一、单项选择题
1、答案:D 2、答案:B 3、答案:B 4、答案:C 5、答案:C
6、答案:B 7、答案:B 8、答案:C 9、答案:B 10、答案:C
11、答案:B 12、答案:C 13、答案:A 14、答案:A 15、答案:D
16、答案:C 17、答案:A 18、答案:C 19、答案:B 20、答案:A
21、答案:B 22、答案:B 23、答案:B 24、答案:D 25、答案:B
二、多项选择题
1、答案:AB 2、答案:ABCD 3、答案:ABC 4、答案:AC 5、答案:CD
6、答案:ABC 7、答案:BD 8、答案:ABCD 9、答案:ABC 10、答案:BC
三、判断题
1、答案:√ 2、答案:√ 3、答案:× 4、答案:× 5、答案:×
6、答案:√ 7、答案:√ 8、答案:√ 9、答案:√ 10、答案:√
四、计算分析题
1、答案:
(1)
计算过程：
A股票预期收益率的期望值=100%×0.2+30%×0.3+10%×0.4+(-60%)×0.1=27%
B股票预期收益率的期望值=80%×0.2+20%×0.3+12.5%×0.4+(-20%)×0.1=25%
A股票标准差=[(100%-27%)2×0.2+(30%-27%)2×0.3+(10%-27%)2×0.4+(-60%-27%)2×0.1] 1/2=44.06%
B股票标准差=[(80%-25%)2×0.2+(20%-25%)2×0.3+(12.5%-25%)2×0.4+(-20%-25%)2×0.1] 1/2=29.62%
A股票标准离差率=44.06%/27%=1.63
B股票标准离差率=29.62%/25%=1.18
由于A、B股票预期收益率的期望值不相同，所以不能直接根据标准差来比较其风险，而应根据标准离差率来比较其风险，由于B股票的标准离差率小，故B股票的风险小。
(2)A股票的总投资收益率=6%+1.63×10%=22.3%
B股票的总投资收益率=6%+1.18×10%=17.8%。
(3)组合的期望收益率=70%×27%+30%×25%=26.4%
组合的标准差
=[0.72×(0.4406) 2+0.32×(0.2962) 2+2×0.7×0.3×0.6×0.4406×0.2962] 1/2
=36.86%
协方差=0.6×0.4406×0.2962=0.0783
(4)组合的β系数=70%×1.2+30%×1.5=1.29
组合的必要收益率=4%+1.29×(12%-4%)=14.32%。
