2008年中级会计职称考试财务管理最新试题(3)

五、综合题（本类题共2题，共25分，每小题12.5分。凡要求计算的项目，除题中特别标明的以外，均须列出计算过程：计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数；计算结果有计量单位的，必须予以标明。）
50、某企业为了提高产品A的质量，扩大销量，准备变卖一套尚可使用5年的旧设备，另购置一套新设备来替换它。旧设备的折余价值80000元，目前变现净收入100000元，新设备的投资额200000元，预计使用年限5年，更新设备的建设期为零，到第5年末新设备的预计净残值为50000元，如果继续使用旧设备则预计净残值为30000元。新设备投入使用后，预计A的含税销售收入每年增加117000元，经营成本每年增加40000元，消费税税率为5%，增值税税率为17%，每年增加的增值税进项税额为7000元，城市维护建设税税率为7%，教育费附加征收率为3%。另外同时导致该企业同类的其他产品的销量下降，其他产品每年减少息前税后利润3 750元。该设备采用直线法计提折旧，该企业所得税税率为25%，企业要求的最低投资报酬率为25%；另外，新旧设备的差额通过借款来取得，借款年限为3年，年利息率为5%。
要求：
(1)计算因更新改造每年增加的不含税销售收入；
(2)计算因更新改造每年增加的应交增值税和应交消费税；
(3)计算因更新改造每年增加的城市维护建设税及教育费附加；
(4)计算因更新改造每年增加的营业税金及附加；
(5)计算因更新改造每年增加的折旧额；
(6)计算因更新改造每年增加的不含财务费用的总成本费用；
(7)计算因更新改造每年增加的息税前利润；
(8)计算使用新设备比继续使用旧设备增加的投资额；
(9)计算旧设备提前报废发生的净损失；
(10)计算项目计算期内各年的增量净现金流量；
(11)计算该更新改造项目的差额内含收益率；
(12)判断是否应该进行更新改造。

51、相关资料如下：
资料一：已知旧设备当前的账面价值为189 000元，对外转让可获变价收入130 000元，预计发生清理费用1 000元(用现金支付)。如果继续使用该旧设
备，到第五年末的预计净残值为10 000元(与税法规定相同)。
资料二：该更新改造项目有甲、乙两个方案可供睦择。
甲方案的资料如下：
购置一套价值329 000元的A设备替换旧设备，该发备预计到第五年末回收的净残值为50000元(与说法规定相同)。使用A设备可使企业每年增加息税前利润50 000元(不包括因旧固定资产提前报废发生的净损失)；
乙方案的资料如下：
购置一套B设备替换旧设备，各年相应的更新改造增量净现金流量分别为ANCF0＝－750 000(元)，△NCF1～5－200 000(元)。
资料三：已知当前企业投资的风险报酬率为4%，无风险报酬率为8%。
要求：
(1)根据资料一计算下列指标：
①旧设备的变价净收入
②因旧固定资产提前报废发生净损失而抵减的所得税额；
(2)根据资料二中甲方案的有关资料和其他数据计算与甲方案有关的指标：
①因更新改造第一年初增加的净现金流量
②运营期内每年因更新改造而增加的折旧
③运营期各年的增量税后净现金流量
④甲方案的差额内部收益率(AIRR甲)；(提示：介于24%和28%之间)
(2)根据资料二中乙方案的有关资料计算乙方案的有关指标：
①更新设备比继续使用旧设备增加的投资额
②B设备的投资额
③乙方案的差额内部收益率(△IRR乙)；
(3)根据资料三计算企业要求的投资报酬率；
(4)以企业期望的投资报酬率为决策标准，按差额内部收益率法对甲、乙两方案作出评价，并为企业作出是否更新改造设备的最终决策，同时说明理由。