市场利率为8％，根据债券投资的到期收益率，判断甲企业是否应当继续持有A公司债券，并说明原因。
(4)如果甲企业于2006年1月1日以1150元的价格卖出A公司债券，计算该项投资的持有期收益率。
3．某企业每年需耗用A材料45000件，单位材料年存储成本20元，平均每次进货费用为180元，A材料全年平均单价为240元。假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。
要求：
(1)计算A材料的经济进货批量。
(2)计算A材料年度最佳进货批数。
(3)计算A材料的相关进货成本。
(4)计算A材料的相关存储成本。
(5)计算A材料经济进货批量平均占用资金。
4．ABC公司2006年度设定的每季末预算现金余额的额定范围为50～60万元，其中，年末余额已预定为60万元。假定当前银行约定的单笔短期借款必须为10万元的倍数，年利息率为6％，借款发生在相关季度的期初，每季末计算并支付借款利息，还款发生在相关季度的期末。2006年该公司无其他融资计划。
ABC公司编制的2006年度现金预算的部分数据如下表所示：
2006年度ABC公司现金预算金额单位：万元
|
项目 |
第一季度 |
第二季度 |
第三季度 |
第四季度 |
全年 |
|
①期初现金余额 |
40 |
* |
* |
* |
(H) |
|
②经营现金收入 |
1010 |
* |
* |
* |
5 516.3 |
|
③可运用现金合计 |
* |
1 396.30 |
1 549 |
* |
(I) |
|
④经营现金支出 |
800 |
* |
* |
1 302 |
4 353.7 |
|
⑤资本性现金支出 |
* |
300 |
400 |
300 |
1 200 |
|
⑥现金支出合计 |
1 000 |
1 365 |
* |
1 602 |
5 553.7 |
|
⑦现金余缺 |
(A) |
31.3 |
-37.7 |
132.3 |
* |
|
⑧资金筹措及运用 |
0 |
19.7 |
(F) |
-72.3 |
* |
|
加：短期借款 |
0 |
（C） |
0 |
-20 |
0 |
|
减：支付短期借款利息 |
0 |
(D) |
0.3 |
0.3 |
* |
|
购买有价证券 |
0 |
0 |
-90 |
(G) |
* |
|
⑨期末现金余额 |
(B) |
(E) |
* |
60 |
(J) |
说明：表中用“*”表示省略的数据。
要求：
计算上表中用字母“A—J”表示的项目数值(除“H”和“J”项外，其余各项必须列出计算过程)。
